驭龙量化评估报告

东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785),以公开市场信息为主要依据,具有时效性、针对性和局限性,仅供参考或交流,内容不构成对任一方的操作建议,期货市场存在不可预知的潜在变化和风险,若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效,不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具,有其客观固有缺陷,即概率性、导向性、局限性,不会降低投资市场和操作的固有风险,仅供参考使用。另提示,技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用,请谨慎参考。期货有风险,交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础,通过加权算法构建而成;量化模型依托驭龙指标,结合历史乖离数据进行量化处理,形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号交易咨询部:胡俊(执业编号 Z0023785)审核:唐韵(执业编号 Z0002422)生成时间:2026年06月04日 15:22(下午版) 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 一、品种涨跌热力图 二、板块资金流向河流图 各板块近30个交易日沉淀资金规模变化，面积大小代表板块资金总量，颜色区分板块 三、资金强弱四象限图 横轴：持仓量5日变化（%）| 纵轴：沉淀资金5日变化（%）| 气泡大小：沉淀资金规模 | 颜色：当日涨跌幅（红涨绿跌） 四象限说明： 放量增仓（右上）：持仓增加+资金增加 → 多空双方都在入场，市场关注度提升仓减资增（左上）：持仓减少+资金增加 → 价格上涨但持仓回落，可能是空头回补仓增资减（右下）：持仓增加+资金减少 → 空头增仓或价格下行导致沉淀资金缩水缩量减仓（左下）：持仓减少+资金减少 → 资金离场，市场热度下降以上数据来源：同花顺iFinD东亚期货东亚期货 四、品种检索 黑色系板块 有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 黑色系板块分析 螺纹钢 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3157(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方) 技术面解读：日线在轨道下方运行，中周期在轨道下方震荡整理，小周期偏离下轨，距离较大。三周期都在轨道下方，同步偏弱。现在偏离不大，偏弱还在。如果偏离拉大，可能出现反弹。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头245,301手(减8.4%) | 空头179,656手(减6.9%) | 净空收0.9万 | 多空比1.37 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至170.5万手附近。近10日多头持仓明显减仓(05月26日单日大幅减仓)。近10日净多持仓由7.4万手收窄至6.4万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考：6月3日上海建筑钢材价格跌10，螺纹3150-3270，中新钢铁抗震3160，敬业抗震3190，盘螺3310-3460，高线亚新3310。本期五大材表需环比-0.5%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需环比-3.95%，产增库降。螺纹钢表需同比-6.61%。热卷表需环比-1.4%，产降库增。热卷表需同比-10.18%。当前螺纹钢估值回到中位数水平，特别是表需处在历年同期最高分位水平；热卷价格仍处相对高位，而表需处在低分位水平。5月份PMI显示的比较显著的信号有：1、新订单不足；2、新订单不足以消化产成品库存；3、新订单弱于供应。因此，成材依然承压。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货 铁矿石 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:767.5(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：价格在轨道下方，偏弱格局延续。中周期在轨道下方震荡整理，小周期偏离下轨，距离较大。三周期都在轨道下方，同步偏弱。目前偏离程度合理，趋势还在往下。如果偏离拉大，后面可能会反弹整理。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头46,877手(减13.5%) | 空头52,757手(减2.8%) | 净空收0.6万 | 多空比0.89 当日放量,近5日主力总持仓回升至60.5万手附近(05月26日单日大幅减仓5.6%)。近5日多头持仓有所回升(05月26日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.2万手扩大至0.7万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金结构调整明显,多头增仓而空头减仓。 基本面参考：6月3日，山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅波动，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性一般，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。本期全球发运量环比-11.27%；澳洲发运环比-9.78%；巴西发运环比-5.12%；力拓、BHP、FMG、VALE发运均减少。澳巴外非主流矿发运环比-18.2%。47港到港量环比+5.33%。从发运到港节奏看，6月19日当周到港将显著增加；叠加端午节，钢厂或有补库，但补库力度将显著弱于五一节前。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货东亚期货 焦炭🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:2043.0(日收盘) 日:上涨 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨上方) 技术面解读：日线在轨道上方运行，中周期在轨道上方震荡整理，小周期在轨道上方整理。三周期都在轨道上方，同步偏强。现在偏离不大，偏强还在。如果偏离拉大，可能出现修复。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头3,961手(增1.8%) | 空头4,707手(增16.6%) | 净空收0.1万 | 多空比0.84东亚期货 当日成交平稳,近10日主力总持仓回升至3.7万手附近(06月01日单日大幅增仓17.3%)。近3日多头持仓有所回升(06月01日单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.0万手扩大至0.1万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现放量增仓迹象。 基本面参考：焦炭第五轮提涨落地，预计周五开始第六轮提涨。供应端，受山西煤矿安监升级影响，炼焦煤供应收紧、价格快速抬升，焦化厂原料成本压力陡增，部分焦企受煤源紧张有小幅减产现象，个别企业因检修厂内少量库存累积。需求端，钢厂高炉开工高位，铁水产量小幅走高，刚需进一步走强，叠加上游焦炭供应有收紧预期，部分钢厂拿货节奏有所加快。综合来看，短期冶金焦受原料紧缺以及情绪催化支撑，价格易涨难跌，近期仍有继续提涨预期；但下游需求偏弱形成明显约束，随着成本情绪逐步兑现，上涨动能或将放缓，后期需重点关注钢厂接受度及山西安监政策持续时长。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货 硅铁 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5946(日收盘) 日:上涨 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨上方) 技术面解读：偏强格局还在，日线在轨上。中周期在轨道上方震荡整理，小周期在轨道上方整理。三周期都在轨道上方，同步偏强。目前偏离合理，趋势继续。后续若偏离拉大，可能向轨道回归。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头16,947手(减31.3%) | 空头27,648手(减10.3%) | 净空收0.4万 | 多空比0.61 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至16.1万手附近(05月25日单日大幅增仓17.8%)。近5日多头持仓持续增仓(05月28日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.6万手扩大至1.0万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考：6月3日硅铁：硅铁市场平稳运行，等待6月钢招进场，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5500-5550元/吨，75硅铁价格报5900-6000元/吨。供给端兰炭市场价格持稳运行，兰炭价格涨后持稳，低价资源减少，个别企业少量累库下移。炼硅成本稍有增长，硅铁企业仍有利润，对兰炭企业产量的释放有支撑，预计硅铁产量继续保持高开工率，需求上铁水产量高位，总库存较上周回落，由于市场看跌情绪的存在，下游存在放缓采购节奏的情况，钢厂采购积极性较弱，同时贸易商也以出货为主，但终端市场信心不足，影响原料市场，悲观情绪蔓延。短期市场关注点仍在于消费能否有效恢复以及钢厂招标价格的影响，在成本支撑下，价格下跌空间有限。考虑钢厂招标逐渐释放和下游的低库存状态，短期硅铁仍处弱势，硅铁市场情绪观望多，贸易商谨慎操作，预计短期内硅价仍将震荡运行，关注盘面走势及钢厂招标定价情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货 锰硅 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:6068(日收盘) 日:震荡 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨上方)东亚期货 技术面解读：日线在震荡，但中周期在轨道上方震荡整理，小周期在轨道上方整理。小周期提前走强。偏多信号出现。如果小周期守住，偏多结构可能确立。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头16,779手(减43.8%) | 空头23,044手(减30.4%) | 净空收0.3万 | 多空比0.73 当日放量,近10日主力总持仓回落至32.1万手附近(06月04日单日大幅增仓86.9%)。近10日多头持仓明显减仓(05月29日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.7万手扩大至1.0万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 基本面参考：6月3日硅锰市场表现尚可，钢厂招标谨慎。江苏现金含税出厂6050，天津现金含税出厂5950。 供应端，全国开工率及产量环比小幅波动，内蒙古检修与新增并存，后期供应存增量预期；南方云南地区6月电价下调后复产进程将有所加快，供应端压力渐增。需求端，钢厂生产基本平稳，铁水产量高位运行，但盈利率偏低，原料采购维持刚需、低库存策略，补库意愿不强。钢招方面，6月钢招开启，个别定价在6020-6030元/吨，市场信心不足，钢招价格制约上方空间。综合来看，短期成本端因矿价跌幅收债及化工焦价上涨存在支撑，但供应趋增预期与谨慎的需求情绪继续博弈，预计硅锰价格维持窄幅震荡运行。重点关注锰矿外盘招标价格、钢厂6月钢招放量及定价、化工焦价格变化情况，以及云南地区复产和内蒙古新增产能投放节奏。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货东亚期货 热卷 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3377(日收盘) 日:回调 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方) 技术面解读：回调格局延续，日线在回调中，中周期在轨道下方震荡整理，小周期偏离下轨，距离较大。小周期走弱，与回调方向一致。回调还没结束。如果偏离拉大，可能出现修复。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头246,730手(增7.0%) | 空头275,597手(减6.7%) | 净空扩3.6万 | 多空比0.90东亚期货 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至163.2万手附近(05月26日单日大幅减仓6.7%)。近10日多头持仓持续增仓。近10日净空持仓由6.8万手收窄至3.2万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金结构调整明显,多头增仓而空头减仓。 基本面参考：6月3日唐山钢坯直发成交偏弱。 本期五大材表需环比-0.5%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需环比-3.95%，产增库降。螺纹钢表需同比-6.61%。热卷表需环比