受益于AI Infra国产化，互联产品赋能鸿蒙智行

华丰科技在2026粤港澳大湾区车展上展示了其新能源汽车高压互连解决方案和智能网联互连解决方案，已批量应用于新能源汽车及充换电设施，并吸引了众多主机厂及行业客户。公司积极把握新能源汽车发展机遇，加快产品结构优化升级，2025年新能源汽车业务中连接器产品占比持续上升，市场份额与客户质量实现双提升。此外，华丰科技凭借在通信连接领域的技术迁移与超前布局，全面进军数据中心与云计算基础设施市场，为服务器厂商提供高性能、高密度、低功耗的全套连接解决方案，并已实现对国内外多家主流通讯设备制造商和服务器厂商的覆盖。在AI Infra国产化背景下，华丰科技的连接产品或将受益于国产算力大模型训练带来的发展机遇。

投资建议：首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价146.95元，相当于2026年85倍的动态市盈率。预计公司2026-2028年营业收入分别为47.39/79.61/129.23亿元，归母净利润分别7.97/12.43/20.59亿元。风险提示包括市场竞争加剧、自研产品研发及推广不及预期、下游需求不及预期等。