2026年中国生物创新药市场跟踪报告：司美格鲁肽2025年第三季度市场回顾

核心观点

• 市场回顾与展望：2025年第三季度，中国司美格鲁肽市场回暖，销售额和销量均同比提升，主要受新适应症推广、季节性需求及渠道策略优化驱动。然而，国产仿制药申报升温及部分医院处方限制导致短期增速放缓。
• 热门资讯与市场信号：诺和诺德司美格鲁肽注射液新增慢性肾脏病适应症，成为全球首个覆盖降糖、心血管和肾脏三大核心适应症的GLP-1RA；美国FDA批准司美格鲁肽用于脂肪肝治疗，填补了相关临床空白。司美格鲁肽“致盲风波”引发市场震动，降低患者用药依从性，但也为医药市场敲响安全警钟。
• 海外竞品动态：礼来替尔泊肽营收高速增长，与诺和诺德司美格鲁肽差距缩小，并反超其在美国终端市场处方占比。礼来口服GLP-1药物orforglipron临床效果优于口服司美格鲁肽，推动GLP-1赛道格局重构。
• 销售市场分析：司美格鲁肽院端销售额同比回暖，7-9月增速持续攀升。销量与销售额同步回暖，处方量放量为核心驱动。重点区域市场分化显著，天津市凭借渠道深耕领跑，京沪受竞争与观望情绪影响增速放缓，中西部仍以核心医院为主。
• 研发进程追踪：中国司美格鲁肽研发管线扩容至36条，后期管线扎堆，商业化进程存不确定性。礼来Retatrutide三期数据显示其减重疗效显著优于司美格鲁肽，将对司美格鲁肽原研及仿制药市场形成双重冲击。GLP-1赛道正从减重向慢性病适应症切换，临床纵深布局将决定企业长期竞争力。
• 关键数据：2025年前三季度，诺和诺德的司美格鲁肽以254.62亿美元销售额暂列第一，礼来的替尔泊肽以248.37亿美元紧随其后。2025年Q3中国司美格鲁肽院端销售额同比整体回暖，9月销售额44,683.8万元，同比增长39.9%。
• 研究结论：司美格鲁肽市场进入竞争白热化的关键节点，未来6至12个月将是国内仿制药集中获批的高峰期，市场格局或将迎来重塑。企业需在加速推进后期临床的同时，积极应对潜在的审批风险与市场竞争，通过差异化的剂型开发、适应症拓展及商业化策略，在激烈的赛道竞争中抢占先机。