2026马来西亚国别研究指南

上海市浦东新区企业走出去综合服务中心 2026年2月 目录 目录 开篇 企业出海与产业格局 开篇：企业出海与产业格局 基于对浦东现有的出海项目进行研判，揭示出浦东企业“走出去”已形成“产业全球化”与“资本国际化”两大战略方向，并具体表现为以下四大高度集聚的区域与产业集群： 具体分析如下： 产业出海主阵地：东南亚成为制造业出海的核心承载区 以泰国、马来西亚、印尼为代表的东南亚国家，已成为实体产业投资项目最为集中的区域。这一趋势清晰地反映出，在全球供应链重构的宏观背景下，我国具备成熟产业链优势的制造业，特别是汽车及零部件、消费电子与半导体封装测试等产业，正系统性地将东南亚作为产能国际化布局和新兴市场深度拓展的首选目的地。其核心驱动力在于寻求制造成本优势、分散地缘政治风险以及贴近区域增长市场。 全球资本运作枢纽:香港、开曼、新加坡构成资本通道的“铁三角” 这三个地区在全球境外项目设立中占据绝对领先地位，凸显了其作为企业进行全球资本运作不可或缺的枢纽功能。无论是为了搭建便于国际融资和资本运作的红筹/Variable Interest Entity (VIE)架构，还是为了实施跨境并购与整合，亦或是为了构建全球资金管理中心以实现利润的合规调度与回流，这些离岸金融中心都提供了成熟的法律、金融与专业服务生态，是企业“走出去”进行顶层架构设计的核心节点。 高新科技前沿:欧美聚焦于获取顶尖技术与高端市场准入 以美国和欧洲为代表的发达经济体，是信息技术、生物医药与生命科学等战略性新兴产业出海的关键目的地。对这些区域的投资并非以产能转移为主要目的，而是带有明确的战略意图，即通过设立海外研发中心、延揽顶尖科技人才、进行战略性股权投资或直接并购，深度链接全球创新源头，从而获取前沿核心技术、知识产权以及进入高端市场的“通行证”。 开篇：企业出海与产业格局 战略新兴蓝海:中东与拉美代表了两类新兴机遇 部分新兴市场国家的崛起极具标志性，代表了两类不同的战略机遇。一类是以沙特为代表的、正在实施宏大国家发展愿景的资源型国家，其在新能源、高端装备、基础设施建设等领域释放的巨大市场潜力，吸引了大量资本与产业进入。另一类是以墨西哥为代表的、受益于供应链“近岸化”趋势的国家，大量汽车零部件等中间产品制造业的涌入，旨在通过精准的战略卡位，响应北美等核心市场“链主”客户的需求，重塑区域供应链格局。 国别研究的视角与切入点:构建多维战略评估框架 以上分析清晰地揭示，“出海”并非单一维度的线性行为，而是企业基于自身产业属性、发展阶段与战略意图所展开的多元化全球布局。因此，任何有效的国别研究都必须超越对宏观经济指标的浅层罗列，构建一个能够与企业战略深度匹配的多维评估框架。这意味着，上海市浦东新区企业走出去综合服务中心（以下简称“中心”）和安永（中国）企业咨询有限公司（以下简称“安永”）必须从企业“走出去”的真实诉求出发，通过不同的战略“棱镜”来审视和剖析一个国家，评估其在不同维度上的承载能力、比较优势以及潜在风险。 具体而言，该框架至少应包含以下四个核心视角: 全球供应链的“生产制造节点”视角：此视角关注的是一个国家作为生产基地的综合效能。评估要素不仅包括土地、劳动力的成本，更关键的是考察其基础设施的成熟度（港口、物流、电力）、产业配套的完善度（本地供应商网络）、劳动力的技能水平与稳定性，以及产业政策的扶持力度（如税收优惠、经济特区法规）。 国际资本流动的“金融运作平台”视角：此视角聚焦于一个国家作为资本枢纽的便利性与安全性。评估重点在于其法律体系的成熟与可预测性、外汇管制的自由度（特别是利润与资本的汇出政策）、金融市场的深度与复杂性，以及税务架构的友好程度。 前沿科技创新的“研发合作高地”视角：此视角着眼于一个国家在全球创新网络中的地位。评估要素包括其顶尖科研机构与大学的实力、高端科技人才的储备与引育政策、知识产权保护体系的健全性，以及风险投资与创新孵化生态的活跃度。 新兴增长动能的“本土市场入口”视角：此视角旨在衡量一个国家自身市场的增长潜力。评估关键在于其人口结构与中产阶级的崛起速度、本地消费者的行为偏好与购买力、数字化基础设施的普及率（如电商、移动支付），以及市场准入的法规环境。 在实践中，鲜有国家能在所有维度上都拔得头筹。然而，对于寻求稳健、可持续全球发展的中国企业而言，最具吸引力的投资目的地，往往是那些能够在多个维度上展现出均衡实力、并形成独特“组合优势”的国家。下面是我们结合理事单位现有资料和课题研究，从出海角度做一个马来西亚的国别研究。 本材料是为提供一般信息的用途编制，并非旨在成为可依赖的会计、税务、法律或其他专业意见。请向您的顾问获取具体意见。 本报告的具体内容主要由安永准备和撰写，中心主要负责准备整体框架及支持课题调研，提供现有信息，以及中心服务介绍（包括投前阶段、投中阶段、投后阶段和全周期风险防控服务）。 中国企业赴马来西亚投资合作全景深度指南 随着中马两国经贸合作的不断深化，越来越多中国企业将马来西亚作为其全球化布局的战略支点。为确保投资项目的顺利落地与长效运营，深刻理解并合规遵循马来西亚的税收政策、投资激励措施、土地政策与劳工法规至关重要。本指南将就外国投资者在马获取土地和厂房的法律路径，马来西亚的税制情况以及劳动力市场概况与用工成本构成进行全面、深入的解读。 马来西亚经济环境概览： 马来西亚拥有世界一流的基础设施，毗邻中国和东南亚市场及供应商、生活成本合理、掌握中文和英语技能的人力成本具有竞争性，这些都是不断吸引投资者到马来西亚投资的因素。根据中国外交部数据，2024年，马来西亚国内生产总值（GDP）按不变价格计算为1.65万亿林吉特，同比增长5.1%；人均国内生产总值48,192林吉特；进出口总额2.87万亿林吉特[1]。2024年，中国与马来西亚双边贸易额达到2120.3亿美元，同比增长11.4%[2]。至此，中国已连续16年稳居马来西亚最大贸易伙伴[2]。中国自马进口主要商品有集成电路、计算机及其零部件、棕油和塑料制品等；中国向马出口主要商品有计算机及其零部件、集成电路、服装和纺织品等。 核心经济优势： 战略区位：马来西亚地处东南亚中心，坐拥马六甲海峡这一战略要道，是连接东西方的关键枢纽，国际市场通达性极佳； 政策支持：在2024年，马来西亚成功吸引并批准了总额3,785亿林吉特的投资[1]，在国际投资格局变化之际，马来西亚投资发展局（Malaysian Investment Development Authority，MIDA）正积极引导投资者，发掘当地的丰富商机；产业基础：马来西亚制造业GDP从2025年第二季度的96,887亿马来西亚林吉特增至2025年第三季度的101,310亿马来西亚林吉特[3]。2024年来自制造业的投资达到了1,205亿林吉特，占投资的总额31.8%。 [1]外交部，中华人民共和国（2025）.《马来西亚国家概况》.北京：中华人民共和国外交部.可获取于：https://www.mfa.gov.cn/web/gjhdq_676201/gj_676203/yz_676205/1206_676716/1206x0_676718/访问日期：2025年12月9日）。 核心投资机遇与发展规划 一、核心投资机遇与发展规划 （一）马来西亚新工业总体计划 在全球经济变局中，马来西亚2023年底推出的《新工业总体计划2030》（National Industrial MasterPlan 2030，以下简称“NIMP 2030”）正成为其经济发展的核心引擎。该计划旨在推动工业升级与可持续增长。在NIMP 2030推动下，马来西亚在电子、汽车、化工等基础优势领域预计将得到强化，并拓展至生物医药、新能源等新赛道。这为中国资本与企业提供了参与发展、实现共赢的重要机遇。 一、核心投资机遇与发展规划 (三)五大经济特区发展与建设 北部经济走廊（Northern Corridor Economic Region，NCER）： 北部经济走廊在地理上涵盖马来半岛北部的玻璃市、吉打、槟城及霹雳四州，覆盖面积约1.8万平方公里。该区域重点引导投资的领域包括农业、制造业、物流、旅游与保健、教育及人力资本开发，以及社会发展等相关产业。依据《北部经济走廊执行机构法》（2008），该经济走廊的发展由专门设立的北部经济走廊执行局负责监管。 东海岸经济区： 东海岸经济区覆盖吉兰丹、登嘉楼、彭亨三州及柔佛州的丰盛港地区，总面积约6.7万平方公里。该区域重点推动旅游业、油气与石化、制造业、农业及教育等领域的投资发展。作为中马两国合作的重要项目，中马关丹产业园区即坐落于本经济区内。该区域的发展由东海岸经济特区发展委员会统一管理。 沙巴发展走廊(Sabah Development Corridor，SDC) 沙巴经济发展区涵盖东马来西亚沙巴州的大部分区域，总面积约7.4万平方公里。该区域重点引导旅游业、物流业、农业及制造业等领域的投资与发展，并由沙巴经济发展投资局负责管理。 沙捞越州可再生能源走廊(Sarawak Corridor of Renewable Energy，SCORE) 沙捞越再生能源走廊位于马来西亚沙捞越州西北部，占地面积约7.1万平方公里。该区域依托丰富的能源资源，重点推动油气衍生品、铝业、玻璃制造、旅游、棕油、木材加工、畜牧、水产养殖、船舶工程及钢铁等领域的投资。区域内发展项目由区域性走廊发展局统一监管与协调。 马来西亚依斯干达（Iskandar Malaysia，IM）： 伊斯干达特区位于马来半岛南端柔佛州，总面积约2200平方公里。该区域以服务业为核心驱动力，其发展由根据《伊斯干达开发区管理机构法》（2007年）成立的法定机构——伊斯干达区域发展管理局进行监督和管理。重点鼓励投资的领域包括：旅游业、教育服务、医疗健康、物流与运输、创意产业以及金融咨询服务业。 投资设厂前期规划 二、投资设厂前期规划 （一）合规门槛 企业应基于自身产业链的全局规划，系统推进多维度的前期调研：首先需深入剖析马来西亚及东盟市场的消费趋势与潜力，识别关键细分领域的增长机会；其次，全面评估目标区域产业生态的支撑能力，重点分析上下游配套的完备性、物流效率及本地化协同水平；最后，提前开展合规风险预判，梳理相关行业在外资准入、股权比例、经营许可等方面的政策边界，确保战略布局的合法合规与可持续性。 马来西亚对外资实行开放与限制并存的政策。多数行业允许外资100%持股，但物流、工业培训等特定服务业一般外资持股上限为70%（本地资本占30%）。制造业持牌企业可全额外资，服务业中通信、零售（如大型超市）、金融（银行、保险）等领域均有股比限制。 马来西亚投资发展局（Malaysian Investment Development Authority，MIDA）是马来西亚国际贸易与工业部（Ministry of Investment, Trade and Industry，MITI）下属的主要投资促进和发展机构，负责主导并推动马来西亚制造业与服务领域的投资事务。 申请制造许可证 从事制造业活动的公司必须向马来西亚投资发展局（Malaysian Investment Development Authority，MIDA）提交申请生产许可证。此法令适用于股东资金达到或超过250万林吉特，或雇用75名及以上全职支薪员工的制造企业。 获取特定行业的认证 其他行业如食品、制药及医疗器械制造商则须通过由马来西亚伊斯兰发展局（Jabatan Kemajuan IslamMalaysia，JAKIM）监管的系统获取清真认证。投资者应提前部署认证安排，可有效确保生产流程符合清真标准，避免因合规缺陷导致投资计划延误，提升项目整体执行效率。 （二）选址与可行性论证 对于企业投资选址而言，马来西亚在众多关键投资领域已形成具有规模优势的产业集群。布局这些领域，可显著降低供应