通信行业周报：康宁发布“Glass Bridge”引发市场震荡

信息技术 2026-06-28 周强金元证券周振

本周（6.22-6.26）沪深300指数下跌1.48%，通信行业指数下跌4.55%，跑输沪深300指数3.07个百分点。通信行业成分股中21家上涨、102家下跌，长飞光纤、剑桥科技、通鼎互联居周涨幅榜前三。
本周通信行业重点事件：
- 上海MWC 2026召开，AI与6G协同演进成主题，中国移动提出“三网驱动”战略，首次设立星地融合“未来星座”专区。
- 工信部数据显示，5G渗透率达69.3%，1000Mbps及以上宽带用户占比36.5%，5G基站达505.3万个。
- 康宁发布Glass Bridge（玻璃桥）技术，通过玻璃预制光波导实现无源对准，省去FAU和主动对准设备，获英伟达等CSP支持，但需经历良率、成本验证。
市场数据：
- 通信行业成交额14,187.6亿元，市占率排名第三，小幅走低。
- 通信设备子行业换手率居申万31行业第二，市场热点持续集中。
研究结论：
- Glass Bridge技术引发市场震荡，但短期内对光模块影响有限，新技术落地需验证，光通信板块回调后或延续行情。
风险因素：地缘政治、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力。