2026年7月14日上海国际货币经纪银行间利率衍生品市场收盘日评

中国央行于2026年7月14日开展2365亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有100亿元逆回购到期，资金净投放2265亿元，资金面整体较为均衡。7天期回购利率（7d repo fixing）为1.43%，较上一交易日上涨0.5bp；3个月期上海银行间同业拆放利率（3m shibor fixing）为1.4299%，上涨0.09bp。

在回购端，5年期回购利率早盘成交在1.51%附近，后震荡成交于1.505%-1.5125%区间，午盘报收50.75/50.5；午休后，5年期回购利率继续震荡成交于1.50%-1.505%区间，报收50.5/50；1年期回购利率全天随长端波动，成交于1.425%-1.435%区间，报收42.75/42.5；其他期限中，2年期回购利率成交于1.425%-1.4225%附近。曲线方面，1年期对2年期回购利率（1x2y repo）成交于-0.25至-0.5bp附近，1年期对5年期回购利率（1x5y repo）成交于0bp附近，报收7.75/7.25。

在Shibor端，1年期Shibor报收48/47.5；5年期Shibor成交于1.555%-1.5575%区间，报收56.25/55.25。曲线方面，1年期对5年期Shibor（1x5y shibor）报收8.75/8。基差方面，1年期基差报收5/4.25，5年期基差成交于5-5.25bp区间，报收6/5。

其他方面，报价寥寥，未闻成交。

关键数据：

• 央行7天期逆回购操作量2365亿元，利率1.40%，资金净投放2265亿元。
• 7d repo fixing: 1.43%（+0.5bp），3m shibor fixing: 1.4299%（+0.09bp）。
• 5y repo成交区间1.505%-1.5125%，报收50.75/50.5；1y repo成交区间1.425%-1.435%，报收42.75/42.5。
• 1x5y repo成交0bp，报收7.75/7.25；1x5y shibor报收8.75/8。
• 1y basis报收5/4.25，5y basis成交5-5.25bp，报收6/5。

结论： 今日资金面整体均衡，央行公开市场操作净投放2265亿元。回购和Shibor利率普遍上涨，长端利率波动较明显，基差变化不大。市场报价活跃度较低。