2026年中期全球投资展望

核心观点

• 全球市场正接近一个“事件视界”，时间运作异常，传统商业周期被扭曲，央行干预使市场失衡。
• 科技发展加速，人工智能等领域的变革缩短了研发周期，可能延长人类寿命至无限。
• 地缘政治风险加剧，中美竞争导致全球格局转向“G2”，地缘政治成为主要扭曲力量，塑造新的引力格局。
• 国家重新成为战略主导者，在太空竞赛、关键矿产竞争等领域，政府通过产业政策干预市场。
• 人工智能成为战略竞争的核心，推动全球竞争格局和投资机会。
• 长寿挑战催生全新投资机会，生物科技、医疗保健等领域将受益于人口老龄化趋势。
• 长寿生态系统包括基石（大型医疗保健企业）、推动者（创新工具和服务提供商）和前沿创新者（生物科技公司等）。

关键数据

• 国际货币基金组织预计2026年全球经济增长3.1%，通胀3.7%。
• 美国食品及药物管理局新药审批（新化学实体及生物制剂）数量增长缓慢。
• 预计到2030年，生物科技制药占全球药品销售的比例将增至接近60%。
• 2026年人工智能建设投资估计约7,650亿美元。

研究结论

• 投资者应采取不同取向的运作方式，关注战略多元化、政府政策主导投资和投资信念。
• 人工智能投资应被视为一个结构性的资产配置组成部分，关注整个价值链中的配置和权重分配。
• 长寿主题为投资者提供了多個切入點，包括稳健的现金流的健康护理龙头企业和处于科技前沿的创新企业。