电子行业周报：NVIDIA携手SKHynix共建AI内存与半导体智造新生态

行业研究/行业点评 2026年06月15日 NVIDIA携手SKHynix共建AI内存与半导体智造新生态 行业及产业电子 ——电子行业周报（20260608-20260614） 投资要点： 强于大市 电子板块行情复盘：本周SW电子指数下跌1.87%，跑输沪深300指数（-0.82%），在SW一级行业指数中排名15/31，板块阶段性震荡调整，周五盘面迎来小幅反弹。各细分板块中，半导体材料（+12.68%）、半导体设备（+9.78%）涨幅居前，面板（-10.01%）、LED（-9.97%）等回调明显，板块内行情分化显著。 个股方面：本周电子板块内涨幅前五个股分别为富信科技（+70.21%）、中巨芯（+55.41%）、金安国纪（+54.54%）、阿石创（+39.46%）、方邦股份（+39.09%）；跌幅前五分别为美迪凯（-27.59%）、春秋电子（-26.89%）、钧崴电子（-24.75%）、本川智能（-23.30%）、胜业电气（-22.95%）。 资料来源：聚源数据，爱建证券研究所 2026年6月8日，NVIDIA与SKHynix宣布联合研发下一代AI场景专用内存，并将AI技术落地至芯片设计与半导体制造环节。1）SKHynix将针对NVIDIAVeraRubinAI超算、VeraCPU、RTXSparkPC、JetsonThor机器人计算平台开发专用内存，切入NVIDIA布局的AI基础设施、个人AI、物理AI等市场。2）制造端，SKHynix将依托CUDA-X库、PhysicsNeMo框架提速芯片仿真与光刻计算流程，并借助Omniverse、cuOpt搭建晶圆厂数字孪生体系，助力产线自主运营。我们认为，本次合作涵盖专用内存定制、AI赋能制造两大领域，将加速全球AI产业链生态重构。 相关研究 《电子行业专题报告：VeraRubin量产提速，RTXSpark打开终端AI新空间》2026-06-08《电子行业周报：端侧AIPC产业化落地，云端算力需求持续爆发》2026-06-08《电子行业周报：长鑫科技IPO迎来关键节点，Intel加码玻璃基板与硅光子》2026-06-01《电子行业专题报告：华为发布韬（τ）定律，助力后摩尔时代半导体产业发展》2026-05-28《电子行业周报：AI算力高景气延续国产存储替代加速》2026-05-25 Google委托Intel制造超过300万颗TPU芯片。据TheInformation2026年6月8日报道，受TSMC先进制造与先进封装产能持续紧张影响，Google已向Intel下达超300万颗下一代TPU芯片代工订单，该产品预计2028年投产。此外，NVIDIA已参与Intel18A制程及先进封装方案的早期测试，SKHynix也在开展HBM产品与相关封装技术的适配验证，若测试顺利，Intel在AI芯片供应链的话语权将持续提升。我们认为，TSMC高端产能承压推动订单分流，叠加多家头部企业同步开展测试适配，高端AI芯片代工正式迈入多元化发展阶段，Intel在AI供应链中的战略地位有望进一步提升。 证券分析师 投资建议：建议关注国产存储产业链及AI制造赋能相关投资机会：NVIDIA与SKHynix本次合作，标志着全球AI产业链由垂直分工转向生态绑定。双方联合研发全平台专用内存，卡位AI内存核心增量市场，HBM及上下游产业链景气度有望维持高位。同时，AI技术全面渗透半导体制造全流程，有望重构生产模式、提升良率与生产效率，为半导体设备、工业软件、EDA赛道带来成长机遇。 许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com 联系人 风险提示：1）生态闭环加剧国产厂商边缘化：NVIDIA与SKHynix为多款平台定制专用AI内存，搭建软硬件封闭生态并形成技术与供应壁垒。国产厂商通用HBM产品难以匹配其性能标准，份额及盈利空间或持续承压。2）海外AI制造技术体系封闭，国产产业链落地遇阻：NVIDIA全套AI工具链专属适配SKHynix产线，对外壁垒较高。国内设备、工业软件及EDA企业难以完成技术适配，AI赋能制造的推进节奏不及预期。 朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com 1.本周市场回顾 1.1SW一级行业涨跌幅一览 本周SW电子指数下跌1.87%，跑输沪深300指数（-0.82%），在SW一级行业指数中排名15/31，板块阶段性震荡调整，周五盘面迎来小幅反弹。 SW一级行业涨跌幅排名前五的板块分别为：银行（+3.46%）、非银金融（+2.30%）、有色金属（+1.61%）、基础化工（+1.51%）、建筑材料（+0.81%）。排名后五的板块分别为：传媒（-5.12%）、计算机（-4.88%）、煤炭（-4.83%）、汽车（-4.62%）、通信（-4.25%）。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.2SW电子三级行业市场表现 本周SW电子三级行业分化显著，涨跌幅排名前三的细分赛道分别为半导体材料（+12.68%）、半导体设备（+9.78%）、电子化学品Ⅲ（+3.18%）；涨跌幅排名后三的细分赛道分别为面板（-10.01%）、LED（-9.97%）、集成电路封测（-8.63%）。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.3SW电子行业个股情况 本周SW电子板块内个股分化加剧，涨幅前五的个股分别为富信科技（+70.21%）、中巨芯（+55.41%）、金安国纪（+54.54%）、阿石创（+39.46%）、方邦股份（+39.09%）；跌幅前五的个股分别为美迪凯（-27.59%）、春秋电子（-26.89%）、钧崴电子（-24.75%）、本川智能（-23.30%）、胜业电气（-22.95%）。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 1.4SW科技行业其他市场表现 费城半导体指数（SOX）本周涨跌幅为+9.42%，恒生科技指数本周涨跌幅为-3.75%。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 中国台湾电子指数各细分板块本周涨跌幅分别为：电子零组件（+0.31%）、通信网路（-1.80%）、资讯服务（-1.92%）、半导体（-2.10%）、电子（-2.44%）、光电（-3.73%）、其他电子（-6.42%）、电脑及周边设备（-7.54%）、电子通路（-8.42%）。 资料来源：iFinD，爱建证券研究所 2.全球产业动态 2.1NVIDIA与SKHynix宣布联合研发下一代AI工厂专用内存 新闻：2026年6月8日，NVIDIA与SKHynix宣布联合研发下一代AI工厂专用内存，并将AI技术应用于半导体芯片设计与制造。 1）SKHynix将为NVIDIAVeraRubinAI超级电脑、VeraCPU、RTXSparkPC及JetsonThor机器人计算平台协同开发专用内存，进而进入NVIDIA正在开拓的AI基础设施、PersonalAI及PhysicalAI等市场。 2）在半导体制造领域，SKHynix将采用NVIDIACUDA-X库及PhysicsNeMo框架加速芯片仿真和光刻计算工作流；同时借助NVIDIAOmniverse和cuOpt构建晶圆厂数字孪生，推动晶圆厂实现自主化运营。 爱建观点：NVIDIA与SKHynix此次合作，标志着全球AI产业链从垂直分工向生态绑定演进。双方联合研发全平台专用内存，锁定未来AI内存增量市场，HBM及相关产业链景气度有望持续超预期。同时，AI技术全面渗透半导体制造全流程，覆盖芯片仿真、光刻计算到晶圆厂数字孪生，推动AI工厂时代加速到来，将重构半导体制造生产方式，提升良率与生产效率，为半导体设备、工业软件及EDA产业链带来成长机遇。 2.2Google委托Intel制造超过300万颗TPU芯片 新闻：据TheInformation2026年6月8日报道，由于TSMC先进制造与先进封装产能持续紧张，Google已向Intel下达超过300万颗下一代TPU芯片的代工订单，预计2028年开始生产。 除Google外，NVIDIA已参与Intel18A制程及先进封装方案的早期测试。SKHynix亦在验证HBM产品与该封装技术的适配性。测试如若顺利，Intel在AI芯片供应链的话语权将持续增强。 爱建观点：受TSMC先进制程与封装产能持续紧张影响，Google已向Intel下达大额TPU代工订单，NVIDIA、SKHynix也同步开展工艺与适配测试，标志着高端AI芯片代工格局进入多元化阶段，Intel有望在AI供应链中占据更重要的战略位置。 2.3燧原科技科创板IPO将于6月15日上会 新闻：据中证网2026年6月9日报道，AI芯片领军企业，与摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技并称“国产GPU四小龙”。公司专注于自主研发云端AI训练与推理芯片，已迭代5款云端AI芯片，构建了涵盖AI芯片、加速卡、智算一体机、液冷算力集群及配套软件的完整产品体系。 燧原科技招股书显示，公司拟募资60亿元：15.03亿元、11.97亿元分别用于第五、六代AI芯片研发及产业化，33亿元投入AI软硬件协同创新项目。 爱建观点：燧原科技本次IPO募资落地，将加快其第五、六代云端AI芯片研发与产业化进程，推动国产AI芯片技术迭代与软硬件协同创新，助力国内AI算力供给能力提升与供应链自主可控。 2.4SpaceX正式完成750亿美元规模IPO 新闻：据快科技2026年6月12日报道，马斯克旗下SpaceX完成750亿美元IPO。本次发行价135美元/股，发行约5.6亿股，创下全球史上最大IPO募资纪录。 管理权上，马斯克通过超级投票权股份类别保留了85.1%的投票控制权，这意味着SpaceX股东实际上买入的只是经济权益。董事会构成、资本配置及战略转型决策均由马斯克一人主导。 本次募资将用于扩建发射设施、升级运载火箭、扩充星链卫星星座、布局AI算力基础设施等核心业务，并偿还部分过桥贷款。 爱建观点：SpaceX创新构建“精英核心+远景叙事”IPO架构，引领AI与航天时代科技估值新范式，助力企业上市后实现长期高速成长。 3.风险提示 1）生态闭环加剧国产厂商边缘化：NVIDIA与SKHynix为多款平台定制专用AI内存，搭建软硬件封闭生态并形成技术与供应壁垒。国产厂商通用HBM产品难以匹配其性能标准，份额及盈利空间或持续承压。 2）海外AI制造技术体系封闭，国产产业链落地遇阻：NVIDIA全套AI工具链专属适配SKHynix产线，对外壁垒较高。国内设备、工业软件及EDA企业难以完成技术适配，AI赋能制造的推进节奏不及预期。 爱建证券有限责任公司 上海市浦东新区前滩大道199弄5号电话：021-32229888传真：021-68728700服务热线：956021邮政编码：200124邮箱：ajzq@ajzq.com网址：http://www.ajzq.com 评级说明 投资建议的评级标准 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的6个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场：沪深300指数（000300.SH）；新三板市场：三板成指（899001.CSI）（针对协议转让标的）或三板做市指数（899002.CSI）（针对做市转让标的）；北交所市场：北证50指数（899050.BJ）；香港市场：恒生指数（HIS.HI）；美国市场：标普500指数（SPX.GI）或纳斯达克指数（IXIC.GI）。 股票评级 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于15%相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在5%～15%之间相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 行业评级 强于大市相对表现优于同期相关证券市场代