金融产品周报：双向波动加剧，但资金仍在科技内部高速轮动

基金数据统计

• 权益类ETF基金规模变化：主题指数ETF、跨境行业指数ETF、风格指数ETF规模增长领先；规模指数ETF、跨境主题指数ETF、行业指数ETF规模下降显著。
• 权益类ETF跟踪指数基金规模变化：半导体材料设备、科创芯片、科创半导体材料设备规模增长领先；沪深300、恒生科技、中证A500规模下降显著。
• 权益类ETF跟踪指数基金份额变化：半导体材料设备、中证半导、通信设备份额增长领先；沪深300、港股通互联网、恒生科技份额下降显著。

市场行情展望（2026.6.29-2026.7.3）

• 核心观点：双向波动加剧，但资金仍在科技内部高速轮动。
• ETF数据：宽基ETF份额净流出，科技ETF份额净流入，显示成长与价值两级分化；证券板块资金净流入，可能受关注。
• 海外市场：美光财报超预期，美国PCE符合预期，但苹果、微软提价引发需求担忧，OpenAI推迟IPO，美伊冲突反复，市场双向波动加剧。
• 国内市场：跟随全球科技市场波动，国产链（如半导体设备ETF）表现坚挺，资金仍在科技板块内部轮动，看好科技中长期表现。
• 监管风险：监管提示高位标的风险，停牌长盈通、中船特气、昀冢科技，需关注监管风险。

大盘指数宏观模型

• 低频月度模型：后续6月分数为1分，上涨概率75%，持中性偏乐观观点。
• 高频日度模型：分数由正转负并持续下降，认为指数后续走势可能表现一般。

各大指数技术分析模型

• 主要宽基指数：北证50、深证红利、万得微盘股指数综合评分领先；沪深300、万得双创、创业板指综合评分落后。
• 风格指数：中盘价值、消费(风格.中信)、国证价值综合评分领先；大盘成长、巨潮大盘、国证成长综合评分落后。
• 申万一级行业指数：国防军工、建筑装饰、农林牧渔综合评分领先；通信、机械设备、银行综合评分落后。

基金配置建议

• 配置方向：ETF为主，筛选成立满一年且最新季报规模大于一亿元的基金。
• 策略：根据风险偏好选择积极进取型和多元均衡型ETF组合配置。

风险提示

1. 模型基于历史数据，未来存在失效风险。
2. 宏观经济不及预期。
3. 发生重大预期外的事件。