2024年1月真实世界资产（RWA）代币化报告

您需自行判断本文件包含的内容是否适合您的具体情况，并视情况寻求专业的税务、法律及/或投资建议。请参阅本报告末尾的其他免责声明。 本报告重点介绍了与现实世界资产（RWAs）的代币化和链上采用相关的发展情况。 我们的报告包括关于集中式行业参与者和资产类别覆盖范围的详细信息，以及关于致力于将现实世界资产（RWAs）链上整合的精选去中心化金融协议的覆盖情况。 信息来源于数字资产研究（DAR）的数据来源、公开资料、媒体报道和新闻稿。尽管范围广泛，但本报告仅涵盖数字资产行业中与RWA（现实世界资产）发展和代币化相关的代表性举措。 引言重要 RWA 代币化新闻 CeFi RWA 行业参与者 CeFi RWA 资产类别 DeFi RWA 协议 RWA 美国国债协议 引言 虽然许多加密货币为Web3用户面临的挑战提供了解决方案，但只有少数数字资产具有与现实世界经济活动相连接的特征。怀疑者认为，加密货币的应用场景仅限于数字领域，因此鉴于日常生活很大程度上围绕着物理世界展开，加密资产的价值是不可持续的。 现实世界资产代币化弥合了物理世界与数字世界之间的鸿沟。现实世界资产（RWAs）是指存在于线下、具有实体形态的资产，例如房地产或股票。代币化是指通过生成一个防篡改、可复制的数字凭证，在区块链上代表一项现实世界资产的过程。这些数字凭证以现实世界资产作为抵押担保。 通过通证化，投资者能够借助区块链技术，以更去中心化、更高效的方式获取传统投资机会。结算可实时进行，投资者始终能够看到其资产在链上的存储位置。可通证化的资产范围包括但不限于房地产、私募信贷、证券、大宗商品和硬通货。全球相当一部分金融价值归属于现实世界资产（RWAs），因此RWA通证具有进入一个与最大金融市场相当的总地址able市场的潜力。 在本报告中，参与RWA倡议的相关实体分为三组详述。 ● 提供代币化服务的中心化组织在CeFi RWA部分有详细说明。● 整合RWA与链上市场参与者的去中心化金融（DeFi）协议在DeFi RWA部分有详细说明。 重要 RWA 代币化新闻 ● 国际清算银行（BIS）宣布了2024年央行数字货币（CBDC）和通证化项目的计划。● 泰国证券交易委员会取消了一项限制，该限制限制了零售投资于房地产或基础设施支持的数字通证。 CeFi RWA 行业参与者 下表提供了83家集中式代币化服务提供商的详细信息。 关键要点 瑞士和英国各有4项协议，印度和卢森堡各有3项协议。● 38家列出的机构在美国注册，其次是新加坡的6个协议，● 本月报告新增2个项目：○ Groma是一个位于美国的房地产代币化平台。○ Zodor是一个位于印度的Web3平台，允许用户以最低10美元的价格共同拥有资产。● 只有14家机构使用内部区块链网络。● 55家机构拥有自己的代币化资产市场。● 58家机构支持现实世界资产的分拆。 CeFi RWA 资产类别 下表显示了所选协议代币化的基础资产类型。 关键要点 ● 截至2024年1月，最常见的代币化资产类型为房地产（37种）和股票（32种）。● 固定收益和私募信贷的代币化普及程度几乎相当，分别有28家和27家平台提供相关服务。● 在传统金融机构（CeFi）的RWA（可重置资产）提供者中，基于外汇和商品的资产代币化仍然是普及程度最低的。 去中心化金融（DeFi）实物资产（RWA）行业参与者 下表提供了52家链上通证化服务商的详细信息。与中心化金融（CeFi）的对应服务商不同，去中心化金融（DeFi）的房地产（RWA）服务商通常更具去中心化特性，其大部分操作都在区块链上执行。 关键要点 ●我们已将4项新协议添加到我们的去中心化提供者列表中：● Defactor 在以太坊和Polygon区块链上对私人信贷和固定收益进行代币化。● Parabol Finance 是一个具有原生收益机制的稳定币协议。 ● 截至本报告，信贷与贷款是DeFi代币化产品中最常见的领域，共有28家提供商支持现实世界贷款。● 在RWA DeFi应用中，以太坊是最常见的区块链，有52家提供商中的31家运行在该区块链上。● 以及Gnosis Chain区块链。 RWA 去中心化金融应用中，有较小一部分运行在 Polygon、Solana、Avalanche、Celo、BNB Smart Chain 上。 去中心化金融（DeFi）真实世界资产（RWA）协议 下表提供了整合现实世界资产的DeFi协议的详细信息。这些协议范围从链上新兴市场贷款人到为链上市场参与者提供美国国债访问权限的协议。 关键要点 ● 所有协议在其原生代币的市值在过去一个月内均出现下降。● 在以太坊网络中，TrueFi和Clearpool等协议的活跃贷款金额保持稳定，未发生变化。相比之下，在Polygon网络中的Clearpool和Goldfnch的活跃贷款分别增长了56.87%和7.59%。 关键要点 ● 大多数货币市场工具代币化服务商过去一个月的市场价值有所下降，而Backed Finance、Franklin Templeton Benji Investments、Mountain Protocol和Open Eden则录得增长。● Mountain Protocol的市场价值在2024年1月达到1.5亿美元。● 尽管Ondo Finance宣布发行其原生代币ONDO并拓展至亚太地区，其市场价值仍有所下跌。● 上个月，Maple Finance的现金管理池（USDC）代币下跌了47.33%，本月又下降了26.15%。 关于数字资产研究 数字资产研究（DAR）是面向机构客户的“干净”数字资产数据、洞察和研究的专业供应商。自2017年以来，DAR通过严格筛选噪音数据，为彭博、富时罗素和威尔希尔等旗舰客户引领行业。每天，DAR处理超过2.5亿笔交易，计算超过1万笔机构级数字资产价格，并提供一系列产品解决方案，以帮助客户在加密世界中进行导航。 免责声明 所有信息仅用于信息目的，并按“原样”提供，不附带任何形式的保证。数字资产研究（“DAR”）及其各自董事、高管、员工、合作伙伴或许可方均不对本文件包含的任何信息或从使用DAR产品中获得的任何信息或结果，就其准确性、及时性、完整性、商销性或适用于任何特定目的的合适性或适用性做出任何声明、预测、保证或陈述，无论是明示的还是暗示的。 D ARm ay与报告中提及的部分代币、项目或实体存在业务关系，但所有努力均旨在确保研究的公正性和客观性。 D AR及其各自董事、高管、员工、合伙人或许可方均不提供投资建议，本文件中任何内容均不构成财务、投资、税务或法律建议。对于因（a）任何由、导致或与获取、收集、汇编、解释、分析、编辑、转录、传输、沟通或交付任何此类信息或数据相关的错误（疏忽或其他方式）或任何其他情况所造成的全部或部分损失或损害，或因使用本文件或本文件链接而引起的任何直接、间接、特殊、后果性或偶然性损害，无论何种形式，D AR及其各自董事、高管、员工、合伙人或许可方均不承担责任或风险；（b）因使用或无法使用此类信息而引起的任何直接、间接、特殊、后果性或偶然性损害，无论何种形式。未经D AR事先书面许可，本信息任何部分均不得以任何形式或任何方式复制、存储在检索系统中或传输。 使用和分发D AR提供的任何数据或产品均需获得D AR和/或其各自许可人的许可。