7月部分交易日市场调整明显,创业板指和科创综指分别下跌9.07%和7.96%。电子布板块作为上半年最强板块之一,出现补跌,光模块、光纤和电子布龙一分别调整13.5%、19%和12.5%。从PCB上游横向对比来看,前期AI业务占比更大的品种调整更早、幅度更大。基本面未发生变化,主要受两个因素影响:(1)Semianalysis发文称正交背板架构可能导致Rubin144项目延期,而Semi前期多次发文提示新技术延期(如CPO),正交背板预期一直偏弱,时间线存在分歧。