传媒行业周报：继续布局大模型、物理AI、核心AI应用、算力租赁
传媒 2026年06月21日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 方光照（分析师）fangguangzhao@kysec.cn证书编号：S0790520030004 智谱GLM-5.2惊艳，火山原动力大会在即，布局大模型/物理AI/核心应用 在推理能力方面，智谱GLM-5.2是目前最强的开源大模型之一，多项核心指标追平甚至超过Claude Opus 4.8和GPT-5.5；架构上，GLM-5.2延续MoE路线，总参数744B，激活参数仅40B，API定价可比闭源模型低很多，且其支持100万token的无损上下文，在 分仅次于Claude Opus 4.8，差距仅0.7%，编程方面，Code Arena得分1595，在全局可用模型中排第1。视频模型方面，字节跳动推出Seedance 2.0 Mini视频生成模型，官方称比Seedance2.0 以720P规格计算，单秒视频生成成本约0.5元，较Seedance 2.0标准版降低约一半，此外，火山引擎 相关研究报告 发布、技术主论坛及AI内容/Sendacne影视/AI应用/AI漫短剧等11个产品和13个行业分论坛。物理AI方面，阿里巴巴千问大模型家族首次推出完整的具身智能大模型Qwen-Robot系列，包含RobotManip/RobotNav/RobotWorld三大核心模型，分别为机器人装上灵巧的手、认路的脚和会思考的大脑，让不同形态的机器人迈向真实落地有了可靠的“通用底座”。算力云/算力租赁方面，AI推理基础设施服务商Baseten首席执行官6.17透露，英伟达B200 GPU租赁价格将在今年10月续约时从每小时2.63美元上涨至5.10美元，涨幅约94%。我们认为，国产模型性能进一步向全球顶尖迈进、甚至实现超越，在世界模型、物理AI方面亦持续突破，头部模型厂商“大额融资+模型性能跃迁+Token/ARR高增+估值跃升”正循环将延续，在自身收入高增的同时，或继续拉动上下游算力、3D数据、垂直应用需求高增，建议继续围绕核心AI方向布局。（1）国产模型：重点推荐快手、腾讯控股，受益标的包括智谱、Minimax、五一视界、阿里巴巴、昆仑万维；（2）物理AI（3D数据、机器视觉、AI仿真）：受益标的包括凡拓数创、索辰科技、奥比中光；（3）AI广告：重点推荐汇量科技，受益标的包括蓝色光标、易点天下；（4）AI视频/漫短剧：重点推荐阅文集团，受益标的包括德才股份、中文在线；（5）AI社交：受益标的包括盛天网络、赤子城科技。（5）算力云/算力租赁：重点推荐顺网科技，受益标的包括华策影视、浙数文化。 《聚焦AI主线，关注国产模型、物理AI、游戏—行业周报》-2026.6.14 《坚定把握AI主线，继续关注暑期文娱消费旺 季效应—行业点评报告》-2026.6.8 《模型新版竞相发布，暑期临近，布局AI及线下文娱消费—行业周报》-2026.5.31 《异环》将迎1.2版，力盛体育与华润文体合作，继续关注文体娱新变化 （1）游戏：盛天网络旗下无双动作游戏《真·三国无双天下》将于6.24公测；完美世界《异环》将于7.3更新国服1.2版本，解锁全新剧情、地图、角色道具及玩法，建议继续关注暑期旺季新游及老游戏运营活动更新后的表现，重点推荐完美世界、心动公司、巨人网络、网易，受益标的包括世纪华通。（2）体育：美加墨世界杯继续进行，6.18力盛体育与华润文体在深圳签署战略合作协议，7.4/5 风险提示：大模型迭代速度、收入增速低于预期，游戏流水低于预期等。 目录 1、行业数据综述：《三角洲行动》获内地iOS游戏免费榜第一，《王者荣耀》获内地iOS游戏畅销榜第一；电影《给阿嬷的情书》获得周票房冠军........................................................................................................................................................32、行业新闻综述：国产开源模型性能逼近顶尖闭源模型，游戏行业5月延续高景气.........................................................92.1、AIGC：GLM 5.2性能逼近顶尖闭源模型，微信、支付宝AI功能开测..................................................................92.2、游戏：5月国内游戏收入同比+10%，自研游戏出海收入同比+29%......................................................................112.3、影视：TikTok5月AI短剧分成破650万美元，环比+40%.....................................................................................123、公告总结：中广天泽控股股东或变更..................................................................................................................................124、板块行情综述：A股传媒板块2026年第25周表现居市场下游，互联网板块表现较好...............................................135、风险提示..................................................................................................................................................................................15 图表目录 图1：iOS游戏免费榜排名——《三角洲行动》为内地iOS游戏免费榜第一（2026.6.14-2026.6.20）（截至时间：2026.6.2022：00）............................................................................................................................................................................................3图2：iOS游戏畅销榜排名——《王者荣耀》为内地iOS游戏畅销榜第一（2026.6.14-2026.6.20）（截至时间：2026.6.2022：00）............................................................................................................................................................................................4图3：互联网板块周表现较强，体育板块周表现较弱（6月15日-6月19日）...................................................................14图4：相对传媒指数/沪深300，互联网板块获得最高超额收益（6月15日-6月19日）...................................................14 表1：重点公司游戏产品iOS游戏畅销榜排名（2026.6.14-2026.6.20）（截至时间：2026.6.20 22：00）..........................4表2：TapTap新游安卓预约榜排名——《诡秘之主：愚者》为本周预约热度榜第一（2026.6.14-2026.6.20）（截至时间：2026.6.20 22：00）...........................................................................................................................................................................6表3：TapTap新游iOS预约榜排名——《Hello Kitty My Dream Store》为本周预约热度榜第一（2026.6.14-2026.6.20）（截至时间：2026.6.20 22：00）...........................................................................................................................................................7表4：新游戏公测时间表（2026.6.22-2026.6.28）（截至时间：2026.6.20 22：00）..............................................................7表5：院线电影数据—《给阿嬷的情书》为周票房第一（2026.6.14-2026.6.20）（截至时间：2026.6.20 22：00）..........7表6：新影片上映时间表—《四渡》关注度高（截至时间：2026.6.20 22：00）...................................................................8表7：网播剧数据—《南部档案》第一（2026.6.13-2026.6.19）（截至时间：2026.6.20 22：00）......................................8表8：网播综艺数据—《乘风2026》领先（2026.6.13-2026.6.19）（截至时间：2026.6.20 22：00）.................................9表9：A股传媒个股行情跟踪（取涨幅前十位和后十位）—亨通股份周涨幅第一，城市传媒周跌幅最大（6月15日-6月19日）（以2026年6月19日收盘价为准）.........................................................................................................................13表10：美股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—蘑菇街周涨幅最大，新氧周跌幅最大（6月15日-6月19日）（以2026年6月19日收盘价为准）..................................................................................................................................14表11：港股重点传媒公司行情（取涨幅前十位和后十位）—智谱周涨幅最大，阅文集团周跌幅最大（6月15日-6月19日）（以2026年6月19日收盘价为准）...........................................................................................................