一、行情回顾
- 板块行情：机械行业板块本周上涨2.1%，核电设备涨幅最大（15.2%），锂电设备涨幅最小（-11.8%）。
- 个股行情：本周涨幅前五名依次为冰轮环境（32.5%）、大元泵业（32.4%）、航天工程（31.8%）、五洋停车（29.4%）、斯莱克（29.0%）；涨幅后五名依次为上海亚虹（-34.4%）、*ST天龙（-25.0%）、金盾股份（-22.9%）、天秦装备（-22.4%）、宝馨科技（-22.4%）。
二、行业与公司投资观点
- AIDC系列深度二：乘AI之风，柴发价值凸显
- 核心观点：AIDC对高可靠性供电需求提升，推动柴发机组向大功率、智能化升级；全球AI算力资本开支进入爆发阶段，AIDC备用电源需求正成为柴发行业最核心的增量来源；全球柴发行业当前呈现“海外龙头主导、国产厂商加速突破”的竞争格局。
- 关键数据：全球柴油发电机组市场规模2031年将达362亿美元。
- 研究结论：看好AIDC景气度持续提升背景下，国内柴油发动机及柴发机组产业链的成长机会，建议关注潍柴动力、玉柴国际、动力新科、泰豪科技、科泰电源、苏美达、潍柴重机等相关上市公司。
- 奥比中光-W（688322）深度研究报告：十年磨剑，AI之眼
- 核心观点：公司深耕3D视觉，成长与盈利共振；3D视觉多技术路线并行发展，产业生态日趋完善；下游场景需求持续扩容，成长空间全面打开；底层芯片自研，出色产品研发，百万级产品量产力。
- 关键数据：2025年全球3D视觉感知市场规模将达到150亿美元，2028年将增长至172亿美元。
- 研究结论：3D视觉正从“可选配置”走向“刚需标配”，公司凭借技术优势，未来有望实现业绩快速增长，首次覆盖给予“强推”评级。
- 恒立液压（601100）系列深度研究报告（三）：不止于液压传动，精密传动有望再造一个恒立
- 核心观点：线性传动是机械传动的重要分支，技术要求高生产难度大；工业母机行业国产替代空间大，具身智能打开成长空间；公司高标准布局，精密传动国产替代有力竞争者。
- 关键数据：公司2026~2028年收入分别为130.8、155.0、182.3亿元，分别同比增长19.6%、18.5%、17.6%。
- 研究结论：公司积极布局线性传动业务，助力公司向综合性传动解决方案供应商转型，维持“强推”评级。
- 新锐股份（688257）重大事项点评：拟收购慧联电子，切入PCB钻针领域
- 核心观点：新锐股份拟收购慧联电子，切入PCB钻针领域；PCB钻针：核心耗材，AI 助推钻针“量价齐升”。
- 关键数据：慧联电子2025年收入3.3亿元，净利润0.4亿元。
- 研究结论：本次拟收购是强化产业链协同，布局AI高增长赛道的重要战略举措，维持“强推”评级。
- 机械行业深度研究报告：卫星组网建设进入加速期，看好火箭链投资机会
- 核心观点：作为大国战略竞争的关键领域，低轨卫星部署具备迫切性，催生对火箭发射的巨大运力需求。
- 研究结论：看好商业火箭相关零部件标的，建议关注银邦股份、超捷股份、苏试试验、昊志机电、广联航空、高华科技、斯瑞新材、东华测试、豪能股份、中泰股份等。
三、重点数据跟踪
- 宏观数据：制造业PMI指数、固定资产投资完成额累计同比增速、全部工业品PPI当月同比、工业企业产成品存货同比等。
- 中观数据：我国挖掘机月度销量及同比变化、我国叉车销量及同比变化、我国工业企业产成品存货及利润同比、OPEC原油产量及同比变化、美国活跃钻机数等。
四、风险提示
- 宏观经济不景气，增速不及预期；
- 国内固定资产投资不及预期；
- 重点行业政策实施情况不及预期；
- 公司推进相关事项存在不确定性。
