汽车和汽车零部件行业周报20260705：整车内需好转+出口加速 机器人催化密集

整车内需好转+出口加速机器人催化密集 glmszqdatemark2026年07月05日 推荐 维持评级 本周行情：汽车板块本周表现强于市场。本周（6月29日-7月5日）A股汽车涨跌幅+7.06%，在申万子行业中排名第3位，表现强于沪深300（-0.54%）。细分板块中，乘用车、汽车零部件、商用车、摩托车及其他、汽车服务分别变化+9.09%、+7.17%、+4.52%、+3.62%和-1.23%。 本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 出口：油价上行强化新能源优势6月车企出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，5月我国乘用车出口销量达78.4万辆，同比+75.1%，环比+2.3%；结构，6月头部车企出海强劲，奇瑞、比亚迪分别出口同比为+77.7%、+78.4%；吉利同比增速高达+112.8%，看好整车出海大趋势。 分析师崔琰执业证书：S0590525110023邮箱：cuiyan@glms.com.cn 分析师裴婉晓执业证书：S0590524030001邮箱：peiwx@glms.com.cn 内需：多地开启2026年多轮以旧换新补贴新政策为2026H2需求修复保驾护航。5月全国乘用车批发销量为221.2万辆，同比-4.6%，环比+4.8%；上险销量为151.0万辆，同比-22.1%，环比+9.2%，看好整车内需好转+出口向上的机会。 全产业链的促需政策加码，保障2026年下半年乘用车行业景气度。6月23日，商务部等多部门公布多条通知，确定汽车流通消费改革试点城市共40个，围绕规范有序发展汽车改装、支持发展房车露营产业等方面提多条新措施。多项政策从上险、上牌、后市场等全产业链推动汽车消费市场。7月3日，财政部宣布车船税优惠则将于2027年起退出——取消节能车减半及新能源商用车/插混/增程免税，纯电及燃料电池乘用车不受影响，需求结构有望加速向纯电倾斜。 机器人：证监会已正式同意宇树科技IPO注册Optimus V3亮相在即。机器人催化密集：7月2日证监会已正式同意宇树科技IPO注册，显著提振国产机器人产业链的市场情绪；特斯拉Optimus产线将于7-8月启动，V3机器人预计年中发布，海内外进展形成强共鸣，行业正加速进入1-10的产业化落地阶段。 相关研究 1．新势力系列点评二十八：6月新势力同比增长新车密集上市-2026/07/032．汽车和汽车零部件行业周报20260628：政策密集出台内需静待好转-2026/06/283．汽车和汽车零部件行业周报20260622：26Q2前瞻 ： 内 需 待 复 苏出 口 高增 长-2026/06/224．摩托车行业系列点评二十九：中大排销量维持强势高端车型表现优异-2026/06/185．汽车和汽车零部件行业周报20260614：5月 出 口 持 续 高 增机 器 人 催 化 临 近-2026/06/14 投资建议： 乘用车：内需好转+油价上涨带来新能源出口高增的大趋势，看好出海+高端化+智能化，推荐【吉利汽车、比亚迪】，建议关注【奇瑞汽车、零跑汽车、江淮汽车】； 零部件：1）智能化：推荐【伯特利、曹操出行、小鹏集团、地平线机器人、中国汽研】，建议关注【千里科技、小马智行、瑞立科密】；2）业绩反转链：推荐【金固股份】； 机器人：推荐机器人标的【拓普集团、新泉股份、伯特利、双环传动】，汽车机器人主机厂【小鹏集团】；关注【浙江荣泰、恒勃股份、斯菱智驱、福赛科技】； 商用车：重卡-以旧换新政策驱动内需向上，叠加出口稳增，推荐【中国重汽、潍柴动力】；客车-出口盈利能力强劲，推荐【宇通客车】，建议关注【金龙汽车】； 北美缺电：AI算力快速增长带来数据中心建设及散热需求增大，动力方面建议关注【潍柴动力、银轮股份】；液冷方面建议关注【银轮股份】； 摩托车：推荐中大排量龙头车企【春风动力、隆鑫通用】。 风险提示：汽车行业需求不及预期；汽车行业竞争加剧；智驾进度不及预期；人形机器人进展不及预期；关税及贸易摩擦风险。 目录 1周观点：整车内需好转+出口加速机器人催化密集...................................................................................................3 1.1乘用车：多项政策出台需求有望持续复苏...................................................................................................................................31.2智能电动：2026Q1以旧换新政策延续比亚迪发布会打开智能化下半场.............................................................................41.3机器人：证监会已正式同意宇树科技IPO注册Optimus V3亮相在即................................................................................51.4商用车：卡车5月出口高增关注北美缺电产业链....................................................................................................................101.5液冷+缺电：AI算力数据中心快速发展大幅提升发电及液冷需求.......................................................................................111.6摩托车：中大排销量持续强势旺季来临增势强劲....................................................................................................................121.7轮胎：全球化持续加速优选龙头和高成长.................................................................................................................................132本周行情：整体强于市场......................................................................................................................................153本周数据：新能源车出口强劲发展........................................................................................................................173.1整体：销量批发量环比改善............................................................................................................................................................173.2出口趋势继续新能源龙头出口同比高增....................................................................................................................................183.3整体折扣率：5月自主品牌折扣相较于4月环比下降..............................................................................................................213.4 PCR开工率环比略有下滑...............................................................................................................................................................224本周新车..............................................................................................................................................................245本周公告..............................................................................................................................................................256重点公司..............................................................................................................................................................277风险提示..............................................................................................................................................................28插图目录..................................................................................................................................................................29表格目录..................................................................................................................................................................29 1周观点：整车内需好转+出口加速机器人催化密集 汽车智能电动趋势或将重塑产业秩序，本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、奇瑞汽车、中国重汽H、潍柴动力、宇通客车、金龙汽车、春风动力、拓普集团、新泉股份】。 出口：油价上行强化新能源优势6月车企出口继续升级。近期，国际原油价格持续高位震荡，放大新能源汽车在海外市场的全生命周期使用成本优势，中国新能源产品的全球竞争力进一步凸显。总量，5月我国乘用车出口销量达78.4万辆，同比+75.1%，环比+2.3%；结构，