走出去中心巴西国别研究指南

上海市浦东新区企业走出去综合服务中心 2026年2月 目 录 C O N T E N T S 目 录 C O N T E N T S 开篇 企业出海与产业格局 开篇：企业出海与产业格局 基于对浦东现有的出海项目进行研判，揭示出浦东企业“走出去”已形成“产业全球化”与“资本国际化”两大战略方向并具体表现为以下四大高度集聚的区域与产业集群: 具体分析如下： 产业出海主阵地：东南亚成为制造业出海的核心承载区 以泰国、马来西亚、印尼为代表的东南亚国家，已成为实体产业投资项目最为集中的区域。这一趋势清晰地反映出:在全球供应链重构的宏观背景下，我国具备成熟产业链优势的制造业，特别是汽车及零部件、消费电子与半导体封装测试等产业，正系统性地将东南亚作为产能国际化布局和新兴市场深度拓展的首选目的地。其核心驱动力在于寻求制造成本优势、袞猇篢缁横散地缘政治风险以及贴近区域增长市场。 全球资本运作枢纽:香港、开曼、新加坡构成资本通道的“铁三角” 这三个地区在全球境外项目设立中占据绝对领先地位凸显了其作为企业进行全球资本运作不可或缺的枢纽功能无论是为了搭建便于国际融资和资本运作的红筹/VIE架构，还是为了实施跨境并购与整合，亦或是为了构建全球资金理中心以实现利润的合规调度与回流，这些离岸金融中心都提供了成熟的法律、金融与专业服务生态，是企业“走出去进行顶层架构设计的核心节点。 高新科技前沿:欧美聚焦于获取顶尖技术与高端市场准入 以美国和欧洲为代表的发达经济体，是信息技术、生物医药与生命科学等战略性新兴产业出海的关键目的地。对这些区域的投资并非以产能转移为主要目的，而是带有明确的战略意图，即通过设立海外研发中心、延揽顶尖科技人才进行战略性股权投资或直接并购，深度链接全球创新源头，从而获取前沿核心技术、知识产权以及进入高端市场的“通行证”。 开篇：企业出海与产业格局 战略新兴蓝海:中东与拉美代表了两类新兴机遇 部分新兴市场国家的崛起极具标志性，代表了两类不同的战略机遇。一类是以沙特为代表的、正在实施宏大国家发展愿景的资源型国家，其在新能源、高端装备、基础设施建设等领域释放的巨大市场潜力，吸引了大量资本与产业进入。 另一类是以墨西哥为代表的、受益于供应链“近岸化”趋势的国家，大量汽车零部件等中间产品制造业的涌入，旨在通过精准的战略卡位，响应北美等核心市场“链主”客户的需求，重塑区域供应链格局: 国别研究的视角与切入点:构建多维战略评估框架 以上分析清晰地揭示,“出海”并非单一维度的线性行为,而是企业基于自身产业属性、发展阶段与战略意图所展开的多元化全球布局。因此，任何有效的国别研究都必须超越对宏观经济指标的浅层罗列，构建一个能够与企业战略深度匹配的多维评估框架。这意味着，上海市浦东新区企业走出去综合服务中心（以下简称“中心”）和安永（中国）企业咨询有限公司（以下简称“安永”）必须从企业“走出去”的真实诉求出发，通过不同的战略“棱镜”来审视和剖析一个国家，评估其在不同维度上的承载能力、比较优势及潜在风险。 具体而言，该框架至少应包含以下四个核心视角: 全球供应链的“生产制造节点”视角：此视角关注的是一个国家作为生产基地的综合效能。评估要素不仅包括土地、劳动力的成本，更关键的是考察其基础设施的成熟度(港口、物流、电力)、产业配套的完善度(本地供应商网络)、劳动力的技能水平与稳定性，以及产业政策的扶持力度(如税收优惠、经济特区法规) 国际资本流动的“金融运作平台”视角：此视角聚焦于一个国家作为资本枢纽的便利性与安全性。评估重点在于其法律体系的成熟与可预测性、外汇管制的自由度(特别是利润与资本的汇出政策)、金融市场的深度与复杂性，以及税务架构的友好程度。 前沿科技创新的“研发合作高地”视角：此视角着眼于一个国家在全球创新网络中的地位。评估要素包括其顶尖科研机构与大学的实力、高端科技人才的储备与引育政策、知识产权保护体系的健全性，以及风险投资与创新孵化生态的活跃度。 新兴增长动能的“本土市场入口”视角：此视角旨在衡量一个国家自身市场的增长潜力。评估关键在于其人口结构与中产阶级的崛起速度、本地消费者的行为偏好与购买力、数字化基础设施的普及率(如电商、移动支付)，以及市场准入的法规环境。 在实践中，鲜有国家能在所有维度上都拔得头筹。然而，对于寻求稳健、可持续全球发展的中国企业而言，最具吸引力的投资目的地，往往是那些能够在多个维度上展现出均衡实力、并形成独特“组合优势”的国家。 本材料是为提供一般信息的用途编制，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。 本报告的具体内容主要由安永准备和撰写，中心主要负责准备整体框架及支持课题调研，提供现有信息，以及中心服务介绍（包括投前阶段、投中阶段、投后阶段和全周期风险防控服务）。 中国企业赴巴西投资合作全景深度指南 巴西与中国同为世界经济的重要增长极，近年来，巴西正以其庞大的市场潜能、丰富的资源禀赋与中国形成互补的产业格局，成为中企全球化布局中不可忽视的“热带蓝海”。然而，由于巴西税赋、劳工、环保等方面法律较为复杂，工会力量强大，对中企而言，巴西投资既充满机遇，也伴随巨大挑战。本指南将就外国投资者在巴西投资的法律路径、以及税制和劳工政策进行全面、深入的解读。 巴西经济环境概览：拉美最大经济体及全球重要的新兴市场 一、巴西经济环境概览：拉美最大经济体及全球重要的新兴市场 巴西是拉美第一大经济体、二十国集团和金砖国家成员国，2024年国内生产总值达11.7万亿雷亚尔（约合2万亿美元），同比增长3.4%1。巴西是中国在拉美地区最大的贸易伙伴，第二大出口目的地和第一大进口来源国。中国连续多年保持巴西全球最大贸易伙伴、第一大出口目的地、第一大进口来源国（据海关总署2025年1-9月数据，双边贸易额达1,381亿美元2）。近年来，中国企业在巴西投资规模不断扩大，涉及石油、电力、新能源、基础设施、农业、制造业、通信、电子商务等多个领域，中国已成为巴西重要的投资来源地之一3。 核心经济优势 政策支持 市场庞大 资源丰富 中巴合作紧密，两国高层互访频繁。巴西国内政局稳定，法律体系完善且执行力强。巴西政府已推出一系列政策吸引外资并为外商投资提供便利条件。 巴西自然资源丰富，铌、锰、钛等29种矿物储量位居世界前列，且农牧业资源丰富，为制造业、农产品加工提供原材料供应[3]。 巴西人口总数位居世界第七（据联合国2024年数据为2.12亿），且呈年轻化态势，城镇化率高达88.02%[4]，塑造了巴西庞大且充满活力的消费市场。 核心投资机遇与发展规划 二、核心投资机遇与发展规划 2024年11月20日，在习近平主席巴西访问期间，中巴两国签署《中华人民共和国政府和巴西联邦共和国政府关于共建“一带一路”倡议同“加速增长计划”“巴西新工业计划”“生态转型计划”“南美一体化路线计划”对接的合作规划》，正式开启两国发展战略对接5。 （一）基础设施发展规划：新版加速增长计划3 2023年8月，巴西联邦政府出台“新版加速增长计划”(Novo PAC)，旨在促进经济、社会和城市基础设施发展，增加公共部门及私营部门投资，创造优质就业岗位并整体提高巴经济竞争实力，主要包含可持续交通运输系统、弹性城市、卫生保健、能源安全及转型、教育与科技、供水项目、数字包容发展及联通、社会基础设施及国防工业创新共9项核心任务，总投资额预计达3470亿美元，第一期(2023年-2026年)投资2870亿美元，第二期投资(2026年后)600亿美元。 （二）经济发展规划：新工业计划3 2024年1月，巴西联邦政府出台“新工业计划”(Nova Indústria)，旨在通过补贴、低息信贷、扩大公共投资、税收优惠、特别基金等方式促进未来十年国家工业发展，支持总额预计达3000亿雷亚尔。该计划主要包含以下六个方面:建设保障粮食、营养和能源安全的可持续及数字化的农业产业链；建设健康产业经济综合体；建设可持续的基础设施、卫生设施、住房和交通；推动行业数字化转型；推动绿色发展；推动国家主权和国防相关的技术发展。政府已制定2024-2026年行动计划确保阶段性成果。 （三）产业发展规划：绿色出行与创新计划3 2024年3月，巴西联邦政府出台“绿色出行和创新计划”(Mover)，旨在推动汽车行业加快技术创新和脱碳，该计划对企业的研发投入、环保标准和技术创新要求有所增加。截至2024年5月中旬，已有69家企业被纳入计划。该计划基于巴西国家计量标准和工业质量局等主管部门联合制定的“车辆标签计划”(PBEV)，根据车辆(包括乘用车、巴士和卡车)能耗、功率、燃料类型和可回收性等指标进行研究，对符合标准的企业给予与投资额成比例的融资贷款，且可按其技术创新投入比享受相应的税收优惠。 （四）投资伙伴计划(PPI)3 巴西政府自2016年推出“投资伙伴计划”，鼓励外资参与各领域基础设施项目特许经营，并承诺不对外国国有化。自2016年以来，已成为巴西吸引外资、提升国家基础设施水平的旗舰平台，已完成近200个项目，主要为港口、机场、油气、电力项目等。 （五）经济特区及特色产业园区3 1.经济特区 巴西目前共有四种类型的经济特区：马瑙斯自由贸易区(ZFM)、西亚马孙地区(AMOC)、自贸园区(ALCs)和出口加工区(ZPE)。但目前除马瑙斯自由贸易区外，其它经济特区发挥作用较小。马瑙斯自由贸易区(为鼓励巴西北部和东北部的开发）是巴西唯一的保税区，优惠政策有效期至2073年。园区内有十几家中资企业，主要包括格力(空调组装)、威胜集团(电表组装)、冠捷科技(显示器组装)、比亚迪(电池模组)。 2.特色产业园区 坎皮纳斯市高新科技产业园区是巴西最大的高科技园区，也被称为“巴西硅谷”，园区拥有20个研究机构和30所大学。 卡马萨里工业园区拥有轮胎工业、溶解纤维素、铜冶金、纺织、化肥、风能、制药、饮料和服务等90多个化工、石化等行业。 佩塞姆工业和港口综合体规划有热电厂和钢铁厂、炼油和石化联合体、工业区、出口加工区。目前已入驻30家企业。 走出去中心巴西国别研究指南103《对外投资合作国别（地区）指南-巴西》2025年版，商务部5中国一带一路网，“中国与巴西签署共建“一带一路”合作规划”.北京，中国一带一路网.可获取于：https://www.yidaiyilu.gov.cn/p/0GKA22RF.html日期：2025年12月9日 投资前期规划 三、投资前期规划 (一)合规门槛与实操指引 企业需结合自身产业链布局，开展三维度调研：一是市场需求分析，涵盖巴西及拉美地区细分市场规模、消费特征、竞争格局；二是产业配套评估，重点核查目标区域供应链成熟度；三是合规性预判，明确行业外资限制（如核能开发以及边境地区的矿产开采等）。 巴西对外商投资态度整体偏向积极，但对限制行业作出了总体的规定，如医疗保健、大众媒体、电信、航空航天、农村财产、海事和保险等。其中3： (二)选址与可行性论证 企业应紧密结合自身的全球化战略部署，科学制定在巴投资发展规划，明确长期发展目标和可实现的阶段性任务。全方位审慎评估巴西独特的投资及营商环境，涵盖政局稳定情况、经济发展态势等方面；熟悉巴西相关法规体系，包括《外资法》、《外汇和国际资本法》《劳工法》《公司法》《税法》《民法典》等；精准掌握监管要求，涉及行业准入、环保标准等领域。扎实开展巴西与“南方共同市场”细分市场研究，对市场规模、增长潜力、竞争格局及市场准入和壁垒进行系统分析，为企业进军巴西及拉美市场提供坚实依据。 （三）中心规划支撑服务（投前阶段） 中心凭借自身丰富资源与专业能力，充分发挥平台优势，为企业提供全方位、深层次的市场调研服务。中心联合理事单位、战略合作伙伴组建专业调研团队，深入巴西及拉美各细分市场，不仅涵盖市场规模、消费特征、竞争格局等基础信息，还会对市场发展趋势、政策动态影响等进行深入剖析，形成包含竞争格局、渠道分布、潜在机