2026年7月6日化工与材料行业CCL上游材料供需涨价调研纪要

一、核心结论 1. 本次化工与材料行业CCL上游材料的最新调研信息，结合下半年高端服务器放量的行业需求预期，明确原本已紧缺的CCL上游材料涨价节奏将加速推进，且涨价幅度超出市场此前预期2. 当前全品类电子布均处于缺货状态，紧缺程度排序清晰，同时电子布紧缺的缓解时间明确指向2027年三季度末，待特种纱、特种布量产后供需紧张态势才有望改善二、重点公司与事件 1. CCL上游核心产品电子布的供应及价格情况已通过产业调研和专家信息完成全面验证 （1）7月普通电子布、特种电子布均出现全面涨价，涨价幅度超出行业此前普遍预期（2）电子布各细分品类紧缺程度差异显著，稀缺性最高的二代布、T布当前基本无货，1080布也处于完全缺货状态，2116布仅老客户通过关系可拿到少量货源（几万米量级），新客户无货（3）相对而言，7628布因存在配额机制，可拿到少量货源，但供应仍处于偏紧状态（4）电子布的紧缺状态将持续至2027年三季度末，待特种纱、特种布实现量产，供需紧张的状况才可能逐步得到缓解2. 行业对CCL上游材料的投资观点明确，给出了具体的操作指引（1）坚定看好CCL上游材料的投资价值，建议投资者在标的回调阶段把握买入机会 三、后续关注 1. 需持续跟踪下半年高端服务器的实际放量进度，验证其对CCL上游材料的需求拉动强度2. 需关注电子布生产企业的特种纱、特种布量产推进情况，确认电子布紧缺状态缓解的时间节点是否符合预期3. 需持续跟进电子布各细分品类的价格变动及供应情况，验证本次涨价加速的持续性