驭龙量化评估报告

东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号交易咨询部：胡俊（执业编号 Z0023785）审核：唐韵（执业编号 Z0002422）生成时间：2026年05月29日 15:51(下午版) 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 资金流向异动品种速览东亚期货 筛选标准：沉淀资金5日变化 ≥ ±3% 或 持仓量5日变化 ≥ ±2% | 沉淀资金 = 持仓量 × 最新价 × 合约乘数 资金动向说明： 品种检索 黑色系板块 有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 黑色系板块分析 焦煤 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：1285.5（日收盘） 技术面解读：日线偏强但动能一般，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期价格贴近上轨，乖离收敛，盘面进入结构蓄势阶段。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，处于强弱拉锯阶段。若小时级别同步走强，偏强格局或得以确认。东亚期货 资金情况：多头28,309手(增7.0%) | 空头39,585手(减39.8%) | 净空扩2.8万 | 多空比0.72 当日缩量，近10日主力总持仓回落至45.8万手附近（05月26日单日大幅减仓10.5%）。近10日多头持仓持续增仓（05月22日单日大幅增仓）。近10日净空持仓由4.0万手收窄至1.2万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金结构调整明显，多头增仓而空头减仓。东亚期货 基本面参考:本周统计523座炼焦煤样本矿山数据，原煤日产176万吨，环比减少32.6万吨。其中山西原煤日产82.6万吨，环比减少30.6万吨。本周新增停产煤矿117座，产能合计1.3亿吨，新增复产煤矿1座，产能300万吨。本周安监形势骤然升级，山西主产地煤矿大面积停产，产量大幅下滑，除沁源外其余煤矿停产时间预计在3-7天左右。贸易企业采购量也有所加大，但随着盘面的下降，情绪也有所缓和，市场理性采购。线上竞拍成交以涨为主，挂拍煤种减少，线下成交居多。下游焦钢企业较上周补库力度加大，采购量增加。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月28日）东亚期货东亚期货 螺纹钢 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：3158（日收盘） 技术面解读：各周期走势状态不同步，日线震荡，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期价格贴近上轨，乖离收敛，盘面进入结构蓄势阶段。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，市场处于无序状态。待走势结构明朗后再重新评估。东亚期货 资金情况：多头250,952手(减21.0%) | 空头188,655手(减9.0%) | 净空收5.0万 | 多空比1.33 当日缩量，近10日主力总持仓回落至172.9万手附近。近10日多头持仓明显减仓（05月26日单日大幅减仓）。近10日净多持仓由11.5万手收窄至6.5万手。近10日多头优势有所减弱。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货东亚期货 基本面参考:5月28日上海建筑钢材价格盘中暂稳，现螺纹3130-3250，中新钢铁抗震3140，敬业抗震3170，盘螺3290-3440，高线亚新3290。本期五大材表需环比-0.5%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需环比-3.95%，产增库降。螺纹钢表需同比-6.61%。热卷表需环比-1.4%，产降库增。热卷表需同比-10.18%。当前螺纹钢估值回到中位数水平，特别是表需处在历年同期最高分位水平；热卷价格仍处相对高位，而表需处在低分位水平。整体震荡，关注利润变化；5月份PMI等数据；美债收益率能否在和谈后下降。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月28日）东亚期货 铁矿石东亚期货 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：783.5（日收盘） 技术面解读：驭龙指标系统显示，日线处于偏弱区域，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期价格贴近上轨，乖离收敛，盘面进入结构蓄势阶段。日线与小时节奏一致，但分钟级别出现短线背离走势，短期方向混沌。等待三周期共振走势出现，格局或从震荡转向偏弱。 资金情况：多头46,102手(减16.7%) | 空头53,925手(减4.3%) | 净空收0.8万 | 多空比0.85东亚期货 当日成交平稳，近10日主力总持仓回落至58.0万手附近（05月26日单日大幅减仓5.6%）。近10日多头持仓明显减仓（05月26日单日大幅减仓）。近10日净空持仓由0.4万手收窄至0.4万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 基本面参考:山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅波动，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性一般，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。本期全球发运量环比+18.62%；澳洲发运环比+18.34%；巴西发运环比+30.7%；力拓、BHP、VALE发运增加；FMG发运减少。澳巴外非主流矿发运环比+5.9%。47港到港量环比-7.96%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月28日）东亚期货 焦炭 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：1903.0（日收盘） 技术面解读：日线处于偏强区域，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期在上轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，短期方向混沌。等待三周期共振走势出现，格局或从震荡转向偏强。东亚期货 资金情况：多头3,702手(减4.0%) | 空头4,242手(增3.4%) | 净空收0.0万 | 多空比0.87 当日缩量，近10日主力总持仓回落至3.0万手附近（05月26日单日大幅减仓7.9%）。近10日多头持仓小幅回落（05月26日单日大幅减仓）。近10日多空力量维持均衡。近10日资金结构调整明显，多头减仓而空头增仓。东亚期货 基本面参考:焦炭4轮涨价正式落地执行，市场观点有所分歧。供应端，受山西煤矿安监升级影响，炼焦煤供应收紧、价格快速抬升，焦化厂原料成本压力陡增，叠加当前焦化开工稳定、厂内库存整体偏低，四轮涨价之后焦企出货速度明显加快。需求端，钢厂高炉开工维持高位，铁水产量保持稳定，刚需采购仍在持续，但成材端需求偏亚期货 弱、钢厂利润持续压缩，面对焦炭涨价抵触情绪明显，多以按需补库为主，大规模囤货意愿不足，高价下采购力度有限。综合来看，短期冶金焦受原料紧缺以及情绪催化支撑，价格易涨难跌，本轮上涨仍有延续空间；但下游需求偏弱形成明显约束，随着成本情绪逐步兑现，上涨动能或将放缓，后期需重点关注钢厂接受度及山西安监政策持续时长。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月28日）东亚期货东 硅铁 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：5826（日收盘） 技术面解读：日线回调，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期乖离扩张，偏离下轨。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期走弱拖累偏强格局。若分钟级别持续走弱，结构或转向整理。东亚期货 资金情况：多头17,211手(减17.7%) | 空头25,896手(减14.7%) | 净空扩0.0万 | 多空比0.66 当日成交平稳，近10日主力总持仓回落至17.1万手附近（05月25日单日大幅增仓17.8%）。近10日多头持仓明显减仓（05月28日单日大幅减仓）。空头控盘格局稳固。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考:28日硅铁市场情绪消退，市场成交转弱，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5450-5550元/吨，75硅铁价格报5900-6000元/吨 。目前钢企复产和减产交织，产量高位运行，利润偏低。虽然市场改善预期仍在，但供强需弱、库存偏高的现实困境较大，致使建筑钢材市场持续承压运行。同时下游钢厂集中采购已结束，价格基本围绕6000元/吨承兑含税到厂展开。上周五云南某钢厂硅铁招标价格6140元/吨，数量500吨，现金含税到厂。综合来说，虽然硅铁上周成交有所好转，但基本都是刚需采购，围货现象依旧未出现，可见下游需求仍未有明显的提升，且本周期货盘面跌势不减，成交也并未十分活跃，整体需求表现疲软。市场对于后市行情并未持乐观心态，还是以货降库存为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月28日）东亚期货东亚期货 锰硅 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：5976（日收盘） 技术面解读：日线处于偏弱区域，中周期价格有效上穿龙轨，有形成向上突破结构的预期，小周期跌破龙轨，短期偏弱。日线与分钟节奏一致，但小时级别仍未同步，中期节奏或放缓，短期方向混沌。等待三周期共振走势出现，格局或从震荡转向偏弱。东亚期货 资金情况：多头33,524手(减15.8%) | 空头37,633手(减15.4%) | 净空扩0.1万 | 多空比0.89 当日成交平稳，近10日主力总持仓回落至23.6万手附近（05月25日单日大幅减仓11.2%）。近10日多头持仓明显减仓（05月25日单日大幅减仓）。近10日净空持仓由0.6万手收窄至0.5万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考:钢招陆续进行，6517北方市场价格5780-5880元/吨，南方市场价格5900-5950元/吨。北方：主产区生产节奏保持稳定，内蒙古小幅增产，调研后期短期内减增产量较少，厂家出货较好，内蒙厂交付订单为主，宁夏厂逐步出货，厂家利润表现一般。南方：开工方面，因盘面低位，市场价格较低，南方工厂复产仍然困难，南方地区电费成本再度上涨，开工率持续走低，等待6月份丰水期电费变化情况。贸易市场主要以基差贸易货源为主，内蒙古及宁夏非标货源基本以厂提为主，今日期现基差贸易交易活跃度尚可。硅锰期现报价宁夏库/厂提09-280；内蒙库/厂提09-270，均10-70mm粒度。硅锰供需基本面维持一般状态，关注主流钢厂定价情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月28日）东亚期货 热卷 🔙返回检索 黑色系板块 · 最新价：3382（日收盘） 技术面解读：日线名义偏强，但中周期价格贴近龙轨下方运行，偏离程度相对有限，小周期在上轨区域整理。日线与分钟节奏一致，但小时级别仍未同步，中期节奏或放缓，各周期走势打架，无有效方向。方向明朗后结构或重新评估。东亚期货 资金情况：多头236,170手(增3.9%) | 空头277,787手(减12.5%) | 净空扩5.0万 | 多空比0.85 当日缩量，近10日主力总持仓回落至159.3万手附近（05月26日单日大幅减仓6.7%）。近10日多头持仓有所回升。近10日净空持仓由10.8万手收窄至5.8万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金结构调整明显，多头增仓而空头减仓。 基本面参考:5月28日唐山钢坯直发成交一般，上调10元，下游成品材价格主流稳，成交弱。本期五大材表需环比-0.5%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需