一、宏观数据速览
上半年大宗商品期货市场整体分化，工业品指数先扬后抑，年中维持在170点一线震荡；贵金属指数冲高回落，年中跌至677点附近；农产品指数高位震荡，年中维持在170点上方。广州期货交易所调整铂、钯期货合约涨跌停板幅度及交易保证金标准。7月1日，国内商品44个品种基差为正值，沪锡、郑棉、丙烯基差最大；丁二烯橡胶、生猪、花生基差最小。AI驱动半导体需求推动先进封装价格上涨，日月光上调报价幅度超20%。美伊在卡塔尔举行间接会谈，讨论落实谅解备忘录及霍尔木兹海峡安全等议题。美联储主席沃什重申不给出前瞻性利率指引，强调通胀风险降低但水平仍高，将“开辟一条新的政策路径”。
二、商品投资参考
综合
- MLCC厂商酝酿下半年涨价，预计涨势持续至2027年底，高容和超高容MLCC价格甚至延续至2028至2029年。AI算力需求驱动全球MLCC行业迎来“量价齐升”超级景气周期。
- 黄金将在下半年步入关键节点，表现受地缘政治、利率环境和投资者情绪等多重因素影响，继续充当全球宏观经济的晴雨表。
- 工信部将加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关，推动动力电池产业高质量发展。
- 伦敦金属交易所6月30日全球库存数据：铜库存减少4375吨，铝库存减少1900吨，锌库存减少625吨，铅库存减少1475吨，镍库存减少210吨，锡库存持平，铝合金库存及钴库存持平。
金属
- MLCC厂商在慕尼黑上海电子展上透露，已在酝酿下半年涨价，头部厂商预期MLCC价格上涨将持续至2027年底。
- 世界黄金协会年中展望认为，黄金将在下半年步入关键节点，表现受多重不确定性因素影响，继续充当全球宏观经济的晴雨表。
- 工信部人士表示，将加大富锂锰基正极、硅基负极、固态电解质等材料攻关，推动动力电池产业高质量发展。
- 伦敦金属交易所6月30日全球库存数据：铜库存324850吨，铝库存301775吨，锌库存119200吨，铅库存295900吨，镍库存274230吨，锡库存8575吨，铝合金库存1500吨，钴库存99吨。
煤焦钢矿
- 科雷克斯控股位于哥伦比亚的塞罗马托索镍铁矿因卡纳科尔能源限制天然气供应将减产25%。
能源化工
- 经霍尔木兹海峡运输的原油已恢复至日均超过1000万桶。伊朗准备向除以色列外的所有国家出售石油，并希望借助美国给予的60天制裁豁免扩大出口。
- 伊朗代表团在美伊间接会谈中要求分阶段执行此前达成的谅解备忘录，重点执行伊朗被冻结资产相关条款，并坚持霍尔木兹海峡应受伊朗和阿曼管辖。
- 俄罗斯已启动从印度海运进口汽油，以此缓解乌克兰袭击本国能源设施造成的燃油供应缺口，计划每月从多国合计进口40万吨汽油。
- 印尼新版50%生物柴油掺混强制标准于7月3日正式生效，要求燃油采用棕榈基生物柴油与传统柴油各占一半配比，但当前原油价格下行、棕榈油价格居高不下，令该政策落地面临实操难题。
农产品
- 2026年上半年，生猪市场行情整体经历了阶段性反弹、快速回落、触底反弹及低位震荡的完整过程。受供需失衡、夏季消费淡季疲软、政策调控加码三重利空因素叠加影响，生猪行业呈现出供给宽松、现货价格持续承压、行业低效产能加速出清的格局，市场短期回暖动力不足。
三、股票市场要闻
A股大小指数分化，上证指数收涨0.44%报4112.45点，深证成指跌0.53%，创业板指跌1.89%，科创50跌2.48%，万得全A涨0.19%，市场成交额3.68万亿元。盘面上，大金融走强，证券、保险方向领涨；养殖、电力、电子特气、氟化工、创新药概念上涨。储能概念走低，逆变器方向领跌；PCB、算力芯片概念低迷。
