驭龙量化评估报告

东亚期货 复核人:胡俊 执业编号 Z00237852026年07月21日 15:28(公开版)，本报告全部量化数值、标准化中性描述文本由自研 Python 程序生成；本人完成全部品种数据、文本合规复核，全文无涨跌预判、无任何交易引导类表述，数据核对无误，同意公开渠道对外发布。本报告仅作行情量化复盘交流，不提供任何个性化交易咨询、操作策略服务。东亚期货 复 核 确 认 本公开版报告面向全市场普通投资者，不构成任何投资咨询服务，各类期货品种波动风险较高，投资者自主承担全部盈亏。 公 开 提 示 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785),以公开市场信息为主要依据,具有时效性、针对性和局限性,仅供参考或交流,内容不构成对任一方的操作建议,期货市场存在不可预知的潜在变化和风险,若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效,不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具,有其客观固有缺陷,即概率性、导向性、局限性,不会降低投资市场和操作的固有风险,仅供参考使用。另提示,技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用,请谨慎参考。期货有风险,交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础,通过加权算法构建而成;量化模型依托驭龙指标,结合历史乖离数据进行量化处理,形成客观分析依据。驭龙星级、龙轨指标为纯历史数据量化统计工具，存在滞后性，不保证对未来行情具备预测效力，不可单独作为交易依据。东亚期货东亚期货 【产业信息提示】产业信息为当日公开历史资讯，后续供需、地缘可能发生变化，仅供静态复盘参考。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号交易咨询部:胡俊(执业编号 Z0023785)审核:唐韵(执业编号 Z0002422)生成时间:2026年07月21日 15:28(公开版)东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 品种检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 黑色系板块分析 焦煤 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:1275.0(日收盘) 日:反弹 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:穿越(站上)东亚期货 技术面解读：日线呈短期上行波动，中周期贴近龙轨下方运行，偏离有限，小周期价格运行至龙轨上方。三周期方向不统一，各周期独立运行。短周期方向不一致，上行节奏不统一。等方向统一后，短期上行趋于明朗。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头34,854手(减1.8%) | 空头36,705手(减4.2%) | 净空扩0.1万 | 多空比0.95 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至41.8万手附近。近5日多头持仓持续增仓(2026-07-08单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.3万手收窄至0.2万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货东亚期货 仓单分析：当前注册仓单0张合计0张。近7日减少250张(-100.0%)。历史分位50.0%，处于中等偏低水平，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)需关注库存去化持续性及补库需求。 基本面参考：山西安监常态化制约供给弹性，5月全国炼焦煤产量同比-7.75%，主产区复产进度低于市场预期。蒙煤通关量环比减少，甘其毛都口岸库存低位，进口补充不足，焦煤供应端维持偏紧格局。下游焦炭十轮提涨落地提振原料需求，但钢厂利润持续收缩，对高价焦煤采购节奏已明显放缓。焦煤仓单自7月初从0突增至550张，反映期现套保需求上升，后续关注蒙煤通关恢复及仓单变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月20日）东亚期货 硅铁 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5782.0(日收盘) 日:回调 | 中周期:接近(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨上方)东亚期货 技术面解读：短期下行波动中，中周期贴着龙轨上沿运行，偏离不大，小周期在轨道上方整理。小周期价格率先回升至轨上。短周期若延续轨上运行，短期下行终止概率增加。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 当日成交平稳,近5日主力总持仓回落至21.0万手附近(2026-07-14单日大幅增仓6.6%)。近10日多头持仓小幅回落(2026-07-10单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.3万手扩大至0.6万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金结构调整明显,多头减仓而空头增仓。 当前注册仓单5,122张合计5,122张。近7日减少224张(-4.2%)，近30日减少1,709张(-25.0%)，呈温和变动。历史分位40.5%，处于中等偏低水平，近期交割量高于均值，近月移仓压力增加，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货 基本面参考：供应端，主产区利润尚可，开工率维持偏高水平，产量环比小幅增加。需求端，钢厂减产检修增多，金属镁需求平稳，出口订单表现一般，整体需求缺乏增量驱动。库存方面，交割库仓单量偏高，厂家库存小幅累积。成本端，兰炭及电力价格相对稳定，成本支撑有限。短期供过于求格局延续，价格偏弱运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月20日） 热卷 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3297.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 技术面解读：价格在轨道下方运行，中周期在轨道下方震荡整理，小周期在轨道下方整理。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。当前偏离程度在合理范围，价格运行延续性保持。偏离若扩大，后续可能出现向轨道收敛的技术波动。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头250,110手(减7.5%) | 空头220,364手(减3.3%) | 净空收1.3万 | 多空比1.13 当日放量,近10日主力总持仓回落至144.3万手附近(2026-07-15单日大幅减仓6.0%)。近10日多头持仓明显减仓。近10日净多持仓由4.1万手收窄至2.9万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 仓单分析：当前注册仓单338,465张合计338,465张。近7日减少20,076张(-5.6%)，近30日减少97,900张(-22.4%)，呈温和变动。历史分位4.8%，处于近三年低位，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货 基本面参考：热卷产量297.48万吨，环比回落2.15%；表需302.02万吨，环比基本持平（-0.12%）。制造业用钢维持韧性，汽车、家电刚性采购支撑，厂库延续去化至77.45万吨（-1.74万吨）。总库存435.77万吨，环比去库4.54万吨，连续多周保持去库态势，社库同步回落。出口订单维持强劲，卷螺价差高位运行，后续关注海外贸易政策及反倾销变化。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月20日） 焦炭 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:1837.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方) 技术面解读：价格运行于轨下，日线延续当前运行状态。中周期在轨道下方震荡整理，小周期偏离下轨，距离较大。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。目前偏离合理，价格运行延续。后续偏离若扩大，可能向轨道回归。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头8,448手(减0.9%) | 空头8,856手(增2.3%) | 净空收0.0万 | 多空比0.95东亚期货 当日成交平稳,近5日主力总持仓回升至6.3万手附近(2026-07-20单日大幅增仓7.0%)。近5日多头持仓持续增仓(2026-07-08单日大幅增仓)。近10日多空力量维持均衡。近5日资金呈现缩量增仓迹象。 仓单分析：当前注册仓单1,437张合计1,437张。近7日减少30张(-2.0%)，近30日减少152张(-9.6%)，变动相对平稳。历史分位14.3%，处于近三年低位，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货 基本面参考：焦炭十轮提涨全部落地，自3月下旬累计涨幅约500元/吨，准一级干熄焦采购价升至2135元/吨附近。Mysteel全国平均吨焦盈利修复至47元/吨（+17），独立焦企理论盈利85元，焦企开工意愿有所回升。成本端焦煤强势推动价格重心上移，但钢厂华北高炉利润降至盈亏线附近，对继续提涨抵触情绪较强。焦煤强而焦炭弱格局反映产业链利润向上游集中，后续关注钢厂减产节奏对焦炭需求端的传导。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月20日） 螺纹钢 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3095.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:接近(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：日线价格运行于龙轨下方，中周期贴近龙轨下方运行，偏离有限，小周期贴着下轨，偏离很小。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。目前与轨道偏离有限，价格运行延续性保持。后续偏离若继续扩大，价格可能向轨道方向收敛。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头215,609手(减10.7%) | 空头187,754手(减16.1%) | 净空扩1.0万 | 多空比1.15 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至182.7万手附近(2026-07-13单日大幅增仓5.9%)。近10日多头持仓明显减仓(2026-07-14单日大幅减仓)。近10日净多持仓由2.4万手扩大至3.4万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 仓单分析：当前注册仓单87,722张合计87,722张。近7日减少30,187张(-25.6%)，近30日增加15,369张(+21.2%)，增速明显加快。历史分位83.3%，处于近三年高位水平，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)需关注库存去化持续性及补库需求。东亚期货东亚期货 基本面参考：本周产库数据出现积极变化：螺纹总库存结束连续累库，环比去库7.6万吨至692.48万吨。表需环比大幅反弹+4.86%，由上期的194.97万吨回升至204.44万吨，终端提货有所恢复。高炉利润收窄背景下钢厂持续减产，产量降至196.84万吨（-4.06%），社库与厂库同步去化。库存由累转去标志着供需结构边际改善，但当前仍处季节性淡季，需求回暖的持续性有待后续数据验证。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年07月20日） 铁矿石 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:749.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:接近(龙轨上方) 技术面解读：日线价格运行于轨下，中周期贴近龙轨下方运行，偏离有限，小周期贴着上轨，偏离很小。三周期方向不统一，各周期独立运行。短周期方向不统一。等方向统一后，结构趋于一致。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头35,200手(减6.7%) | 空头46,516手(减13.0%) | 净空扩0.5万 | 多空比0.76 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至49.5万手附近。近10日多头持仓明显减仓(2026-07-08单日大幅减仓)。近10日净空持仓由2.1万手收窄至1.6万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 当前注册仓单2,650张合计2,650张。近7日增加100张(+3.9%)，近30日减少850张(-24.3%)，呈温和变动。历史分位7.1%，处于近三年低位，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货 基本面参考：港口库存延续累积趋势，到港量维持偏高水平，澳巴发运量环比回升，供给端整体充