GTC Taipei & COMPUTEX 2026 开幕，拥抱硬件创新主线

2026年06月08日计算机 证券研究报告 GTC Taipei & COMPUTEX 2026开幕，拥抱硬件创新主线 投资评级领先大市-A维持评级 黄仁勋在GTC台北2026发表演讲：Vera Rubin全面量产 2026年6月1日上午，英伟达CEO黄仁勋在中国台北流行音乐中心发表GTC Taipei 2026主题演讲，包括核心产品发布、战略理念阐述、以及行业生态展望三大板块：Vera Rubin超级AI芯片已正式进入全面量产阶段，OpenAI、Anthropic和SpaceX成为Vera芯片的首批客户；英伟达正式进军PC芯片市场，剑指英特尔，英伟达公布面向Windows系统个人电脑的新款处理器RTX Spark超级芯片，与联发科合作开发，由台积电采用3N工艺技术制造；英伟达推出NVIDIA DSX平台，为基础设施建设者提供创建AI工厂的完整方案，整合计算、软件、设施和合作伙伴技术等各个层面。同事，黄仁勋提出Token成为利润单位；并提出AI Agent新的计算范式。 首选股票目标价（元）评级 COMPUTEX 2026开幕，硬件创新仍是主线 6月2日，第45届国际电脑展（COMPUTEX 2026）正式开幕。本届展会以“AI Together”为主题，汇聚来自33个国家和地区、1500家企业，四大展馆联动，规模创下历史新高。 从展会主题看，与过去两年偏重概念阐释不同，今年COMPUTEX的讨论基调明显务实。如何让AI进入企业真实业务流程、以更低门槛触达普通用户，成为展商与观众的焦点话题。本地推理、数据私有、离线运行，正取代单纯性能指标，成为下一代计算设备的核心评价维度。 赵阳分析师SAC执业证书编号：S1450522040001zhaoyang1@sdicsc.com.cn 夏瀛韬分析师SAC执业证书编号：S1450521120006xiayt@sdicsc.com.cn 从展会现场看，传统以硬件参数为中心的推介方式显著减少，现场更聚焦本地模型运行、多智能体协同、端侧安全部署等可直观体验的真实AI能力。展会期间，英伟达、AMD、英特尔、高通等核心厂商集中发布新一代计算平台，共同推动AI从云端走向终端、从概念走向实用。英特尔发布18A制程Nova Lake平台及掌机专属锐炫G3处理器，强化下一代PC与边缘算力底座；AMD推出锐龙AI Max 400 PRO系列APU，以大内存架构提升端侧推理性能；高通以计算连续体战略打通端—边—云协同，推动分布式AI全域部署。 杨楠分析师SAC执业证书编号：S1450522060001yangnan2@sdicsc.com.cn 相关报告 国投证券-计算机行业2026年 中 期 投 资 策 略 ： 迈 向token经济新时代2026-06-01消费级3D打印公司上市，增材制造迎三重蝶变2026-06-01世界模型和空间智能铸基，推动物理AI发展2026-05-25国家算力网建设和大厂资本开支利好国产算力2026-05-17AI推理与Agent爆发带动CPU产业链价值回归2026-05-10 建议关注：AI硬件进入协同时代，建议关注算力、AI服务器、数据中心基建等供应链。 1）算电协同：南网科技、南网数字、国能日新、朗新科技、国网信通、远光软件、智洋创新、威胜信息、协鑫能科、安科瑞等； 2）XPU：海光信息、禾盛新材、中国长城、龙芯中科；寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、阿里巴巴、百度集团等； 3）超节点：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华勤技术、智微智能、烽火通信、软通动力、神州数码、广电运通、拓维信息、联想集团、超聚变（拟上市）、盛科通信、锐捷网络、菲菱科思、凌云光、光迅 科技、长飞光纤、亨通光电、中天科技、智洋创新；达梦数据、海量数据、太极股份；华丰科技等； 5）光量测仪器：联讯仪器，华盛昌、鼎阳科技、普源精电、优利得等； 6）AI基础设施配套：曙光数创、中恒电气、锐明技术、道通科技、四方股份、良信股份等。 风险提示：技术迭代不及预期；市场需求不及预期等。 内容目录 1.本周行业观点...............................................................42.市场行情回顾...............................................................52.1.本周板块指数涨跌幅...................................................52.2.本周计算机个股表现...................................................63.行业重要新闻...............................................................7 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计....................................................6 表1：本周A股市场指数涨跌幅统计.............................................5表2：本周海外市场指数涨跌幅统计.............................................5表3：本周计算机个股涨跌幅统计...............................................6 1.本周行业观点 黄仁勋在GTC台北2026发表演讲：Vera Rubin全面量产 2026年6月1日上午，英伟达CEO黄仁勋在中国台北流行音乐中心发表GTC Taipei 2026主题演讲，包括核心产品发布、战略理念阐述、以及行业生态展望三大板块：Vera Rubin超级AI芯片已正式进入全面量产阶段，OpenAI、Anthropic和SpaceX成为Vera芯片的首批客户；英伟达正式进军PC芯片市场，剑指英特尔，英伟达公布面向Windows系统个人电脑的新款处理器RTX Spark超级芯片，与联发科合作开发，由台积电采用3N工艺技术制造；英伟达推出NVIDIA DSX平台，为基础设施建设者提供创建AI工厂的完整方案，整合计算、软件、设施和合作伙伴技术等各个层面。同事，黄仁勋提出Token成为利润单位；并提出AI Agent新的计算范式。 COMPUTEX 2026开幕，硬件创新仍是主线 6月2日，第45届国际电脑展（COMPUTEX 2026）正式开幕。本届展会以“AI Together”为主题，汇聚来自33个国家和地区、1500家企业，四大展馆联动，规模创下历史新高。从展会主题看，与过去两年偏重概念阐释不同，今年COMPUTEX的讨论基调明显务实。如何让AI进入企业真实业务流程、以更低门槛触达普通用户，成为展商与观众的焦点话题。本地推理、数据私有、离线运行，正取代单纯性能指标，成为下一代计算设备的核心评价维度。 从展会现场看，传统以硬件参数为中心的推介方式显著减少，现场更聚焦本地模型运行、多智能体协同、端侧安全部署等可直观体验的真实AI能力。展会期间，英伟达、AMD、英特尔、高通等核心厂商集中发布新一代计算平台，共同推动AI从云端走向终端、从概念走向实用。英特尔发布18A制程Nova Lake平台及掌机专属锐炫G3处理器，强化下一代PC与边缘算力底座；AMD推出锐龙AI Max 400 PRO系列APU，以大内存架构提升端侧推理性能；高通以计算连续体战略打通端—边—云协同，推动分布式AI全域部署。 建议关注：AI硬件进入协同时代，建议关注算力、AI服务器、数据中心基建等供应链。1）算电协同：南网科技、南网数字、国能日新、朗新科技、国网信通、远光软件、智洋创新、威胜信息、协鑫能科、安科瑞等； 2）XPU：海光信息、禾盛新材、中国长城、龙芯中科；寒武纪、摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技、天数智芯、阿里巴巴、百度集团等； 3）超节点：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、华勤技术、智微智能、烽火通信、软通动力、神州数码、广电运通、拓维信息、联想集团、超聚变（拟上市）、盛科通信、锐捷网络、菲菱科思、凌云光、光迅科技、长飞光纤、亨通光电、中天科技、智洋创新；达梦数据、海量数据、太极股份；华丰科技等； 5）光量测仪器：联讯仪器，华盛昌、鼎阳科技、普源精电、优利得等； 6）AI基础设施配套：曙光数创、中恒电气、锐明技术、道通科技、四方股份、良信股份等。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌1%，深证成指下跌1.67%，创业板指下跌1.98%，沪深300下跌1.54%。本周计算机板块相对上证综指跑输0.87%，板块表现相对较弱。 横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第15，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中排名第3。 资料来源：iFind，国投证券证券研究所 2.2.本周计算机个股表现 从涨跌幅情况来看，本周计算机板块整体相对较弱。 3.行业重要新闻 微软宣布为Win11引入后量子密码能力 微软宣布为Windows 11和Windows Server 2025推出新一轮后量子密码学（PQC）能力，帮助组织降低“先窃取后解密”（HNDL）风险。此次更新将量子安全防护从算法与API层面延伸至协议和平台组件，包括在Windows TLS协议栈中加入PQ TLS混合密钥交换、在Windows密码学API中支持复合PQC算法，以及通过Active Directory证书服务（ADCS）签发后量子证书。其中ADCS的ML-DSA证书签发功能已于2026年5月正式上线，TLS混合密钥交换和复合算法目前处于预览阶段，预计在未来几个月内普遍可用。（密码头条） 工信部部部长李乐成《人民日报》撰文：加快前瞻布局和发展未来产业 6月1日出版的第11期《求是》杂志发表习近平总书记的重要文章《前瞻布局和发展未来产业》。文章强调：“立足客观条件，发挥比较优势，坚持稳中求进、梯度培育，推动我国未来产业发展不断取得新突破。”党中央、国务院高度重视未来产业发展，近年来持续强化顶层设计、出台系列政策，推动未来产业发展呈现良好势头。我们要坚决落实党中央、国务院相关部署，锚定战略目标，围绕系统谋划、技术攻关、企业培育、要素供给、治理体系、开放合作等方面，求突破、务实效，奋力开创未来产业创新发展新局面，为建设现代化产业体系、全面建设社会主义现代化国家提供坚实支撑。（量子大观） Seedance 2.0单月收入超10亿元 2026年6月3日，《36氪》报道，火山引擎在今年4月已将MaaS业务营收目标上调至150亿元，且这个营收目标几乎每月都在上调。（云头条） 行业评级体系 收益评级： 领先大市——未来6个月的投资收益率领先沪深300指数10%及以上；同步大市——未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-10%至10%；落后大市——未来6个月的投资收益率落后沪深300指数10%及以上； 风险评级： A——正常风险，未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动；B——较高风险，未来6个月的投资收益率的波动大于沪深300指数波动； 分析师声明 本报告署名分析师声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 国投证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场