丰业银行美股招股说明书(2026-06-29版)

核心观点与关键数据

产品概述
本产品为加拿大丰业银行发行的与标普500指数挂钩的限价缓冲回报票据（Capped Buffered Return Notes），到期日为2031年6月30日。票据不设担保且无抵押，投资者需承担丰业银行的信用风险。

收益机制

• 挂钩标的：标普500®指数（初始价值为7,357.49点，缓冲价值为6,253.87点，等于初始价值的85%）
• 收益情景：
  • 若到期价值（Final Value）高于初始价值，收益等于正的参考资产表现，但不超过60%的最大回报（即最高收益1,600美元/1,000美元本金）；
  • 若到期价值等于或低于初始价值且高于缓冲价值，投资者获得1,000美元/1,000美元本金；
  • 若到期价值低于缓冲价值，投资者将损失1%的本金，每低于初始价值1%再额外损失1%，最高可能损失85%本金。

关键数据

• 发行信息：发行总额181,000美元，发行价为100%本金，发行日期为2031年6月30日，交易日期为2026年6月25日，期限约5年；
• 税收：美国联邦所得税处理不确定，可能被归类为预付费衍生品，需咨询税务顾问；加拿大税务处理亦存在不确定性，受加拿大财政部门咨询案影响。

风险提示

• 信用风险：票据收益完全依赖丰业银行的履约能力，若银行违约，投资者可能损失全部投资；
• 流动性风险：票据未上市交易，二级市场可能缺乏流动性，SCUSA（丰业银行关联公司）可能但不保证提供做市服务；
• 估值风险：银行初始估值低于发行价，估值模型基于内部资金成本，与市场通行信用利差法差异较大；
• 税收风险：美国税务处理存在多种可能性，包括普通收入或资本利得，需关注IRS最新指引。

其他要点

• 票据不支付利息或票息，不构成对标的资产的实际投资，不享有标的成分股的投票权或分红权；
• 做市商SCUSA（斯科舍资本美国公司）可能进行市场交易，但无义务持续提供流动性；
• 票据可能因税收法规变化被赎回，以避免银行承担额外税务负担。

投资建议
适合风险承受能力高、不寻求稳定现金流、能持有至到期且理解复杂衍生品风险的投资者。建议在投资前咨询专业人士。