财经要闻
- A股交易新规将于7月6日起施行，优化基金收盘交易机制，扩展盘后固定价格交易方式适用品种，主板ST股涨跌幅提至10%。
- 工信部等八部门联合印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，目标到2030年，工业互联网核心产业增加值突破2.5万亿元。
- 上海市发布行动方案，目标到2028年，全市消费品工业规模超过7500亿元，时尚消费品产业规模突破5000亿元。
宏观策略
- 2026年上半年宏观经济呈现总量承压、结构分化、新动能持续发力的格局，预计下半年经济有望温和修复。
- A股市场呈现“结构慢牛”态势，建议采用“哑铃策略”构建攻守兼备的投资组合。
- 下半年投资主线：AI算力、人工智能+（工业母机与人形机器人）、涨价逻辑（有色、锂电产业链及光伏设备）、高股息防御（银行、电力、非银金融）。
行业公司
- 光伏行业：处于深度出清阶段，建议关注子行业中景气度较好的领域以及潜在周期反转领域。
- 国产算力：模型、应用齐发力，国产算力迎价值重估，建议关注服务器厂商、EDA厂商、数据中心核心供应商等。
- 算力基础设施和具身智能：建议关注算力辅助设备、具身智能、半导体设备等产业链方向。
- 新材料：新材料板块指数走势强于沪深300，建议关注基本金属、半导体材料、超硬材料等细分领域。
- 家电行业：分化加剧，龙头恒强，建议关注家电中快增的利基市场、具身智能领域、光通信领域、液冷需求等方向。
- 光互联：运力扩张，光互联迈入新周期，建议关注光模块/光芯片/光器件、光纤光缆、电信运营等板块。
- 券商板块：5月表现弱势，6月有望转强，建议关注龙头类上市券商、逐步具备差异化竞争优势的中小上市券商等。
- 化工行业：景气复苏，建议从周期和成长两条主线入手，关注一体化龙头企业、有机硅、涤纶长丝、电子化学品等板块。
- 医疗器械、血制品、中药：预计未来行业市场规模和集中度仍存在进一步提升的空间，建议关注相关个股。
- 汽车行业：5月产销环比由降转增，同比小幅下降且降幅收窄，出口继续快速增长，建议关注出海主线和细分赛道龙头主线。
