计算机行业周观点：《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，中国电子与华为共建“鹏腾”生态

强于大市(维持) ——计算机行业周观点(07.10-07.16) 上周沪深300指数上涨1.92%，申万计算机行业上涨0.82%，落后于指数1.10pct，在申万一级行业中排名13位。本周建议重点关注人工智能、信创等细分板块的投资机会。 投资要点： 国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》：相比此前发布的征求意见稿，本次正式发布的《办法》更为细化。在算力方面，新增强调了“促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能；鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。”在数据方面，新增强调了“推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。”在应用方面，新增强调了“鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。”我们认为该《办法》的落地将有助于我国AI产业健康发展，随着监管的进一步完善，大模型应用落地有望加速。 2023年世界人工智能大会召开，华为正式发布盘古大模型3.0 多个大模型产品发布，AI行业应用加速落地把握人工智能和数字中国双主线机遇 中国电子与华为开展深度合作，共建“鹏腾”生态：我国信创生态目前碎片化的问题较为突出，处理器有六家主要企业同台竞技，但均未能形成统一主导的技术路线，导致下游生态较为割裂，带来了较为繁复的兼容适配问题，也分散了有限的研发和技术资源。中国电子具备央企背景和广泛的政企市场资源，与华为的技术优势和广泛生态体系可以形成有效互补。中国电子和华为作为我国最重要的两大信创生态集团，其生态合并有望加速我国信创技术路线收敛，加速基础软硬件产品升级迭代。行业估值高于历史中枢，行业关注度下降：上周日均成交额859.36亿元，较前一个交易周下降4.13%。从估值情况来看，SW计算机行业PE（TTM）已回落至50.33倍，高于2016年至今历史均值48.97倍，行业估值高于历史中枢水平。 上周计算机板块表现集中：342只个股中，209只个股上涨，122只个股下跌，11只个股持平。上涨股票数占比61.11%。 投资建议：把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇，建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面，建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司；AI应用方面，办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景，建议关注海外AI典型应用在国内的映射；数据要素方面，建议关注地方数据运营的参与厂商，以及各垂直场景的IT龙头。 研究助理:王景宜电话：13277970182邮箱：wangjy@wlzq.com.cn 风险因素：AI技术进展不及预期；新技术带来的合规风险；政策落地不及预期；宏观经济增长不及预期；行业竞争加剧。 正文目录 1行业热点事件及点评.......................................................................................................31.1人工智能：国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》.......................................................................................................................................31.2信创：中国电子与华为开展深度合作，共建“鹏腾”生态.........................................32计算机行业周行情回顾...................................................................................................42.1计算机行业周涨跌情况................................................................................................42.2子行业周涨跌情况........................................................................................................52.3计算机行业估值情况....................................................................................................52.4计算机行业周成交额情况............................................................................................62.5个股周涨跌情况............................................................................................................62.6重点跟踪个股行情........................................................................................................63计算机行业公司情况和重要动态（公告）...................................................................73.1大宗交易........................................................................................................................73.2限售股解禁....................................................................................................................83.3股东增减持..................................................................................................................104投资建议.........................................................................................................................115风险提示.........................................................................................................................11 图表1:申万一级行业指数涨跌幅（%）（上周）........................................................4图表2:申万一级行业指数涨跌幅（%）（年初至今）................................................4图表3:计算机各子行业涨跌情况（%）（上周）........................................................5图表4:计算机各子行业涨跌情况（%）（年初至今）................................................5图表5:申万计算机行业估值情况（2016年至今）......................................................5图表6:申万计算机行业周成交额情况...........................................................................6图表7:申万计算机行业周涨幅前五（%）（上周）....................................................6图表8:申万计算机行业周跌幅前五（%）（上周）....................................................6图表9:上周重点跟踪个股行情.......................................................................................7图表10:上周计算机板块大宗交易情况.........................................................................7图表11:未来三个月计算机板块限售解禁情况.............................................................8图表12:上周计算机板块股东增减持情况...................................................................10 1行业热点事件及点评 1.1人工智能：国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》 据7月13日国家网信办官网消息，近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》），自2023年8月15日起施行。《办法》明确了提供和使用生成式人工智能服务的总体要求，提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。（来源：国家网信办） 点评：相比此前发布的征求意见稿，本次正式发布的《办法》更为细化。在算力方面，新增强调了“促进算力资源协同共享，提升算力资源利用效能；鼓励采用安全可信的芯片、软件、工具、算力和数据资源。”在数据方面，新增强调了“推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。”在应用方面，新增强调了“鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。”我们认为该《办法》的落地将有助于我国AI产业健康发展，随着监管的进一步完善，大模型应用落地有望加速。 1.2信创：中国电子与华为开展深度合作，共建“鹏腾”生态 7月12日消息，中国电子信息产业集团有限公司（简称“中国电子”）与华为技术有限公司（简称“华为”）决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态，携手产业界伙伴共同发展，开创通用算力新格局。当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于政府、运营商、金融、电力等各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。面向未来，合并后的“鹏腾”生态将充分发挥中国电子和华为的各自优势，双方将秉承“优势互补、协同合作、产业共建、繁荣生态”的原则，在产业标准、伙伴计划、技术协同、开源贡献、市场营销、人才培养等多方面展开深度合作。（来源：华为） 点评：我国信创生态目前碎片化的问题较为突出，处理器有六家主要企业同台竞技，但均未能形成统一主导的技术路线，导致下游生态较为割裂，带来了较为繁复的兼容适配问题，也分散了有限的研发和技术资源。中国电子具备的央企背景和广泛的政企市场资源，与华为的技术优