长城策略月度金股2026年6月

长城策略*月度金股——2026年6月 作者 六月配置建议： 5月，A股市场呈现出愈发显著的结构化分化特征。5月成交量维持高位，日均成交额基本维持在3万亿元以上，5月末两融余额上升至2.9万亿以上，市场活跃度显著提升，显示增量资金持续入场。在外部地缘风险缓和、国内经济有所修复、宏观和产业政策持续发力等多重因素交织下，市场整体呈现出“成长占优、价值承压”的格局。从行业来看，半导体、硬件设备等科技行业涨幅居前，主要受益于全球AI算力需求爆发以及"人工智能+"国家战略政策加持；传统周期与价值板块出现回调，石油石化、钢铁、大消费、非银金融等行业表现相对疲软。 分析师汪毅SAC：S1070512120003邮箱：yiw@cgws.com 展望6月及下半年，市场需要密切关注以下事件。第一，新任美联储主席凯文・沃什正式上任后的第一次美联储议息会议，其政策路径值得重点关注。第二，霍尔木兹海峡封锁可能走向“长期化”，即使其影响逐渐钝化，也可能对全球资本市场形成挑战，但是美股、A股等市场的盈利韧性和AI投资潮可能对冲部分风险。第三，今年海内外大型IPO引发市场密集关注，这可能带动市场情绪和资金入场。整体来看，我们认为6月A股可能延续近期结构分化的“震荡市”格局。随着宏观政策细化落地和半年报预告披露，市场有望从"预期驱动"转向"业绩验证"，AI硬件"抱团"可能有所松动，部分资金可能转向科技内部的低位方向，也可能选择低位价值。 分析师王小琳SAC：S1070520080004邮箱：wangxl@cgws.com 分析师王正洁SAC：S1070524070004邮箱：wazhjie@cgws.com 市场方向上建议关注：（1）AI硬件链条景气逻辑仍相对坚固，包括算力、光通信、PCB及半导体设备板块等。（2）伴随着PPI同比持续提升，周期板块盈利能力有望持续修复，建议关注5月滞涨、估值处于低位的上游原料、中游制造等细分方向。（3）4月中共中央政治局会议提出“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设；推动条件成熟的重大工程项目开工”。城市建设方面的新型基建投资可能带来更多增量需求，建议关注相关基建链条。（4）适度配置位置较低、同时业绩增速较高的非银金融头部公司。 相关研究 1、《 策 略 视 角 ： 重 视 非 银 金 融 布 局 机 会 》2026-05-282、《创业板的投资线索：基于股指期货上市对指数影响角度》2026-05-193、《长城策略*月度金股——2026年5月》2026-04-30 六月组合推荐： 我们的5月组合中，鼎通科技（+31.97%）、路维光电（+21.11%）、卓胜微（+8.51%）、中控技术（+8.21%）等表现相对较好。 6月组合：鼎通科技、路维光电、美格智能、宁德时代、震裕科技、瑞立科密、华电国际、华致酒行、东阿阿胶、联化科技。重点覆盖通信、电新、汽车、公用、食饮、医药、化工等行业。 风险提示：海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；海外关税政策不确定性风险；地缘冲突升级风险；公司基本面可能发生变化、公司业绩不达预期的风险等。 内容目录 1、2026年6月组合汇总............................................................................................................................32、风险提示..............................................................................................................................................6 图表目录 图表1：2026年6月组合推荐（数据截至2026.5.31）.................................................................................3图表2：2026年5月组合回顾（数据截至2026.5.31）.................................................................................4 1、2026年6月组合汇总 2、风险提示 海外经济衰退风险；美联储政策预期反复；海外关税政策不确定性风险；地缘冲突升级风险；公司基本面可能发生变化、公司业绩不达预期的风险等。 免责声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。长城证券版权所有并保留一切权利。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。因本研究报告涉及股票相关内容，仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研究报告中的任何信息。因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则，独立、客观地出具本报告。本报告反映了本人的研究观点，不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 长城证券产业金融研究院 北京地址：北京市宣武门西大街129号金隅大厦B座27层邮编：100031传真：86-10-88366686 深圳地址：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼16层邮编：518033传真：86-755-83516207 上海地址：上海市浦东新区世博馆路200号A座8层邮编：200126传真：021-31829681