北交所周度报告2026年第25期：分化格局延续，制度与业绩双催化下的七月配置思路

行业周报|北交所 证券研究报告2026年07月06日 分化格局延续，制度与业绩双催化下的七月配置思路 北交所周度报告2026年第25期 核心结论 北交所市场复盘：6月29日至7月3日，当周北交所全部A股日均成交额达223.8亿元，环比减少8.2%。当周北证50收涨1.65%，当周日均换手率达2.5%。当周涨幅前五大个股分别为：吉和昌（831.5%）、益坤电气（214.7%）、科莱瑞迪（117.4%）、海达尔（63.3%）、丰光精密（54.2%）；跌幅前五大个股分别为：金戈新材（-18.7%）、族兴新材（-12.9%）、民士达（-12.2%）、锐翔智能（-12.1%）、赛英电子（-11.6%）。 分析师 曹森元S080052410000119821289688caosenyuan@research.xbmail.com.cn 相关研究 北交所：关注增量资金及科技主线超跌反弹机遇—北交所日报——20260702 2026-07-05北交所：温和修复，风格切换—北交所日报——20260701 2026-07-03北交所：上半年收官，看好下半年修复行情—北交所日报——20260630 2026-07-01 重点新闻及政策：1）力箭二号火箭主发动机完成长程鉴定试车，再次刷新单次稳定工作时间的最高纪录：6月30日，中科宇航自主研制的110吨级力擎二号针栓式液氧煤油发动机，近日圆满完成新一轮长程鉴定试车考核。经考核，发动机单次最长工作时间400秒，再次刷新该型发动机单次稳定工作时间的最高纪录。截至目前，力擎二号发动机累计可靠性试车超过2000秒。力擎二号作为中科宇航液体动力家族的核心支柱，兼具高性能与经济性，后续将作为可重复使用运载火箭“力箭二号”和“力箭二号重型”的主发动机；2）今年2000亿元"两新"设备更新资金已全部下达，支持22个领域约1.1万个项目：7月3日，国家发展改革委发布消息，2026年安排2000亿元超长期特别国债支持"两新"设备更新资金已全部下达完毕。全年2000亿元设备更新资金共支持22个领域约1.1万个项目。数据显示，今年1至5月，设备工器具购置投资同比增长9.3%，占全部投资的比重为17.5%，比上年同期提高2.2个百分点。 投资建议：本周北交所整体呈现行业分化、结构性走强的运行特征，核心宽基指数与中小市值标的走势产生差异化表现。指数层面，北证50指数周内先抑后扬，6月29日受月末资金回笼与外围情绪影响出现调整，随后连续修复，全周实现显著正收益，北证专精特新指数同步震荡上行，截至7月3日收盘报2326.65点，周内单日最大涨幅达3.24%，整体弹性高于北证50。成交与流动性方面，本周北交所日均成交额达223.8亿元，环比下滑8.2%。进入7月第一周，北交所将迎来制度落地、业绩验证、政策预期三重催化，市场大概率延续结构性行情，核心主线将围绕“确定性”与“催化性”两个维度展开。核心驱动逻辑涵盖：（1）交易制度落地的短期制度红利；（2）中报业绩窗口的定价锚切换；（3）增量资金的持续入市效应。建议重点关注：（1）核心宽基成分股中的硬科技国产替代赛道；（2）估值消化充分的高景气次新主线；（3）政策红利受益的制度性机会。 风险提示：行业竞争加剧风险，行业景气度不及预期风险，宏观经济发展不及预期风险，市场扩容与流动性收紧的风险，产业政策落地不及预期的风险。 内容目录 一、当周市场概览..................................................................................................................31.1整体表现......................................................................................................................31.2个股表现......................................................................................................................4二、重点新闻及政策..............................................................................................................4三、核心驱动因素分析...........................................................................................................73.1市场复盘：..................................................................................................................73.2本周市场运行热点：....................................................................................................73.3下周重点关注方向.......................................................................................................8四、风险提示.........................................................................................................................9 图表目录 图1：各指数周涨跌幅对比......................................................................................................3图2：各指数当周日均换手率对比...........................................................................................3图3：北证50指数走势...........................................................................................................3图4：各指数PE指标对比（倍）............................................................................................3 表1：北交所当周日均成交情况...............................................................................................3表2：当周涨幅前10个股.......................................................................................................4表3：当周跌幅前10个股.......................................................................................................4 一、当周市场概览 1.1整体表现 当周北交所全部A股日均成交额达223.8亿元，环比减少8.2%。当周北证50收涨1.65%，当周日均换手率达2.5%。 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 资料来源：同花顺，西部证券研发中心 1.2个股表现 当周涨幅前五大个股分别为：吉和昌（831.5%）、益坤电气（214.7%）、科莱瑞迪（117.4%）、海达尔（63.3%）、丰光精密（54.2%）；跌幅前五大个股分别为：金戈新材（-18.7%）、族兴新材（-12.9%）、民士达（-12.2%）、锐翔智能（-12.1%）、赛英电子（-11.6%）。 二、重点新闻及政策 【市场监管总局发布《人工智能智能体互联》系列7项国家标准，补齐智能体领域标准空白】 6月26日，市场监管总局召开新闻发布会，批准发布《人工智能智能体互联》系列7项国家标准。该系列标准全面覆盖总体架构、身份码、身份管理、智能体描述、智能体发现、智能体交互、智能体工具调用等核心环节，系统性搭建起"身份标识—能力描述—供需发 现—协同交互—工具调用"全覆盖、闭环式标准规范体系，有效补齐智能体领域国家标准空白。通过统一架构与交互规则，企业可复用标准组件、减少定制开发、压缩产品上市周期；同步建立统一身份认证与全程追溯机制，夯实跨域可信、安全交互的制度基础。 资料来源：人民网 【2026年特种设备安全大会在上海举办，发布行业蓝皮书及长三角一体化合作框架协议】 6月29日，2026年特种设备安全大会在上海召开，作为2026年"全国特种设备安全日"主会场核心活动。大会以"守护特种设备安全，护航'十五五'新征程"为主题，发布了四项行业标志性成果：《中国特种设备检验检测行业发展蓝皮书》、行业技术交流载体《特种设备检测研究》内刊、"十五五"长三角特种设备安全监管一体化合作框架协议，以及全国特种设备普法知识竞赛成果。中国工程院院士陈学东在主旨报告中强调，面对未来十年制造强国建设战略机遇期，特种设备行业应在极端制造、工业母机、智能检测、新能源装备等领域加强布局，加快实现高水平科技自立自强。 资料来源：科技日报 【我国首个550兆瓦F级燃机项目全容量投产发电，为风电、光伏等新能源并网消纳提供可靠支撑】 6月30日，我国首个配备两台550兆瓦F级重型燃气机组的发电项目全部建成投用，为当地迎峰度夏电力保供、绿色低碳转型注入强劲动能。该项目包含两台550.12兆瓦分轴燃气—蒸汽联合循环调峰发电机组，是目前国内单机容量最大、效率最高的F级重型燃气机组，总装机容量达1100.24兆瓦，联合循环效率达61.66%。机组兼具启停迅速、深度调峰等突出优势，热态启动仅需1个小时即可满负荷顶峰运行，能够快速平抑用电峰谷差，有效弥补电力缺口，大幅提升电网顶峰保电能力，为风电、光伏等新能源并网消纳提供可靠支撑。 资料来源：科技日报 【力箭二号火箭主发动机完成长程鉴定试车，再次刷新单次稳定工作时间的最高纪录】 6月30日，中科宇航自主研制的110吨级力擎二号针栓式液氧煤油发动机，近日圆满完成新一轮长程鉴定试车考核。经考核，发动机单次最长工作时间400秒，再次刷新该型发动机单次稳定工作时间的最高纪录。截至目前，力擎二号发动机累计可靠性试车超过2000秒。力擎二号作为中科宇航液体动力家族的核心支柱，兼具高性能与经济性，后续将作为可重复使用运载火箭“力箭二号”和“力箭二号重型”的主发动机。该型发动机已进入可靠性鉴定阶段。 资料来源：科技日报 【工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》】 6月30日下午，工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》。意见提出，到2030年，工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元；建设5万张工业5G专网，打造5个左右具有国际影响力的综合型平台；融合应用实现207个工业中类全覆盖，重点行业规上工业企业安全分类分级普及率达到8