FICC周报：地缘局势多变，股指分化持续

市场分析 地缘局势多变。宏观方面，国家发改委表示，6月底前将下达今年全部2000亿元设备更新项目清单和第三批625亿元消费品以旧换新资金。截至3月底，我国已建成智能算力规模188.2万PFLOPS，相当于去年同期的2.5倍，预计还将保持高速增长态势。国家发改委将会同有关部门印发实施现代物流领域“十五五”专项规划。地缘方面，伊朗武装部队哈塔姆安比亚中央总部发表声明称，鉴于美国公然违背承诺，未履行旨在结束战争的谅解备忘录第一条款，宣布霍尔木兹海峡将对所有船只航行关闭。声明同时强调，这只是对敌方违约行为的第一步回应。如果侵略继续，将采取进一步措施，以迫使对方履行其承诺。巴基斯坦外交部宣布，根据美伊谅解备忘录的后续安排，技术层级会谈将于6月21日在瑞士举行。 沪指接近4100点。现货市场，本周三大指数大幅反弹，上证指数涨1.46%收于4090.48点，创业板指大涨11.02%。2026陆家嘴论坛于6月17日在上海开幕，多项金融改革和开放举措集中发布，央行推出完善短端利率调控机制、境外央行回购工具、在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易试点等多项政策。海外方面，美联储6月FOMC会议维持联邦基金利率在不变，沃什在首场季度发布会调整美联储沟通框架，弱化点阵图指引权重，提示市场勿过度解读委员利率预测。美国三大股指本周均收涨，其中纳指涨2.43%报26517.93点。 期指活跃度增加。期货市场，股指期货的基差较上周明显缩小。成交持仓方面，期指的成交量上升，IF、IH、IC的持仓量较上周有所增加。 策略 美联储最新决议维持利率不变，但市场对于后续政策路径仍抱有鹰派预期。同时近期美伊地缘局势复杂多变，市场聚焦于即将在瑞士展开的会谈。当前海外端扰动依然较大，国内市场分化格局进一步加深，传统板块行情缺乏持续性，资金继续向科技龙头集中。 风险 若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级，股指有下行风险 目录 一、股票市场数据......................................................................................................................................3 二、股指期货市场数据...............................................................................................................................5 图表 图1：沪深两市成交金额............................................................................................................................................................5图2：融资余额............................................................................................................................................................................5图3：IH合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图4：IF各合约持仓量|单位：手...........................................................................................................................................6图5：IC合约持仓量|单位：手...............................................................................................................................................6图6：IM合约持仓量|单位：手..............................................................................................................................................6图7：IH合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................6图8：IF合约最新持仓占比|单位：%....................................................................................................................................6图9：IC合约最新持仓占比|单位：%...................................................................................................................................7图10：IM合约最新持仓占比|单位：%................................................................................................................................7图11：外资IH合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图12：外资IF合约净持仓数量|单位：手...............................................................................................................................7图13：外资IC合约净持仓数量|单位：手.............................................................................................................................7图14：外资IM合约净持仓数量|单位：手............................................................................................................................7图15：IF基差..............................................................................................................................................................................8图16：IH基差..............................................................................................................................................................................8图17：IC基差..............................................................................................................................................................................9图18：IM基差.............................................................................................................................................................................9图19：IH跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图20：IF跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图21：IC跨期价差|单位：点...............................................................................................................................................11图22：IM跨期价差|单位：点..............................................................................................................................................11表1：国内主要股票指数周度表现............................................................................................................................................3表2：全球主要股票指数周度表现............................................................................................................................................4表3：股指期货持仓量和成交量................................