2026年6月29日上海国际货币经纪银行间利率衍生品市场收盘日评

中国央行今日开展1575亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%，与此前持平；同时进行3000亿元隔夜逆回购操作，逆回购今日净回笼190亿元人民币。资金面整体均衡偏松。7天期回购利率（repo fixing）为1.48%，较上一交易日下降2个基点；3个月期上海银行间同业拆放利率（3m Shibor fixing）为1.4370%，较上一交易日下降0.3个基点。

在回购端，5年期回购（5y repo）早盘成交在1.50%附近，后震荡成交在1.4925%-1.5025%区间，午盘报收49.5/49.25；午休后继续震荡成交在1.4925%-1.485%区间，报收49/48.75。1年期回购（1y repo）全天随长端震荡成交在1.405%-1.415%区间，报收40.75/40.5。其他期限中，2年期回购（2y repo）成交在1.41%-1.4075%区间。1年期与5年期的回购曲线（1x5y repo）成交在7.75至8.5个基点区间，报收8.25/8。

在Shibor端，1年期Shibor报收45.5/45.25，5年期Shibor报收57.5/56.75。1年期与5年期的Shibor曲线（1x5y shibor）报收12.25/11.5。

基差方面，1年期基差（basis）报收5/4.5，5年期基差报收8.5/8。其他报价寥寥，未闻成交。

利率互换（IRS）方面，3个月期与6个月期互换利差（spread repo）为-1个基点，6个月期与9个月期互换利差为-1个基点，9个月期与1年期互换利差为0个基点。其他期限互换利差显示：1年期与2年期互换利差为0个基点，1年期与3年期互换利差为2个基点，1年期与4年期互换利差为5个基点，1年期与5年期互换利差为8个基点，2年期与3年期互换利差为-1个基点，2年期与4年期互换利差为-1个基点，2年期与5年期互换利差为5个基点，3年期与4年期互换利差为6个基点，3年期与5年期互换利差为-1个基点，4年期与5年期互换利差为-1个基点，5年期与7年期互换利差为5个基点，5年期与10年期互换利差为12个基点。

债券互换方面，5年期债券互换（250208/5y repo）报价为-1，较昨日下降17，买入报价为22，卖出报价为23；今日报价为-1，较昨日下降16，买入报价为22，卖出报价为27。

1年期贷款市场报价利率（1Y LPR）保持不变，分别为：6个月期3.02%，9个月期3.03%，1年期3.04%，2年期3.05%，3年期3.05%，4年期3.06%，5年期3.07%。