行业周报：周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会

计算机 2026年03月15日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 刘逍遥（分析师）liuxiaoyao@kysec.cn证书编号：S0790520090001 市场回顾：本周（2026.3.9-2026.3.13），沪深300指数上涨0.19%，计算机指数下跌0.92%。 周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会 （1）政府工作报告首提“算电协同”，推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日，政府工作报告首次提及“算电协同”，提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。早在2025年7月，国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围，并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的目标。“算电协同”的核心内涵体现为两个层面：一是“电支撑算”，即通过绿电直供、源网荷储一体化等手段，为算力中心提供稳定、低成本、零碳的电力保障；二是“算优化电”，即利用AI算法和大数据分析预测新能源发电波动，实时调控算力负荷，使数据中心从单纯的“用电大户”转变为电力系统的“柔性调节资源”，通过虚拟电厂等形式参与电网调峰、调频等辅助服务。 数据来源：聚源 相关研究报告 《周观点：OpenClaw高热度持续，继续重视AI Infra投资机会—行业周报》-2026.3.8 《周观点：继续看好AI Infra投资机会—行业周报》-2026.3.1 《周观点：全年维度看好AI的价值落地与商业化—行业周报》-2026.2.23 （2）数据中心对电力供给连续性和稳定性提出高要求 数据中心对供电可靠性有着极端苛刻的要求，数据中心的负载具有毫秒级的波动特性，对供电质量提出极高要求。任何电力中断或质量波动都可能导致数据丢失、服务中断或设备损坏，造成重大经济损失和社会影响，要求绿电供应必须解决可再生能源固有的间歇性和波动性问题，确保电力供给的连续性和稳定性。 （3）通过AI算法和大数据分析，形成电算协同自动化调度策略 融合气象数据、负荷数据、电价数据的AI模型，能够提前预测新能源出力和算力需求，指导算力任务在时间和空间上的优化调度。技术核心从“预测”走向“决策”，通过强化学习自动生成调度策略，实现电算协同效益最大化。 投资建议 政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会。其中，电力信息化及虚拟电厂：受益标的国能日新、南网数字、南网科技、国网信通、远光软件等； 算网协同：受益标的豫能控股、金开新能、协鑫能科等； 算力一体化监测调度：推荐中科曙光，受益标的东方国信、并行科技、优刻得、青云科技、首都在线、铜牛信息等。 风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 目录 1、周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会......................................................................................32、公司动态：恒拓开源发布2026年员工持股计划（草案），通行宝控股孙公司签订日常经营合同................................42.1、股权激励：恒拓开源发布2026年员工持股计划（草案），国能日新与专业投资机构共同投资设立产业基金..42.2、投资和并购：国能日新与专业投资机构共同投资设立产业基金...............................................................................42.3、其他公告：萤石网络董事长兼总经理增持公司股份...................................................................................................43、行业动态：DeepSeek V4和腾讯新混元模型或将同时于4月发布，GTC 2026即将启幕..................................................53.1、国内要闻：腾讯云官宣混元模型Token涨价，DeepSeek V4和腾讯新混元模型或将同时于4月发布.................53.2、海外要闻：GTC 2026即将启幕，范围横跨物理AI、AI工厂、代理AI与推论.....................................................54、风险提示.....................................................................................................................................................................................6 1、周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投 资机会 一周市场回顾：本周（2026.3.9-2026.3.13），沪深300指数上涨0.19%，计算机指数下跌0.92%。 周观点：政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会 （1）政府工作报告首提“算电协同”，推动AI基础设施绿色低碳转型 3月5日，政府工作报告首次提及“算电协同”，提出实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程，加强全国一体化算力监测调度，支持公共云发展。早在2025年7月，国家发改委、国家能源局联合印发的《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》，首次将数据中心纳入重点用能行业绿色电力消费监测范围，并明确国家枢纽节点新建数据中心绿电占比需达到80%的目标。“算电协同”的核心内涵体现为两个层面：一是“电支撑算”，即通过绿电直供、源网荷储一体化等手段，为算力中心提供稳定、低成本、零碳的电力保障；二是“算优化电”，即利用AI算法和大数据分析预测新能源发电波动，实时调控算力负荷，使数据中心从单纯的“用电大户”转变为电力系统的“柔性调节资源”，通过虚拟电厂等形式参与电网调峰、调频等辅助服务。 （2）数据中心对电力供给连续性和稳定性提出高要求 数据中心对供电可靠性有着极端苛刻的要求，数据中心的负载具有毫秒级的波动特性，对供电质量提出极高要求。任何电力中断或质量波动都可能导致数据丢失、服务中断或设备损坏，造成重大经济损失和社会影响，要求绿电供应必须解决可再生能源固有的间歇性和波动性问题，确保电力供给的连续性和稳定性。 （3）通过AI算法和大数据分析，形成电算协同自动化调度策略 融合气象数据、负荷数据、电价数据的AI模型，能够提前预测新能源出力和算力需求，指导算力任务在时间和空间上的优化调度。技术核心从“预测”走向“决策”，通过强化学习自动生成调度策略，实现电算协同效益最大化。 投资建议 政府工作报告首提“算电协同”，关注产业链投资机会。其中，电力信息化及虚拟电厂：受益标的国能日新、南网数字、南网科技、国网信通、远光软件等； 算网协同：受益标的豫能控股、金开新能、协鑫能科等； 算力一体化监测调度：推荐中科曙光，受益标的东方国信、并行科技、优刻得、青云科技、首都在线、铜牛信息等。 2、公司动态：恒拓开源发布2026年员工持股计划（草案），通行宝控股孙公司签订日常经营合同 2.1、股权激励：恒拓开源发布2026年员工持股计划（草案），国能日新与专业投资机构共同投资设立产业基金 【恒拓开源】本次员工持股计划的持股规模不超过1,056,289股，占公司总股本的比例不超过0.7517%。本员工持股计划购买回购股票的价格为8.15元/股，购买价格为公司回购股票均价3.94元/股的206.85%。参与本员工持股计划的员工总人数不超过28人。 2.2、投资和并购：国能日新与专业投资机构共同投资设立产业基金 【国能日新】与深圳新融管理咨询合伙企业（有限合伙）、南京太保鑫汇致远股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）共同出资，设立成都光宜股权投资基金合伙企业（有限合伙）（暂定名，以最终工商备案为准）并签署《成都光宜股权投资基金合伙企业（有限合伙）合伙协议》。产业基金首次认缴出资总额为人民币20,000万元，其中，公司作为有限合伙人，拟以自有资金认缴出资人民币5,000万元，占产业基金首次认缴出资总额的25%。 【新国都】拟出资1,620万元与董事、副总经理石晓冬先生、深圳市五三七向前冲投资合伙企业（有限合伙）共同投资设立控股子公司深圳市新国都极算科技有限公司。本次交易完成后，公司持有极算公司54%股权，极算公司纳入公司合并报表范围。 2.3、其他公告：萤石网络董事长兼总经理增持公司股份 【道通科技】因个人资金需求，公司董事银辉先生计划通过集中竞价的方式减持其所持有的公司股份合计不超过55,000股，占截至2026年3月10日公司总股本的比例不超过0.0082%。减持价格按市场价格确定。 【萤石网络】2026年3月9日～2026年3月10日期间，公司董事长兼总经理蒋海青先生通过上海证券交易所集中竞价平台累计增持公司股份156,226股。 【神州数码】董事、高级管理人员陈振坤、高级管理人员吴昊、陆明、潘春雷合计持有公司股份2,149,375股（占公司总股本比例0.2965%），拟自减持计划披露之日起15个交易日后的三个月内（即2026年4月7日至2026年7月6日）以集中竞价交易方式减持本公司股份合计不超过537,343股（合计不超过公司总股本比例0.0741%）。 【东方中科】持有本公司股份4,559,057股（占公司目前总股本比例1.54%）的股东王戈先生，计划自本公告披露之日起3个交易日后的3个月内（即2026年3月18日至2026年6月17日），以集中竞价交易或大宗交易方式合计减持公司股份不超过1,139,764股（占公司目前总股本比例0.38%）。 【高伟达】股东银联科技有限公司截至本公告披露日持有公司股份32,701,580股，占公司总股本比例7.37%。其计划于本公告披露之日起15个交易日后的3个月内以集中竞价及大宗交易方式减持公司股份合计不超过10,800,000股，即不超过公司总股本的2.43%。 3、行业动态：DeepSeek V4和腾讯新混元模型或将同时于4月发布，GTC 2026即将启幕 3.1、国内要闻：腾讯云官宣混元模型Token涨价，DeepSeek V4和腾讯新混元模型或将同时于4月发布 DeepSeek V4和腾讯新混元模型或将同时于4月发布 【TechWeb】3月14日消息，据《白鲸实验室》爆料，DeepSeek V4和姚顺雨领衔操刀的混元新模型，均预计将于4月发布。作为梁文锋打磨已久的多模态大模型，DeepSeek-V4除了在Coding能力上跃升之外，还将在LTM（long term memory长期记忆）上取得突破。 原阿里千问后训练负责人郁博文加盟字节 【TechWeb】3月12日消息，据界面新闻消息，原阿里通义实验室Qwen（千问）大模型后训练负责人郁博文已加入字节跳动，担任Seed团队视觉模型与多模态交互团队后训练负责人。 腾讯云官宣混元模型Token涨价 【TechWeb】3月11日消息，腾讯云发布关于部分模型启动正式收费及价格调整的公告。腾讯云智能体开发平台将对部分模型的计费策略进行优化调整。本次调整主要涉及两类变更：模型价格调整与公测模型结束免费。一是GLM 5、MiniMax2.5、Kimi 2.5模型结束公测并正式计费。二是腾讯混元系列模型价格调整。其中，Tencent HY2.0 Instruct模型输入价格从0.0008元/千tokens，涨至0.004505元/千tokens；输出价格从0.002元/千token