Avery Dennison Corporation Employee Savings Plan 研报正文总结
1. 计划概述
- 计划名称：Avery Dennison Corporation Employee Savings Plan（Avery Dennison 员工储蓄计划）
- 计划类型：定义为“安全港401(k)计划”的固定缴款计划，受《员工退休收入安全法》（ERISA）约束
- 覆盖范围：Avery Dennison Corporation（公司）的符合条件的美国员工
- 资产管理：计划资产与 Lion Brothers Company 401(k) Union Employees Plan 的资产共同投资于 Avery Dennison Corporation Master Trust（主信托）
- 公司缴款：自动缴款等于符合条件的员工薪酬的3%，匹配员工前7%符合条件的薪酬的50%
- 员工缴款：自动加入计划，默认税前缴款率为7%，可调整缴款比例（税前和Roth缴款合计最高100%，税后缴款1%-25%）
- 投资选项：员工可自行选择投资选项，未选择则投资于合格默认投资选项
- 其他特点：年度“true-up”公司缴款、自动增加缴款率计划、符合条件的员工可转入符合条件的资金、缴款和收益立即完全归属、公司缴款和收益两年后完全归属
2. 会计政策
- 会计基础：采用美国公认会计原则（GAAP）的应计制
- 风险与不确定性：投资价值、流动性和收入受利率变化、汇率变化、信用质量、市场波动等风险影响
- 估计使用：财务报表编制需要管理层做出估计和假设，实际结果可能与估计值存在差异
- 投资合同：完全受益响应型投资合同（GICs）按合同价值计量
- 投资估值：除GICs外，其他投资按公允价值计量，包括使用净资产价值（NAV）作为简化方法
- 应收款项：参与者应收款项按未偿还本金余额加应计未付利息计量，未计提信用损失准备
- 收入确认：主信托净收益包括股息收入、利息收入和投资公允价值变动
- 缴款：参与者和公司缴款按应计制记录，公司缴款净额扣除用于抵消的没收款
- 收益支付：所有收益从可用的净资产中支付，按支付时记录
- 其他应收应付款：包括证券销售、证券购买、参与者缴款、管理费用和参与者分配等
3. 主信托资产
- 资产分配：每个参与计划根据参与者投资选择拥有主信托资产的一部分
- 资产价值：计划在主信托中的资产价值基于实际缴款、分配的投资收益减去实际分配和分配的管理费用
4. 投资合同
- 投资类型：固定收益基金投资于完全受益响应型GICs，包括合成GICs和传统GICs
- 合同价值：参与者可按合同价值撤资或转移投资，但合同提前终止可能导致收到的金额低于合同价值
- 限制因素：公司或计划资格状态变化、合同义务违约、合同持有人虚假陈述或基础投资组合未能符合预先建立的投资指南等事件可能导致合同终止和结算价值低于合同价值
5. 公允价值计量
- 估值层级：采用三层次公允价值层级，优先级为Level 1，最低为Level 3
- 估值方法：Level 1使用活跃市场中的未调整报价；Level 2使用活跃市场中的类似资产或负债报价；Level 3使用不可观察且对公允价值测量有重大影响的输入
- 具体方法：普通股按交易市场的收盘价估值；货币市场基金按市场报价估值；自我管理经纪账户按市场报价估值；集合投资信托按单位净资产估值
6. 关联方交易和利益相关方交易
- Fidelity Management Trust Company（FMTC）：作为保管人、受托人和记录保存人，相关交易为利益相关方交易
- BlackRock、Aon、State Street：作为计划提供的基金的投资经理，相关交易为利益相关方交易
- 公司单位化股票基金：主要投资于公司普通股，相关交易为利益相关方交易
- 公司单位化股票基金信用额度：由FMTC管理，公司支付信用额度利息成本，但当年未产生未偿借款，利息成本不显著
7. 税务状况
- 税务认定：计划于2018年4月获得IRS认定，符合IRC适用条款
- 税务负债：计划管理员认为计划符合IRC要求，未识别或预期需要确认的税务负债
8. 信用风险集中
- 固定收益基金：直接拥有基础投资，主要投资于高信用等级保险公司和银行发行的中期投资合同，以及专业管理的高等级短期和中期固定收益证券组合
- 风险控制：与部分固定收益基金投资相关的投资管理协议下签订了包裹合同
9. 财务报表与Form 5500 reconciliations
- 资产和净资产：财务报表中的净资产可用余额与Form 5500中的数据进行了 reconciliations
- 净资产变动：财务报表中的净资产变动与Form 5500中的数据进行了 reconciliations
10. 补充信息
- 资产表：主信托截至2025年12月31日的资产表（Schedule H, Line 4i）已接受审计程序
