《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，AIGC应用大时代启航

传媒板块本周表现：行业上涨2.83%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周（7.10-7.16）传媒行业上涨2.83%，跑赢沪深300（1.92%），跑赢创业板指（2.53%）。其中涨幅靠前的分别为幸福蓝海、人民网、奥飞娱乐、省广集团等，跌幅靠前的分别为游族网络、宣亚国际、唐德影视、ST美盛等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。 重点关注：《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，Shutterstock与OpenAI扩大合作。1）我们认为，《办法》根据生成式AI技术早期生成内容存在一定不确定性的特点，优化监管细则，支持生成式AI技术进一步发展。 同时鼓励生成式AI在个行业、领域的应用，构建应用生态体系。细化监管部门及监管举措，并采用包容审慎的态度实施分类分级监管，相关政策利好行业发展，有助于大模型应用落地，加速AIGC应用生态发展；2）美国图片平台Shutterstock发布公告宣布扩大与OpenAI的合作，通过签署新的为期6年的协议，为OpenAI提供高质量的训练数据，并将OpenAI生成式AI能力整合进Shutterstock网站，通过生成式AI工具释放数字媒体、营销公司及内容制作者创作生产力，推动内容及营销行业变革，图片素材及数据价值在AIGC时代有望持续重估。 本周重要数据跟踪：暑期档总票房突破86亿元，6月全球手游玩家付费同比基本持平。1）本周电影票房18.81亿元，环比减少3.29%。票房前三名分别为《八角笼中》、《消失的她》和《长安三万里》。截至7月16日，暑期档总票房突破86亿元；2）综艺节目方面，《奔跑吧第七季》、《乘风2023》和《一拍即合的我们》排名居前；3）游戏方面，根据SensorTower数据，2023年6月全球手游玩家在AppStore和GooglePlay付费61.5亿美元，同比基本持平。中国iOS市场排名第2，占19.3%；日本市场排名第3，占16.7%。2023年6月全球热门移动游戏收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBGMobile》。 投资建议：持续看好AIGC调整后的机会，关注暑期档票房表现。《暂行办法》的出台为国内AIGC发展奠定监管基础，AIGC应用有望加速发展，短期中建议从两方面把握相关投资机会：1）持续看好低位估值修复，近期建议重点关注超跌的游戏板块，关注广告、影视产业链以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块；2）AIGC持续看好大模型、IP数据要素等底层要素，场景落地持续看好AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域；3）暑期档表现良好，建议关注影视内容及院线板块（具体标的参见正文投资建议部分）。 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨2.83%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（7.10-7.16）传媒行业上涨2.83%，跑赢沪深300（1.92%），跑赢创业板指（2.53%）。其中涨幅靠前的分别为幸福蓝海、人民网、奥飞娱乐、省广集团等，跌幅靠前的分别为游族网络、宣亚国际、唐德影视、ST美盛等。 表1：本周传媒板块表现 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第3位 重点关注：七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，Shutterstock与OpenAI扩大合作 七部门联合发布《生成式人工智能服务管理暂行办法》 2023年7月13日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（下称《办法》），本次《办法》是4月《征求意见稿》的落地，将于2023年8月15日起施行。 本次《办法》是4月《征求意见稿》的落地，主要变化有以下几点：1）对于适用于《办法》的主体划分更为具体，明确“国家对利用生成式人工智能服务从事新闻出版、影视制作、文艺创作等活动另有规定的，从其规定”，及“未向境内公众提供生成式人工智能服务的，不适用本办法的规定”；2）明确“发展”与“安全”并重，鼓励生成式人工智能创新发展，并对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管；3）鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用；4）鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新；5）强调生成式人工智能服务提供者须使用具有合法来源的数据和基础模型，保护知识产权及个人信息，并提高训练数据质量；6）对生成式AI服务提供提出服务规范，包括承担网络信息内容生产者责任、防范未成年人用户过度依赖或者沉迷、不得收集非必要个人信息及对图片、视频等生成内容进行标识等；7）明确生成式AI的监管部门，多部门根据其职责依法管理，并制定相应的分类分级监管规则或者指引；8）明确须备案的生成式AI服务类型，提供具有舆论属性或者社会动员能力的生成式人工智能服务的，按照国家有关规定开展安全评估，并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。 《办法》优化监管细则，相关措施利好生成式AI发展。《办法》根据生成式AI技术早期生成内容存在一定不确定性的特点，优化监管细则，支持生成式AI技术进一步发展。同时鼓励生成式AI在个行业、领域的应用，构建应用生态体系。细化监管部门及监管举措，并采用包容审慎的态度实施分类分级监管，相关政策利好行业发展，有助于大模型应用落地，加速AI+应用生态发展。 Shutterstock与OpenAI扩大合作 ，提供训练数据及整合AIGC能力推动行业变革 当地时间7月11日，美股上市的图片平台Shutterstock发布公告宣布扩大与OpenAI的合作，通过签署新的为期6年的协议，为OpenAI提供高质量的训练数据，并将OpenAI生成式AI能力整合进Shutterstock网站，通过生成式AI工具释放数字媒体、营销公司及内容制作者创作生产力，推动内容及营销行业变革。 图片平台Shutterstock与OpenAI扩大合作 ， 为其提供高质量训练数据 。 Shutterstock与OpenAI的合作始于2021年，Shutterstock开始让OpenAI使用其图像来训练OpenAI的文生图模型DALL·E。7月11日，Shutterstock宣布将与OpenAI的合作伙伴关系继续延长6年，作为扩大合作的一部分，OpenAI已获得访问Shutterstock额外训练数据的许可，包括Shutterstock的图像、视频和音乐库及相关元数据。同时，2022年Shutterstock率先推出“贡献者基金”（Contributor Fund），以补偿艺术家们的作品被用于训练OpenAI的模型，并根据新生成资产的许可活动进行持续的版税补偿。 Shutterstock网站整合OpenAI图像生成能力，开发生成式AI工具赋能内容及营销行业变革。通过扩大合作，Shutterstock将优先获得最新的OpenAI技术，并可持续把DALL·E的文生图能力直接整合到shutterstock.com平台中，用户不仅可以生成新的图像内容，还可编辑和转换Shutterstock库中的任何图像，加快图像构思和制作过程。Shutterstock将和OpenAI合作，通过Shutterstock新收购的GIPHY平台把生成式AI能力带给移动用户，推动品牌、数字媒体和营销公司变革，释放其内容构思及创作生产力，进一步改变人们通过视觉媒体表达自己的方式。 图2：图片平台Shutterstock与OpenAI扩大合作 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（7月8日-7月14日）电影票房18.81亿元，环比减少3.29%。票房前三名分别为《八角笼中》（6.86亿，票房占比36.4%）、《消失的她》（4.27亿，票房占比22.7%）和《长安三万里》（4.00亿，票房占比21.2%）。 截至7月16日，暑期档行至过半，电影总票房突破86亿元。票房前三名分别为《消失的她》（票房33.5亿元）、《八角笼中》（票房14.5亿元）和《变形金刚：超能勇士崛起》（票房6.5亿元）。 图3：本周电影票房（亿元） 表2：本周票房排名（7月8日-7月14日） 下周（7月15日至7月21日）将有9部电影上映，其中热度较高的为《封神第一部》和《超能一家人》，截至7月15日猫眼专业版上想看人数分别为351,984和995,597人。 表3：下周即将上映电影（7月15日-7月21日） 电视剧(网剧） 网络剧方面，本周《长风渡》、《安乐传》、《曾少年》、《追光的日子》和《玉骨遥》排名居前。 表4：网络剧收视情况（数据截至7月13日） 综艺节目 本周综艺节目方面，《奔跑吧第七季》、《乘风2023》、《一拍即合的我们》、《向往的生活第七季》和《五十公里桃花坞第三季》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中，芒果TV占4席。 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至7月14日） 游戏 根据Sensor Tower数据，2023年6月全球手游玩家在AppStore和GooglePlay付费61.5亿美元，同比基本持平。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场，贡献了18亿美元，占全球总收入的29.3%。中国iOS市场排名第2，占19.3%；日本市场排名第3，占16.7%。 2023年6月全球热门移动游戏收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、米哈游《崩坏：星穹铁道》和腾讯《PUBGMobile》。具体来看，2023年6月腾讯《王者荣耀》在全球AppStore和GooglePlay吸金2.13亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军； 米哈游《崩坏：星穹铁道》位列榜单第2名，其中，39.7%的收入来自中国iOS市场，日本市场的收入占27.7%，美国市场占11.4%；腾讯《PUBGMobile》(合并《和平精英》收入)以1.22亿美元收入位列榜单第3名。本期54.2%的收入来自中国iOS市场，美国市场占9%，印度市场占7.5%。 图4：2023年6月全球热门移动游戏收入Top10 本周游戏方面，《王者荣耀》为本周iOS游戏畅销榜和安卓游戏热玩榜第一名。《三国志·战略版》和《和平精英》在iOS游戏畅销榜排名居前，《崩坏：星穹铁道》和《原神》在安卓游戏热玩榜上排名居前。 表6：中国区iOS游戏畅销排名（截至7月15日） 表7：安卓游戏热玩排名（数据截至7月15日） 数字藏品（NFT） 海外数字藏品市场，截至2023年7月15日,最近7日成交额前三名为CryptoPunks、MutantApeYacht Club（变异猿）和Bored ApeYachtClub（无聊猿）。 表8：NFT交易情况（数据截至2023年7月15日） 行业新闻 【经济日报：大模型热要多点冷思考（财联社）】 7月14日电，经济日报文章指出，大模型并非多多益善。以ChatGPT为代表的通用大模型，技术门槛高，开发、训练、运营等成本耗资巨大，动辄一次训练成本就高达数百万美元，被称为“少数人的豪华游戏”。只有大型龙头企业或领军企业才具备相应的研发和投资实力，其他企业盲目跟风、一哄而上不仅很难成功，还会带来投资浪费，增加能源、算力等消耗，产生低质量产品。简而言之，推出多个通用大模型既不现实，也没有那么多市场需求，还会带来同质化竞争。 【美联社与OpenAI达成新闻共享和技术交易协议（财联社）】 7月13日电，美联社周四表示，其与ChatGPT的母公司OpenAI达成了一项为期两年的协议，双方将共享部分新闻内容和技术。该协议标志着美国主要新闻公司与人工智能公司之间达成的首批官方新闻共享协议之一。作为协议的一部分，OpenAI将可以使用美联社1985年以来的部分文本档案，以帮助训练其人工智能算法。作为回报，美联社将获得OpenAI的技术和产品专业知识。 【Meta将发布其AI模型的商业版本（财联社）】 7月13日讯，据英国《金融时报》，M