期权周报

期权标的周成交概况 ◼本周大多数标的价格呈下跌趋势，其中特殊板块碳酸锂以及有色板块氧化铝跌幅相对较大，分别为-8.78%和-4.22%。而农产品板块鸡蛋和能源化工板块甲醇本周涨幅相对显著，分别上涨4.80%和3.90%。 ◼成交量方面，本周苹果和锡的日均成交量环比上涨较多，分别为+67.87%和+55.60%。能源化工板块对二甲苯和有色板块氧化铝日均成交量环比分别下降较多，分别为-55.64%和-39.75%。 ◼20日HV方面，生猪的20日HV涨幅相对较大，较上周+34.57%。而乙二醇和烧碱的20日HV跌幅相对较大，分别为-8.63%和-7.32%。 2 期权合约周成交和持仓概况 ◼工业硅期权（+196.03%），苹果期权（+148.26%），乙二醇期权（+138.11%），碳酸锂期权（+93.88%）等品种日均成交量环比上升幅度相对较大，而贵金属板块日均成交量下跌幅度较大。各板块中，白糖、氧化铝和尿素等期权品种日均成交PCR低于50%且处于历史低位区间，鸡蛋、铁矿石、螺纹钢、PTA、甲醇和短纤等期权的日均持仓PCR超100%。 3 期权主力平值IV概况 ◼本周农产品板块玉米淀粉和能源化工板块烧碱和合成橡胶的主力平值IV涨幅较大，分别环比+23.40%、+13.60%和+11.78%。有色板块氧化铝、能源化工板块短纤和尿素的主力平值IV环比下跌幅度相对较大，分别为-20.39%、-13.48%和-10.68%。目前铁矿石、螺纹钢、氧化铝和工业硅的主力平值IV在5%历史分位值以下，鸡蛋的主力平值IV在95%历史分位值以上，后续可以重点关注以上IV值处于极端区间的品种隐含波动率的均值回归情况。 主要品种重点数据 ⚫上证50最新收盘价为2865.87，期权总成交额达234775760亿元，成交量PCR为0.54，持仓量PCR为0.62，品种IV为18.28%，20日历史波动率为14.05%，40日历史波动率为14.27% ⚫沪深300最新收盘价为4816.92，期权总成交额达1084095140亿元，成交量PCR为0.7，持仓量PCR为0.72，品种IV为19.73%，20日历史波动率为17.19%，40日历史波动率为16.62%价值状态 ⚫中证1000最新收盘价为8340.96，期权总成交额达6001465100亿元，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为0.8，品种IV为26.44%，20日历史波动率为23.62%，40日历史波动率为23.44% ⚫黄金最新收盘价为974.02，期权总成交额达696271600亿元，成交量PCR为0.89，持仓量PCR为0.68，主力平值IV为22.56%，20日历史波动率为18.95%，40日历史波动率为18.08% ⚫白银最新收盘价为17528，期权总成交额达2127871900亿元，成交量PCR为1.19，持仓量PCR为0.74，主力平值IV为46.41%，20日历史波动率为50.60%，40日历史波动率为47.80% ⚫棉花最新收盘价为15915，期权总成交额达159761800亿元，成交量PCR为0.78，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为12.17%，20日历史波动率为13.62%，40日历史波动率为15.85% ⚫豆粕最新收盘价为2918，期权总成交额达133895300亿元，成交量PCR为1.08，持仓量PCR为0.7，主力平值IV为12.67%，20日历史波动率为12.68%，40日历史波动率为16.29% ⚫棕榈油最新收盘价为9382，期权总成交额达217762900亿元，成交量PCR为0.94，持仓量PCR为0.63，主力平值IV为17.01%，20日历史波动率为17.38%，40日历史波动率为17.70% ⚫玉米最新收盘价为2323，期权总成交额达44154200亿元，成交量PCR为0.37，持仓量PCR为0.46，主力平值IV为9.16%，20日历史波动率为9.15%，40日历史波动率为9.56% ⚫白糖最新收盘价为5341，期权总成交额达73012400亿元，成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.39，主力平值IV为11.15%，20日历史波动率为9.09%，40日历史波动率为8.62% 数据来源：Wind⚫菜粕最新收盘价为2256，期权总成交额达36348900亿元，成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.55，主力平值IV为17.16%，20日历史波动率为16.21%，40日历史波动率为17.32% ⚫豆油最新收盘价为8440，期权总成交额达50160800亿元，成交量PCR为0.95，持仓量PCR为0.77，主力平值IV为11.29%，20日历史波动率为11.37%，40日历史波动率为13.25% ⚫玉米淀粉最新收盘价为2699，期权总成交额达23512400亿元，成交量PCR为0.41，持仓量PCR为0.65，主力平值IV为11.60%，20日历史波动率为9.61%，40日历史波动率为9.57% ⚫鸡蛋最新收盘价为4342，期权总成交额达548159600亿元，成交量PCR为1.3，持仓量PCR为1.68，主力平值IV为33.41%，20日历史波动率为33.86%，40日历史波动率为31.66% ⚫生猪最新收盘价为11780，期权总成交额达142217500亿元，成交量PCR为0.95，持仓量PCR为0.35，主力平值IV为19.84%，20日历史波动率为55.40%，40日历史波动率为57.20% ⚫苹果最新收盘价为7655，期权总成交额达12754800亿元，成交量PCR为0.23，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为21.51%，20日历史波动率为17.17%，40日历史波动率为48.94% ⚫铁矿石最新收盘价为766，期权总成交额达86608400亿元，成交量PCR为1.13，持仓量PCR为1.13，主力平值IV为15.06%，20日历史波动率为12.40%，40日历史波动率为19.47% ⚫螺纹钢最新收盘价为3165，期权总成交额达17608400亿元，成交量PCR为0.99，持仓量PCR为1.14，主力平值IV为10.60%，20日历史波动率为12.03%，40日历史波动率为10.89% ⚫铜最新收盘价为105150，期权总成交额达641591400亿元，成交量PCR为0.69，持仓量PCR为0.88，主力平值IV为16.71%，20日历史波动率为16.69%，40日历史波动率为14.91% ⚫铝最新收盘价为24300，期权总成交额达43117800亿元，成交量PCR为1，持仓量PCR为0.61，主力平值IV为13.58%，20日历史波动率为13.04%，40日历史波动率为14.70% ⚫锌最新收盘价为24780，期权总成交额达22440800亿元，成交量PCR为1.1，持仓量PCR为0.74，主力平值IV为13.80%，20日历史波动率为14.35%，40日历史波动率为14.89% ⚫氧化铝最新收盘价为2766，期权总成交额达32397900亿元，成交量PCR为0.31，持仓量PCR为0.39，主力平值IV为17.53%，20日历史波动率为20.96%，40日历史波动率为22.16% ⚫锡最新收盘价为417850，期权总成交额达708327500亿元，成交量PCR为1.01，持仓量PCR为0.88，主力平值IV为35.18%，20日历史波动率为32.39%，40日历史波动率为33.13% ⚫镍最新收盘价为138490，期权总成交额达115151200亿元，成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.69，主力平值IV为19.45%，20日历史波动率为18.91%，40日历史波动率为24.72% ⚫原油最新收盘价为594.6，期权总成交额达473305900亿元，成交量PCR为0.83，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为46.64%，20日历史波动率为40.18%，40日历史波动率为51.54% ⚫PTA最新收盘价为6290，期权总成交额达187951200亿元，成交量PCR为0.86，持仓量PCR为1.28，主力平值IV为27.11%，20日历史波动率为27.91%，40日历史波动率为36.69% ⚫甲醇最新收盘价为2906，期权总成交额达169568900亿元，成交量PCR为0.85，持仓量PCR为1.28，主力平值IV为27.89%，20日历史波动率为22.72%，40日历史波动率为47.66% ⚫对二甲苯最新收盘价为8776，期权总成交额达16956300亿元，成交量PCR为0.73，持仓量PCR为0.62，主力平值IV为23.92%，20日历史波动率为34.23%，40日历史波动率为41.55% ⚫短纤最新收盘价为7748，期权总成交额达1338400亿元，成交量PCR为0.84，持仓量PCR为1.08，主力平值IV为19.07%，20日历史波动率为23.65%，40日历史波动率为29.57% ⚫PVC最新收盘价为4767，期权总成交额达55068400亿元，成交量PCR为0.87，持仓量PCR为0.36，主力平值IV为19.13%，20日历史波动率为23.47%，40日历史波动率为26.64% ⚫烧碱最新收盘价为1935，期权总成交额达123806400亿元，成交量PCR为0.6，持仓量PCR为0.29，主力平值IV为29.06%，20日历史波动率为14.67%，40日历史波动率为24.71% ⚫苯乙烯最新收盘价为8686，期权总成交额达136317300亿元，成交量PCR为0.82，持仓量PCR为0.66，主力平值IV为27.61%，20日历史波动率为29.00%，40日历史波动率为32.35% ⚫尿素最新收盘价为1765，期权总成交额达24036500亿元，成交量PCR为0.64，持仓量PCR为0.28，主力平值IV为14.22%，20日历史波动率为16.79%，40日历史波动率为22.62% ⚫合成橡胶最新收盘价为13875，期权总成交额达60538600亿元，成交量PCR为1.72，持仓量PCR为0.72，主力平值IV为31.12%，20日历史波动率为30.70%，40日历史波动率为40.17% ⚫天然橡胶最新收盘价为17860，期权总成交额达115646500亿元，成交量PCR为0.76，持仓量PCR为0.55，主力平值IV为19.92%，20日历史波动率为21.51%，40日历史波动率为18.79% ⚫玻璃最新收盘价为1010，期权总成交额达93170400亿元，成交量PCR为0.77，持仓量PCR为0.39，主力平值IV为24.69%，20日历史波动率为22.18%，40日历史波动率为36.90% ⚫纯碱最新收盘价为1162，期权总成交额达67681700亿元，成交量PCR为0.93，持仓量PCR为0.32，主力平值IV为21.99%，20日历史波动率为18.17%，40日历史波动率为24.02% ⚫工业硅最新收盘价为8700，期权总成交额达75520800亿元，成交量PCR为0.81，持仓量PCR为0.45，主力平值IV为17.33%，20日历史波动率为18.34%，40日历史波动率为16.74% ⚫多晶硅最新收盘价为35675，期权总成交额达212293700亿元，成交量PCR为1.12，持仓量PCR为0.24，主力平值IV为31.88%，20日历史波动率为32.90%，40日历史波动率为58.77% ⚫碳酸锂最新收盘价为164360，期权总成交额达1683556700亿元，成交量PCR为0.95，持仓量PCR为0.82，主力平值IV为35.68%，20日历史波动率为44.05%，40日历史波动率为43.70% 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期