机器人数据联盟成立，电网加快算电协同进展

行业评级：增持 主要观点： 报告日期：2026-06-22 注反内卷进展 本周光伏上游硅料、硅片价格延续下行态势，电池片短期因银价企稳暂止跌，但终端需求偏弱、产能释放压力仍存，组件端市场需求平淡、价格随原料成本波动。行业层面，爱旭股份拿下埃及1.2GW大单显示BC组件产品竞争力，工信部发布《光伏产品分级分类第1部分：光伏组件》行业标准，有望加速行业格局修复。重点关注行业反内卷进展及BC等新技术进展。 风电：运达国际斩获老挝风电大单，远景能源再获越南200MW海风大单 分析师：张志邦执业证书号：S0010523120004电话：15652947918邮箱：zhangzhibang@hazq.com分析师：刘千琳 运达国际斩获老挝风电大单；远景能源再获越南200MW海风大单；151.2MW华能江苏东台H3-1#海上风电项目获核准；金风授权，韩国引进16MW风机；RWE完成1.4GW大型海风项目全部100台机组的安装。国内风电整机商出海趋势明确，持续关注产业进展。 执业证书号：S0010524050002邮箱：liuqianlin@hazq.com分析师：郑洋 储能：政策催化并网消纳，海外订单与算电协同持续推进 国家能源局提出加大新能源并网消纳力度、完善市场机制；麦田能源澳洲合作规模合计达10GWh；内蒙古15GWh储能智能制造项目开工；融和元储等成立算电协同创新联盟，推动绿电直连与源网荷储聚合平台建设。 执业证书号：S0010524110003邮箱：zhengyang@hazq.com分析师：张欣 氢能：氢能纳入科创板支持通道，工业降碳扩容增量 执业证书号：S0010526040002邮箱：zhangxin2@hazq.com联系人：蔡金洋 上交所将氢能纳入科创板支持赛道，拓宽企业融资渠道；建议关注科创板潜力标的、工业绿氢替代技术及甲醇/氢能综合能源网络布局企业。 执业证书号：S0010125040047邮箱：caijinyang@hazq.com 电网设备：以“充裕瓦特”支撑“规模比特”，南网深度布局“算电协同” 从“妙算”服务器到移动算力方舱，南方电网正以“电碳算一体化”重塑算力基础设施的底层逻辑。关注“算电协同”布局机会。 电动车：新能源重卡规模化应用方案出台，建议配置低估值的电池环节 理想汽车举办Livis Day软件与具身智能发布会，车企与工会施压英国计划大幅下调电动化目标。11部委联合印发新能源重卡规模化应用实施方案。储能需求快速增长，建议配置储能电池主要标的宁德时代、中创新航。整车重点推荐超豪华车江淮汽车，新车周期来临的比亚迪。 相关报告 1.SNEC展光储新品频出，宇树科技IPO过会2026-06-122.光伏仍处筑底阶段，风电出海趋势持续2026-06-123.太空光伏系列报告2：2026-06-12 人形机器人：数据联盟成立，推荐机器人链核心标的 国内首个“第一视角”实景具身智能数据研究联盟成立，聚焦工业制造、城市服务、智能仓储等真实场景，补齐具身智能训练数据短板。北京具身智能机器人超级工厂已规模投用，2026年规划实现1万台套产能。2026年人形机器人量产规模进一步提升，特斯拉V3有望开始量产，宇树IPO过会，英伟达强调物理AI发展，当下时间点重点推荐价值量和壁垒较高的机器人零部件。 风险提示 新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。 正文目录 1本周观点....................................................................................................................................................................31.1光伏：爱旭中标1.2GW集中式项目，光伏组件分类标准征求意见，关注反内卷进展....................................31.2风电：多家国内风电主机商斩获海外订单，关注风电整机出海趋势..............................................................41.3储能：政策催化并网消纳，海外订单与算电协同持续推进............................................................................51.4氢能：氢能纳入科创板支持通道，工业降碳扩容增量....................................................................................61.5电网设备：以“充裕瓦特”支撑“规模比特”，南网深度布局“算电协同”...............................................71.6电动车：新能源重卡规模化应用方案出台，建议配置低估值的电池环节......................................................81.7人形机器人：数据联盟成立，推荐机器人链核心标的....................................................................................92行业概览..................................................................................................................................................................112.1新能源汽车产业链需求和价格观察................................................................................................................11风险提示：..................................................................................................................................................................12 1本周观点 1.1光伏：爱旭中标1.2GW集中式项目，光伏组件分类标准征求意见，关注反内卷进展 多晶硅价格持续下移。据安泰科统计，n型复投料（棒状硅）成交价格区间为3.2-3.4万元/吨，成交均价为3.34万元/吨，环比下滑1.47%；n型颗粒硅成交价格区间为3.2-3.35万元/吨，成交均价为3.30万元/吨，环比下滑1.49%。本周多晶硅市场整体呈现弱势延续、底部承压的状态，核心矛盾未有实质性改善：一是高库存压力持续累积。行业库存长期高位运行，尽管个别时段硅料企业库存出现阶段性转移，但并未被终端有效消化，社会总库存压力仍在，下游采购心态谨慎，缺乏主动补库动力。二是市场供应预期增加的同时，企业年中出货诉求一定程度上加剧了市场压力。6月部分头部企业复产及增产计划逐步落地，同时临近半年节点，部分企业出于年中财报及现金流管理需要，出货意愿有所增强。 排产方面，根据硅业分会统计，6月份多晶硅市场仍将维持供需双增、库存累加的局面。供应方面，受5家企业复产增量释放影响，预计6月国内多晶硅产量将达到9.3万吨左右；需求方面，同期硅片产出也有提升预期，对应多晶硅需求量预计在8.8万吨左右。 硅片价格下行，组件价格维稳。据InfoLink Consulting，硅片价格本周呈现下行趋势，尽管头部企业近期仍持续释放挺价讯号，但实际成交价格已呈现松动，尤其二、三线厂家的价格自上周下旬开始明显下修。考虑上游硅料价格仍处下行、成本支撑持续走弱，预期下周硅片价格仍存在进一步下探的可能。 电池片方面，在本周银价回升至每公斤16,000-17,000元后，电池片跌价情绪暂时趋缓，但需注意的是，截至六月中旬，因部分厂家排产环比上调明显，但因国内市场疲软与印度政策因素，整体电池片需求下滑，六月中库存水平正逐步高企，并主要集中于183N尺寸，假设银价后续并未大幅上调，随着市场悲观预期持续，六月底至七月初电池片行情可能再度走弱。 本周整体组件价格暂时维稳。目前TOPCon组件实际交付价格集中式落在每瓦0.68-0.73元人民币；分布式落在每瓦0.73-0.82元人民币不等。中国市场目前仍处于终端整体需求低迷的阶段，新签订单非常有限，市场缺乏明确增量动能。然而，相比一季度，二季度开始集中式项目量体有逐步提升的趋势。与此同时，企业端亦持续调整报价策略，并为争取后续更多项目订单而提高内部指导价格弹性。此外，近期白银价格受供需因素影响再度出现波动，推升市场对成本变化的关注，部分组件厂商亦据此调整报价。 爱旭独家中标埃及1.2GW集中式项目。据爱旭股份，在开普敦举办的非洲能源论坛（AEF）上，爱旭正式宣布成为埃及单体最大1.2GWNeferMenya集中式项目的独家光伏组件供应商。ABC组件凭借更高功率的核心优势，能够显著减少项目所需的组件总数，降低支架、线缆、土地占用等BOS投入，缩短施工周期，在全生命周期内显著降低LCOE，直接提升项目投资回报率。此外，在埃及恶劣的沙漠环境中，凭借高温抑制、抗隐裂等创新性能，ABC组件还能在全生命周期内提供稳定、可靠的卓越表现。 工信部征求《光伏产品分级分类第1部分：光伏组件》行业标准报批意见。据索比光伏网，根据行业标准制修订计划，相关标准化技术组织已完成电子行业《光伏产品分级分类第1部分：光伏组件》等6项行业标准的编制工作。 行业判断：1）供需：供给端有所走高，同时需求侧来看，终端需求偏弱，产业链库存持续累积，供需宽松格局短期难改善。2）价格：光伏主产业链价格维持弱势震荡。3）企业盈利：上游制造环节成本承压、盈利持续收缩，短期行业盈利底部尚未确认。但BC新型组件、太空光伏细分市场带来差异化增量机会，有望成为企业盈利修复突破口，同时反内卷政策措施持续推进，有望加速行业格局修复。投资建议：2026Q2基本面仍处于底部，新技术、太空光伏细分市场有望成为加速行业出清的重要方向，重点关注光伏主材、辅材及设备环节新方向。 1.2风电：多家国内风电主机商斩获海外订单，关注风电整机出海趋势 运达斩获海外风电大单。据每日风电，近日，运达国际能源控股（海南）有限公司与中广核能源科技（老挝）有限公司正式签署老挝二期风电项目风机设备供应合作协议。项目建成后，将成为中老两国首个风电跨境电力互联项目。 远景再获越南200MW海风大单。据每日风电，2026年6月，远景能源再获越南REE集团朔庄200MW近海风电项目风机新单。这是继2026年1月远景与REE集团签署永隆省128MW近海风电项目群后，双方的再次携手，不仅充分体现了业主对远景能源产品质量、交付能力与服务体系的高度认可，更标志着以远景能源为代表的中国海上风电技术、产品和解决方案再获国际市场青睐。 151.2MW华能江苏东台H3-1#海上风电项目获核准。据每日风电，6月15日，华能东台H3-1#海上风电场项目成功取得江苏省发改委核准批复。该项目总装机容量15.12万千瓦。项目拟安装12台单机容量12.6MW的风电机组，总装机容量为151.2MW。 金风授权，韩国也要造16MW风机。据北极星风力发电网，近日，韩国本土整机制造商尤尼森（Unison）与德国VensysAG正式签署了13.6MW—16MW级大型海上风电整机技术引进合同，授权其在韩国本土实现生产制造。值得注意的是，Ve