SpaceX完成史上最大IPO，2026Q1 AI业务资本开支同比增长201%

核心摘要

• 行业要闻及简评：
  • SpaceX完成史上最大IPO，募资750亿美元，市值达2.1万亿美元，成为全球市值第七大上市公司。
  • SpaceX将业务划分为航天发射、卫星互联网（星链）和AI三大板块，2026年一季度AI业务资本开支同比增长201%（77.23亿美元），远超航天发射（10.52亿美元，YoY+39%）和卫星互联网（13.32亿美元，YoY+64%）。
  • 英伟达推出全球首款完全开放的全模态物理AI模型NVIDIA Cosmos 3，基于混合Transformer架构，支持多模态理解和生成，将物理AI训练和评估周期缩短至数天。
• 重点公司公告：
  • 新易盛筹划发行H股并在香港上市。
  • 智微智能与专业投资机构共同投资伏羲半导体。
  • 鼎捷数智收购能誉科技51%股权。
  • 立讯精密发行H股获中国证监会备案。
• 一周行情回顾：
  • 计算机行业指数下跌4.88%，跑输沪深300指数4.06个百分点。
  • 计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为46.5倍，45只成分股上涨，311只下跌。
• 投资建议：
  • SpaceX AI业务资本开支高速增长，英伟达Cosmos 3推动物理AI技术飞跃，看好国产大模型发展，建议关注AI主题投资机会。
  • AI算力：推荐海光信息、龙芯中科等，建议关注寒武纪、沐曦股份等。
  • AI算法和应用：强烈推荐恒生电子、中科创达等，推荐科大讯飞、金山办公等，建议关注星环科技、鼎捷数智等。
• 风险提示：
  • 国产AI算力芯片发展不及预期。
  • 大模型产品应用落地低于预期。
  • 国产大模型算法发展不及预期。
• 行业投资评级：强于大市。