研报正文总结
引言：人工智能在交易中的现状与未来
人工智能（AI）已深度融入并购交易的全生命周期，从策略构思、寻源筛选到尽职调查和交易关闭，AI正以惊人的速度重塑交易流程，提升效率并带来显著机遇。62%的交易员认为，在复杂交易中仅依赖人类决策已站不住脚，71%的人认为忽视AI的公司将在五年内无法参与竞争。AI正将交易撮合者从繁琐的流程管理转变为真正的价值创造者，但人类在评估领导力、企业文化、权衡意图以及处理复杂人际关系等方面仍不可或缺。
第一部分：当前交易中的AI状态
AI已对交易结果产生切实影响，成为交易中的基础标准。尽职调查是AI应用最广泛的领域，近半数交易参与者在此阶段定期使用AI。AI在交易各阶段的应用程度如下：策略与构思（92%）、采购与筛选（96%）、交易准备（92%）、尽职调查（50%）、交易营销（39%）、谈判准备（31%）、交易关闭（15%）、董事会报告与治理（27%）。其中，尽职调查和采购筛选是AI应用最深入的两个环节，而交易结束时AI的采用率最低，表明人工监督的重要性。
第二部分：未来交易中的AI状态
AI在交易中的应用潜力巨大，预计到2030年，AI将在每个交易生命周期阶段带来显著收益。具体而言，AI将带来以下优势：
- 策略与构思：更快的执行速度和更短的时间线，处理更大交易量的能力，提升决策质量。
- 采购与筛选：更快的执行速度和更短的时间线，处理更大交易量的能力，提升决策质量。
- 谈判准备：更快的执行速度和更短的时间线，处理更大交易量的能力，提升决策质量。
- 尽职调查：更好的风险识别与缓解，提升决策质量。
- 交易关闭：更明智、更高质量的决策。
- 董事会报告与治理：更强的安全、治理和可审计性，提升决策质量。
第三部分：人工智能时代交易中的人本角色
AI正重塑交易撮合者的角色，但人类的价值并未减弱。AI在尽职调查中识别潜在风险信号（45%）、识别目标（46%），人类最终负责验证这些发现。随着交易推进，人类在决策中的主导作用愈发重要。交易撮合者应专注于以下方面：
- 理解真正重要的是什么：超越数据，洞察交易背后的细微差别和深层含义。
- 以本能覆盖数据：利用人类直觉和经验，弥补AI的不足。
- 理解细微差别：识别AI无法捕捉到的细微之处，例如领导力、企业文化等。
- 信赖人性：建立信任，将AI视为辅助工具而非替代品。
建议：如何组建您的新交易团队
- 将AI视为交易的必要基础条件：将AI融入交易流程，利用其提升效率和质量。
- 关注交易中的人：专注于评估领导力、企业文化、权衡意图等人类独有的价值。
- 建立信任：对AI输出结果进行人工审核或验证，实施正式治理，提供透明度。
结论
AI正深刻改变着并购交易，为交易撮合者带来新的机遇和挑战。人类需要适应AI带来的变革，将自身价值聚焦于判断力、同理心、判断力和谈判能力等方面，与AI协同合作，共同推动交易发展。
