摘要
有色贵金属与新能源团队研报显示，贵金属近期低位反弹，但非农数据走弱、市场加息预期回落及原油价格下挫导致市场偏好有所回升。铂金和钯金价格下跌，中东地缘局势缓和及美国非农就业数据走弱是主要影响因素。报告建议关注高频数据变化，并给出铂金和钯金主力合约的支撑和压力区间。
行情复盘
非农数据走弱，市场偏好回升，贵金属近期低位反弹。今日贵金属价格小幅回落：铂金下跌1.67%至405元/克左右，钯金下跌1.39%至304元/克，外盘铂金主力价格回落至1655美元/盎司左右（折内盘约405-410元/克），钯金主力价格维持在1286美元/盎司左右（折内盘约315-320元/克）。
重要资讯
- 7月6日，金属铂（Pt：99.95%）市场均价为407元/克，下跌5元/克，主要受中东地缘局势缓和及国际油价阶段性下行缓解通胀压力影响。
- 7月6日，金属钯（Pd：99.95%）国内均价为305元/克，下跌3元/克，主要因美国6月非农就业数据大幅走弱，触发市场对美联储加息预期的大幅修正。
- 美国国家经济委员会主任哈塞特表示，美国就业数据有望显示强劲数字，但人工智能生产力的激增具有通缩效应，加息理由不充分。
- 美国总统特朗普称伊朗已提出会谈请求，双方将于多哈举行会谈。
- 美国5月职位空缺数小幅增至759.4万个，离职率维持在1.9%不变，裁员人数小幅增加，招聘人数基本持平。
市场逻辑
非农数据偏弱，加息预期回落，原油价格大幅下挫，市场偏好有所回升。央行购金仍在进行，ETF持仓稳定。核心上涨逻辑有所改善，关注相关高频数据变化。
交易策略
铂金波幅巨大，可考虑波段交易，短期内预计仍将承压。铂金主力合约下方支撑区间360-370，上方压力区间480-500；钯金主力合约下方支撑区间260-270，上方压力区间340-350。
第一部分 贵金属价格走势
一、伦敦金/银/铂金/钯金
贵金属价格走势分析，包括伦敦金、银、铂金、钯金的价格变化。
二、期现货价格变动情况
贵金属期现货价格变动情况分析。
第二部分 美元相关指标
一、美元与黄金
美元与黄金价格关系分析，包括相关图表和数据。
第三部分 铂金/钯金基本面情况
一、铂金进口数据概览
铂金进口数据概览，包括当月值、累计值及同比变化。
二、钯金进口数据概览
钯金进口数据概览，包括当月值、累计值及同比变化。
第四部分 下游需求
一、黄金ETF数据
黄金ETF持仓量变化分析。
二、白银ETF数据
白银ETF持仓量变化分析。
三、汽车产销
汽车产销数据，包括新能源汽车产销情况。
重要事项
本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失。
