电力设备行业周报：谷歌特斯拉成立电网利用联盟，“算电协同”首次写入政府工作报告

行业评级：增持报告日期：2026-03-19 主要观点： 储能：谷歌特斯拉成立电网利用联盟，电建阿布扎比签定140亿大单 容量电价政策落地，储能后续需求支撑明显。碳酸锂价格上涨对储能IRR影响较小。全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，大储成为主要增长点，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。 风电：关注风电出海 英国拟取消33项风电组件进口关税。1.8GW风机订单中标公示，东方风电、金风科技分羹。 光伏：1-2月光伏逆变器国内排行出炉，华为、特变、阳光、上能电气等领先 分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004电话：15652947918邮箱：zhangzhibang@hazq.com 本周组件价格稳定，硅料、硅片、电池片价格承压。银价上升对电池片价格形成一定支撑，厂商自律行为已有轮廓，后续需重点关注下游需求转折点。海外订单+退税前抢装支撑组件价格企稳，短期价格有望维持坚挺。 分析师：刘千琳 执业证书号：S0010524050002邮箱：liuqianlin@hazq.com分析师：郑洋 电网设备：“算电协同”首次写入政府工作报告，算力、电力深度融合 “算电协同”首次写入政府工作报告，标志着算力与电力的深度融合从示范试点跃升为国家战略。 执业证书号：S0010524110003邮箱：zhengyang@hazq.com 电动车：宁德时代25年年报业绩超预期，建议配置受益涨价的环节 蔚来汽车2025年四季度首次实现季度盈利，宁德时代2025年年报业绩超预期，天赐材料2025年年报业绩恢复增长，本周国内储能电芯市场价格继续上涨。建议配置涨价环节碳酸锂、正极以及六氟磷酸锂环节。 人形机器人：特斯拉官方发布人形机器人"比心"照片，推荐t链新订单和价值量高的标的 特斯拉官方发布人形机器人"比心"照片，疑似为第三代OptimusV3预热，FigureAI发布Figure03人形机器人做家务演示视频，展示完全自主端到端整理客厅能力。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望在近期发布，当下时间点重点推荐T链新技术和新订单标的和国内本体代工潜力大的标的。 氢能：绿色氢氨醇等新业态新场景蓬勃兴起，十五五氢能迎规模跃升 相关报告 IMO减排目标+欧洲碳税推动全球船运行业开启绿色转型，绿色甲醇前景可观。氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建。氢能融资难度降低，国家支持新技术持续研发，整体氢能行业发展按下加速键，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节。 1.国内储能价格传导顺畅，欧洲小储有望迎需求增长2026-03-192.美国推进电网扩容，国内储能招标维持高位2026-03-093.华安电新周报：新型电力系统试点落地，海外储能增长迅速2026-03-05 风险提示 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 本周观点........................................................................................................................................................................3 1.1储能：谷歌特斯拉成立电网利用联盟，中国电建阿布扎比签定140亿大单....................................................31.2风电：英国拟取消33项风电组件进口关税.....................................................................................................41.3光伏：1-2月光伏逆变器国内排行出炉，华为、特变、阳光、上能电气等领先............................................51.4氢能：绿色氢氨醇等新业态新场景蓬勃兴起，十五五氢能迎规模跃升...........................................................61.5电网设备：“算电协同”首次写入政府工作报告，算力、电力深度融合.......................................................71.6电动车：宁德时代25年年报业绩超预期，建议配置受益碳酸锂涨价的环节..................................................81.7人形机器人：特斯拉官方发布人形机器人"比心"照片，推荐t链新订单和价值量高的标的........................10 本周观点 1.1储能：谷歌特斯拉成立电网利用联盟，中国电建阿布扎比签定140亿大单 谷歌特斯拉组建联盟，推动储能、虚拟电厂应用，降低用电成本。北极星储能网讯：2026年3月10日，谷歌联合特斯拉等多家企业共同发起成立名为“Utilize”的联盟组织，计划通过规模化建设电池储能系统、需求响应、虚拟电厂以及电网增强技术，以更智能、高效、经济的方式盘活现有电网基础设施，释放现有电网闲置容量，推动提高电网利用率、降低所有用户的用电成本，并满足数据中心、制造业及电气化转型带来的持续增长用电需求。该联盟认为，当前美国能源体系正面临严峻挑战，电力需求持续增长、用户电费不断攀升，然而现有美国电网仅为应对短期用电高峰而设计，全年大部分时段均处于低效闲置状态。因此，提升电网利用率，成为推动美国各州降低电费、并支撑经济增长的最快速、最务实的举措之一。另外，Utilize表示即将发布由TheBrattle Group独立开展的一项最新研究成果，其结论显示，通过提升电网系统利用率，未来十年美国消费者可节省超1000亿美元的电费支出。而杜克大学近期对美国22个区域电力系统的分析显示，美国电网平均利用率仅为53%，这也意味着发电、输电、配电基础设施在全年多数时段都处于低效运行状态。该研究测算，在不突破历史峰值的前提下（仅极少数时段除外），现有电网可额外满足76至215GW的用电需求，这进一步表明，在不需要立即开展大规模基础设施投资的情况下，提升电网利用率即可支撑新增负荷接入。另外，斯坦福大学对美国西部电网的一项研究也表明，即使在高峰期，大多数输电线路的运载量也仅占可用容量的18%到52%，其中大多数利用率集中在约30%。该联盟强调，通过更高效地利用电网并提高电网利用率，则可以帮助美国用户节省数十亿美元的电费支出，新增负荷也能够更快接入电网，支撑新兴产业更快发展，并通过更可靠的电网支撑实现经济增长。其中将使用到电池储能、虚拟电厂等关键技术。 2.1GW光伏+7.75GWh储能，中国电建阿布扎比签定140亿大单。北极星储能网讯：3月12日，中国电建发布关于签署重大合同的公告，中国能建表示，近期其阿布扎比分公司与中国电建华东勘测院组成联营体，与阿布扎比未来能源公司签订了阿联酋阿布扎比RTC2.1GW+7.75GWh光储项目EPC合同，合同金额折合人民币约为139.62亿元。该项目位于阿联酋阿布扎比Mshayrif地区。项目光伏部分直流侧总装机为2.1GWp，储能部分装机为7.75GWh。项目具体工作内容包括：土建工程（包括升压站建筑和结构）、光伏场区、储能场区的设计、采购和施工。项目总工期为NTP（开工令）+21个月，质保期为24个月。 聚焦392Ah电芯，新巨能与中创新航达成10GWh战略合作。储能与电力市场获悉，近日，广东新巨能能源科技有限公司与中创新航科技集团股份有限公司正式签署《合作协议》。双方约定，在2026年1月1日至2027年12月31日期间，新巨能将向中创新航采购392Ah电芯及直流侧设备，累计不低于10GWh。这一大规模长期采购协议的达成，标志着新巨能在供应链稳定性与成本控制方面获得关键支撑，为公司储能业务的 规模化、高质量发展奠定了坚实基础。新巨能表示，此次与中创新航达成10GWh级别的战略采购协议，是新巨能在产业链布局上的重要一步。在此次合作中，双方确定选择392Ah电芯路径，是基于技术成熟度、供应链稳定性和系统经济性的综合考量。目前新巨能在西北电网、山西等区域的独立储能立项已超12GWh，同时正快速拓展台区储能等配网侧应用场景，面对储能行业快速发展的窗口期，稳定的电芯供应和优质的直流侧组件将成为项目落地和系统性能保障的关键。 宁德时代2025年报：储能销量121GWh，储能毛利率26.71%。储能与电力市场获悉，3月9日，宁德时代发布2025年报。报告期内，宁德时代实现营业总收入4237亿元，同比增长17%，归属于上市公司股东的净利润722亿元，同比增长42.28%。其中：动力电池系统实现营收3165亿元，同比增长25.08%，毛利率23.84%；储能电池系统实现营收624亿元，同比增长8.99%，毛利率26.71%；锂离子电池销量661GWh，储能电池销量121GWh，同比增长29.13%；产能总量772GWh，产量748GWh，产能利用率96.89%。2025年，宁德时代储能业务营收624.4亿元，伴随整体营收增长，储能业务的总营收较2024年572.9亿元，上涨了8.99%。2024年主营业务总营收下降、储能业务营收下降的局面在2025年得以扭转，再次回到增长的局面。与主营业务总营收上涨17%相比，储能业务总营收上涨速度略低。从占比上看，2025年储能业务营收占总营收的14.74%，较去年占比降低了1.09个百分点。报告期内，宁德时代储能系统储能电池系统毛利率26.71%，较2024年26.84%，下降了0.13个百分点。同时，与动力电池系统毛利率23.84%相比，储能系统毛利率高出2.87个百分点。 投资建议：全球大储招标数据持续火热，国内储能反内卷推动储能高质量发展。国内大储迎来经济性奇点后需求非线性增长，美国数据中心用电激增带动大储需求，欧洲户储需求温和复苏，新兴市场户储需求超预期，建议关注大储以及海外户储预期修复。1）大储：目前大储板块核心公司25年PE约20倍且景气度提升下仍有盈利上修空间,估值有望逐步修复,重点关注低位补涨，标的包括上能电气(2026年PE约18倍),阳光电源(2026年PE约16倍)。2）户储：美伊冲突短期或难结束，中东及欧洲户储需求有望超预期，估值或先于业绩反应。建议关注德业股份。 1.2风电：英国拟取消33项风电组件进口关税 英国拟取消33项风电组件进口关税。据中国电力报，自4月1日起，英国拟取消33项风电组件进口关税，叶片、电缆等核心部件税率由6%、2%降至0。据悉，这一政策调整，是英国加速推进北海海上风电项目建设、扩大可再生能源装机规模的重要举措。大金重工国际业务负责人透露，过去欧洲客户的业务节奏按部就班，现在则要求“提前锁产能、提前投料、提前船期”。采购决策周期从3到6个月压缩至1到2个月。目前，大金重工在手海外订单已超100亿元，排产至2027年，部分锁产协议甚至覆盖到2030年。 1.8GW风机订单中标公示，东方风电、金风科技分羹。据北极星风力发电网，3月13日，甘肃独青山180万千瓦风力发电机组（含塔筒、锚栓）及其附属设备Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ标段中标候选人公示。根据公示，东方风电为Ⅰ标段中标候选人第一名，投 标报价114600万元，折合单价1910元/kW。东方风电为Ⅱ标段中标候选人第一名，投标报价106750万元，折合单价2135元/kW。金风科技为Ⅲ标段中标候选人第一名，投标报价149249.8万元，折合单价2132元/kW。 风机报价冲破2.1元/w。据北极星风力发电网，3月9日，浙江省能源集团