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RayJ在投资者会议后观点乐观hyperscalers仍在抢购任何可获

2026-06-11 未知机构 Joker Chan
报告封面

管理层产能规划高于华尔街预期，2027年下半年产能目标对应年化收入约60亿美元，市场共识远低于此，满负荷利用率下盈利能力可能显著高于当前预估。 ：RayJ在投资者会议后观点乐观，hyperscalers仍在抢购任何可获得的光收发器产能，这也是AAOI加速扩产的原因，目标是2027年中前将月产能提升至超4.5亿美元，新的Texas工装将从今年夏天陆续上线。 管理层产能规划高于华尔街预期，2027年下半年产能目标对应年化收入约60亿美元，市场共识远低于此，满负荷利用率下盈利能力可能显著高于当前预估。 份额提升逻辑：未来份额增长主要来自竞争对手的让出，持续的地缘政治紧张和供应链担忧有利于美国本土光通信供应商。 CPO机会：投资者可能仍在低估这一机会，尤其是AAOI能从激光器进一步进入更高价值的光模块领域，ASP可达500-1000美元/个，除现有AI基础设施机会外，AAOI也可能在为获得AMD认证做准备，潜在合作伙伴包括Amazon。

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