EDA PDA工具体系完善，“电+光”布局提速

核心观点

广立微持续丰富成品率提升软硬件产品矩阵，加大研发投入，近三年平均研发费用率达45.05%。EDA/PDA工具体系完善，良率提升解决方案覆盖全生命周期，在国内新增先进工艺项目中市占率遥遥领先。DFT EDA工具架构升级，自研良率感知诊断分析平台YAD达到行业领先水平。DFM EDA产品系列初具规模，功能性能处于国内领先水平。测试设备方面，推出晶圆级老化测试设备，高端WAT测试机型陆续推出。公司以收购LUCEDANV为核心，快速抢占光子芯片技术制高点，拓展硅光芯片设计、仿真、PDK搭建等业务，实现从传统EDA到PDA的战略拓展。

关键数据

• 最新收盘价：96.86元
• 总股本/流通股本：2.00/1.73亿股
• 总市值/流通市值：194/168亿元
• 资产负债率：14.3%
• 市盈率：215.24
• 2026/2027/2028年预计收入：9.6/12.7/15.7亿元
• 2026/2027/2028年预计归母净利润：1.25/1.91/2.96亿元

研究结论

维持“买入”评级。预计公司2026/2027/2028年分别实现收入9.6/12.7/15.7亿元，归母净利润1.25/1.91/2.96亿元。

风险提示

技术开发的风险；行业发展放缓的风险；客户集中度较高的风险；规模扩张带来的风险；收入季节性波动的风险；国际贸易保护政策风险。