新华基金赵强：长期主义守住质量，组合配置攻守兼备

摘要 西 南证券研究院 基金经理简介 基金经理赵强，管理学硕士，现任新华基金权益投资总监，拥有二十余年证券从业经验，公募基金投资管理经验超十年。曾先后任职于国金基金、英大基金、中欧基金，2016年底加入新华基金，2017年5月起管理新华策略精选。目前在管产品3只，在管总规模29.92亿元（截至2026年Q1），为业内稀缺的“超双十”基金经理（管理十年以上、年化收益10%以上）。在管新华策略精选，任期总回报达466.99%，年化回报20.99%，同类排名前5%。 分析师：盛宝丹执业证号：S1250524070001邮箱：sbdy@swsc.com.cn 相 关研究 代表基金——新华策略精选（001040.OF） 1.华夏基金彭海伟：在中小市值中掘金定价偏差的逆向成长猎手(2026-06-22)2.双轨最优传输分布纠偏与对抗生成式因子挖掘模型(2026-06-17)3.公募基金高质量发展一周年回顾与展望(2026-05-09)4.银华中证港股通医疗主题ETF：掘金港股稀缺医疗资源，卡位医药创新前沿赛道(2026-04-13)5.新华中证云计算50ETF联接基金投资价值分析(2026-04-06)6.T2RL：端到端深度强化学习因子挖掘与组合优化框架(2026-04-01)7.从眼到手：OpenClaw如何改变投资研究模式(2026-03-22)8.基于BLACK-LITTERMAN模型融合资产择时与风格轮动的资产配置研究(2026-02-26)9.多重周期嵌套下关注多主线与风格轮动再平衡——2026年度资产与基金组合配置策略(2026-01-09)10.国泰量化策略收益A：打造“宏观研判+多策略”主动量化框架(2026-01-05) 任职以来相对沪深300的累计超额收益达422.86%，年化超额收益为16.75%；相对偏股混合的累计超额收益达339.42%，年化超额收益为11.21%，长期业绩优异。在最新一轮上涨行情中（2024.9.24至2026.6.18）同类排名前0.43%，进攻能力突出。 投资风格：重视股票质量，坚持逆向投资，追求竞争壁垒和格局，使用ROIC为核心筛选有内生增长与盈利能力的高质量股票。 配置思路：坚持长期主义，追求高赔率，组合视角配置。长期投资于具有竞争力、创新性和成长效率的高质量企业；追求高赔率，不追求热门行业与公司，偏向选择市值中等细分赛道的高质量隐形龙头；行业和个股分散降低波动，以达成整体上的组合均衡。 持有体验：胜率稳健提升，长期持有收益可观。持有6个月盈利的概率为63.41%，平均收益为10.60%；持有1年盈利的概率为60.40%，平均收益为20.99%。 淡化择时专注选股，板块配置前瞻灵活：股票仓位平均93%，高仓位运行，淡化择时，重仓股稳定性高。持股逐步聚焦，非打新股数量由91只降至20只。任职期偏好医药、消费、先进制造。2023年H2前瞻布局AI，TMT占比由不足3%跃升至2025年H1的64.12%。最新配置：TMT 55.25%、先进制造14.40%、周期14.61%、消费8.88%、医药6.87%，金融地产零配。 个股精选能力突出，超额收益来源清晰。根据Brinson模型分析结果，一方面基金可以较为稳定获取超额收益，基金经理任期内，18个报告期中有13个超额收益为正，超额胜率72.22%，平均超额收益为15.33%；另一方面，个股选择、行业配置平均超额贡献分别为14.03%、1.30%，超额收益主要来源于个股选择。 风险提示 本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1基金经理赵强................................................................................................................................................................................................1 1.1基金经理基本信息...............................................................................................................................................................................11.2投资理念与方法论...............................................................................................................................................................................1 2.1基金基本信息：精选投资策略，追求可持续增长......................................................................................................................32.2业绩表现：长期表现突出，具备较强的进攻能力......................................................................................................................42.3持有体验：胜率稳健提升，长期持有收益可观..........................................................................................................................62.4资产配置：高仓位运作，淡化择时专注选股..............................................................................................................................72.5行业配置：灵活轮动把握主线，适度集中获取超额.................................................................................................................72.6个股配置：质量成长并重，把握市值风格切换........................................................................................................................102.7操作风格：持股聚焦核心标的，换手率提升捕捉机遇...........................................................................................................132.8业绩归因分析：个股精选能力突出，选股贡献占据主导......................................................................................................162.9风格归因分析：前瞻布局产业趋势，TMT超配把握AI主线................................................................................................172.10投资交易能力：具备一定的调仓换股能力...............................................................................................................................18 图目录 图1：基金经理管理规模................................................................................................................................................................................1图2：基金经理投资框架................................................................................................................................................................................3图3：基金规模变化.........................................................................................................................................................................................4图4：基金持有人结构变化...........................................................................................................................................................................4图5：基金累计收益与滚动回撤图..............................................................................................................................................................5图6：基金相对沪深300超额收益..............................................................................................................................................................5图7：基金相对偏股混合超额收益..............................................................................................................................................................5图8：基金在不同涨跌区间与沪深300走势对比.........................