2026年6月2日上海国际货币经纪银行间债券市场收盘日评

今日央行开展2亿7天期逆回购操作，逆回购到期2490亿，逆回购口径资金净回笼2488亿。 金融债方面231D 260401 1.33-1.3375；2.73Y 240203 1.405-1.41；5.63Y 220205 1.585-1.585；9.04Y 250215 1.764-1.77。 5y大行二级全天交易十分活跃，买盘情绪火热，收益率区间内大幅震荡。非免税券昨收1.8275（+0.04），今开1.825（-0.21）.日内最高1.835（+0.79），最低1.825（-1.80），震荡区间1bp，今收1.8275 (+0.04),尾盘对峙为1.83/1.8275。盘中与同期限大行永续相差约2.5bp,券商基金为主要参与方; 25工行二级资本债03BC昨收1.7275（+0.31），今开1.73(-1.45),日内最高1.73（-0.11),最低1.73（-0.11）,今收1.73 (-0.11),尾盘对峙为1.73/1.7275，市场成交较为活跃； 25农行二级资本债02B(BC)昨收2.08（+0.00），今开2.085(+0.50),最高2.085(+0.50),最低2.08(+0.00),今收2.08（+0.00),尾盘对峙为2.08/2.06。 今日1-3y大行二级今日成交收益率整体震荡下行，较昨日收盘价下行近0.25bp；1y大行今开1.4655/1.46，成交在1.46（+0.09）和1.4575（-0.16），尾盘收在1.46/1.4575。2y大行今开1.525/1.5203，成交在1.5203（+0.00）和1.52（-0.03），尾盘收在1.52/1.51。今日1-3y大行二级交易情绪较为活跃，买盘力量较强于卖盘，基金、理财、券商、银行均有参与。 商金方面，1-3y大行主要成在（-1）到估值（+0）。1.32y24交行债02BC成在1.435（-0.08）。股份制主要成在（-2）到（+0.5）。1.11y 24中信银行债01成在1.43（-0.14）。大城商行今日主要成在（-2）到估值（+0）。科创今日无成交。收益率全天持续走高，午盘回调后尾盘继续回升。基金、银行/银行、基金为主。 4-5股份制二永收益下行。4.89Y 26兴业银行永续债01BC成交在1.9（-0.19）到1.905（+0.31），震荡区间0.5bp。今日股份制情绪一般，基金有参与。 今日银行间短融市场成交适中，成交主要集中在2026年Q3期限。短端方面，70D 012582757 25津保投SCP009 AAA在1.45%成交（估值-2.77位置），基金出给银行；83D 012680471 26福建港口SCP001 AAA在1.42%成交（估值-0.27位置），基金出给基金；中长端方面，133D012680148 26广州公交SCP001 AAA在1.43%成交（估值-0.87位置），银行出给基金；164D 012681259 26湖南钢铁SCP002 AAA在1.45%成交（估值+1.45位置），银行出给基金；长端方面，227D 012681041 26中文天地SCP002 AAA在1.45%成交（估值+0.23位置），银行出给基金。总体而言，短端、中长端和长端收益率变动不大。 今日中票收益早盘在估值-1左右，尾盘成在估值-1附近。汇金、电网今日成交活跃度较低。5y汇金今日无成交，9.9Y电网今日在2.05%（-1.85）成交。 1-3Y，好名字整体成交在估值-1到估值+1，2.41Y 23天津港MTN001(科创票据)成在1.68%（-1.6），1.61Y 23湖北宏泰MTN001成在1.595%（+0.02），1.05Y 24宝马中国MTN001B(BC)成在1.54%（-0.58）。成交收益率集中在1.50%-2.00%，银行出给基金、理财。 3-5Y，好名字整体成交在估值-2到估值+0，4.88Y 26晋能煤业MTN008成在2.05%（-4.00），4.87Y 26中节能GN001成在1.80%（-4.96），4.7Y 26中节能MTN001B(科创债)成在1.80%（-2.43），收益率集中在1.70%-2.05%，银行出给基金。 5Y+，9.89Y 26南昌建投MTN001B成在2.33%（-0.50）；9.98Y 26国盛MTN002(科创债)成在2.10%（-1.49），成交收益率主要集中在2.00%-2.40%。 永续中票集中在3Y附近的普通名字，成交收益率大概在估值-4到估值-1，保险出给基金。 交易所信用债全天交投一般，基金，券商，保险，理财，银行均有参与，基金保险为主。全天收益小幅下行。 1年内，券商债成交在估值到估值-2到估值之间（360D 26中证S3 1.465），基金理财买，基金银行卖；非券商债多成交在1.40-1.51，（349D+2Y 22穗建021.51），基金理财买，基金保险卖；年内科创债成交较少（189D 23上金K2 1.46） 1-3年，今日券商债成交活跃，成交多在估值到估值-1（2.98Y 26中证G8 1.61），基金保险买，基金券商卖；非券商债成交尚可，多成交在估值-2到估值之间（2.82Y 26光明011.60），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交较为活跃（2.97Y 26华电K3 1.57）。 3-5年，券商债今日成交寥寥；非券商债方面今日成交尚可，成交多在估值-3.0到估值（3.47Y+NY 24济轨Y6 1.835），基金券商资管双边参与，理财买，银行保险卖；科创方面今日成交尚可，成交在估值-3.0到估值-1.5（4.14Y 25兵器K2 1.65），基金券商双边参与，券商资管买，银行保险卖。 5Y+，券商债无成交，非券商债成交亦成交较活跃，成交多在估值-2.5附近（9.97Y26诚通05 2.11），基金保险券商买，银行基金卖。科创债成交尚可，多成交在估值-2.5附近（14.98Y26铁建K1 2.30）。 周二市场维持淡静。城投板块，近日新发稀缺，市场较为同向，364D券卖压不减，而好资质券一券难求。地产板块，普洛斯继续上涨0.25-0.5pt。