核心观点与总结
商业航天
- 看好理由:旗帜鲜明看好商业航天,回调充分后迎来密集产业催化。
- 关键事件:
- 长十乙可回收催化(7.10-13):国家队大运力可回收火箭的工程验证,若海上网系回收顺利,将强化低成本、高频次发射、卫星互联网产业化预期。
- RKLB收购Iridium(6.30):产业催化事件。
- 后续关注:朱雀三号遥二。
- 推荐标的:信科移动、信维通信、飞沃科技、国博电子。
AI
- 看好理由:聚焦绩优环节,中报业绩兑现预期强烈。
- 市场动态:近期市场围绕CapEx、模型分化和算力供需反复交易,但产业逻辑未变。
- 主线转变:AI主线从单纯扩CapEx转向单位算力收入、ARR和T。
- 绩优预告:已陆续有绩优预告。
研究结论
- 商业航天:产业催化密集,看好后续发展。
- AI:波动后聚焦绩优,业绩兑现是关键。