一周大事记
国内
城市更新增量政策出台，人形机器人实景实训专项行动开启
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城市更新政策细化与增量部署
- 国务院明确《城市更新“十五五”规划》量化目标和资金保障，并在土地政策、法规建设、民企参与等方面作出增量部署。
- 规划期间将建设改造城市地下管网约77万公里，安排城市更新中央预算内投资970亿元，惠及居民约800万户。
- 强化“存量优先”供地导向，微更新项目可简化或豁免规划许可，降低更新启动门槛。
- 计划新开工改造城镇老旧小区11.5万个、社区5000个，实施1500个老旧街区和厂区改造提升。
- 鼓励民企参与基础设施建设和运营，预计将释放增量需求，相关建材、工程机械、管网设备等领域或将受益。
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人形机器人实景实训专项行动
- 工信部和国务院联合发布通知，面向工业、服务、特种三大领域开展实景实训，设置打造实景实训空间、组建创新应用联合体等6项重点任务。
- 目标到2026年底人形机器人等重点产品在代表性场景中完成应用验证和常态部署，凝练百个以上高价值应用场景，带动万台级规模落地。
- 要求遴选场景单元不少于20个，覆盖生产制造、仓储物流、医疗康养等领域，避免同质化竞争。
- 探索“人形机器人即服务”模式，通过按效用付费、经营性租赁等方式降低用户门槛。
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“AI+通信”发展文件出台
- 工信部印发《“人工智能+信息通信”创新发展实施意见（2026—2028年）》，提出到2028年构建融合互促的创新发展格局。
- 明确城域算力1毫秒时延圈覆盖率不低于75%，为AI与通信深度融合划定发展框架。
- 提升光纤接入网上行带宽，推进“大上行5G-A”部署，布局下一代物理世界AI的终端入口与基础设施主导权。
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发改委召开专家座谈会
- 强调抓紧研究储备一批针对性、操作性强的政策工具，根据需要及时出台实施。
- 提出加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设。
- 全面实施“人工智能+”行动，纵深推进全国统一大市场建设，深入整治“内卷式”竞争。
海外
美国非农与通胀数据强化加息预期，欧元区加息重启落地
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美国5月非农就业数据超预期
- 非农就业人口新增17.2万人，远超市场预期（8.5万人），失业率维持在4.3%。
- 休闲酒店、地方政府、教育卫生三大板块贡献了约94%的增量。
- 长期失业者逼近200万人，占总失业人口的27.5%，创2021年底以来新高。
- 数据公布后，市场对美联储年内降息的预期降温，12月加息概率升至65%-70%。
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美国5月通胀数据呈现结构性反弹
- CPI同比上涨4.2%，符合市场预期，环比0.5%持平预期。
- 核心CPI同比上涨2.9%，与预期持平，环比涨幅为0.2%，低于市场预期。
- 能源价格上涨驱动整体通胀升温，核心服务成本仍在上行。
- 实际工资同比下降0.4%，居民实际购买力下滑。
- 市场对美联储的政策路径预期未变，下半年或将在抑制通胀与稳定经济增长之间艰难平衡。
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美伊局势现戏剧性反转
- 特朗普取消原定针对伊朗的打击与轰炸行动，透露协议文本基本定稿。
- 伊朗官方否认协议达成，双方信息矛盾令局势再度陷入不确定性。
- 美伊博弈尚未迎来实质性转机，反复拉扯的局势会持续放大市场不确定性。
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欧元区央行重启加息周期
- 欧洲央行宣布将欧元区三大关键利率分别上调25个基点。
- 欧元区输入型通胀压力陡增，5月CPI同比升至3.2%，显著高于2%的政策目标。
- 欧洲央行同步上调通胀预期，预计2026年欧元区通胀均值达3%。
- 欧元区经济现疲软态势，加息虽意在遏制通胀扩散，却也进一步加大经济下行与债务风险。
- 市场普遍认为7月大概率暂停加息，年内仍存在两次加息可能。
国内高频数据
- 上游：原油、铁矿石、阴极铜价格周环比下降。
- 中游：螺纹钢、水泥价格周环比下降，动力煤价格周环比上升。
- 下游：房地产销售周环比下降，乘用车日均零售销量同比下降。
- 物价：蔬菜价格周环比上升，猪肉价格周环比下降。
- 新兴产业：多晶硅、六氟磷酸锂、碳酸锂价格周环比下降，DXI指数、国际散货船价综合指数周环比上升。
- 新能源汽车销量同比上升14.44%，智能设备、平板电脑销售额同比上升。
下周重点关注
- 欧元区4月工业产出同比、美国5月工业产出环比。
- 中国1至5月房地产开发投资、工业增加值同比、社会消费品零售总额同比，美国5月营建许可初值。
- 日本5月未季调商品贸易帐、美国5月零售销售环比。
- 中国5月Swift人民币在全球支付中占比、美国FOMC利率决策、英国央行政策利率。
- 美国长期资本净流入、日本5月CPI同比。
