驭龙量化评估报告V3.4

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422东亚期货东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货东亚期货 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。东亚期货 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号东亚期货 生成日期：2026年05月12日 15:22（下午版） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货东亚期货东亚期货 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 黑色系板块分析 焦炭东亚期货 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：远离(龙轨下方)东亚期货 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为接近(龙轨下方)，小周期级别轨态为远离(龙轨下方)。从技术面轨态综合研判，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，方向选择阶段，以信号K线极值作为轨态有效边界。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：当前焦企整体盈利状况良好，焦炭日均产量处在高位；钢厂日均铁水依旧处于相对高位，成材去库速度尚可，虽然焦炭库存较高，对焦炭需求仍较为坚挺；得益于钢厂利润较好，主流钢厂今日招标，焦炭第三轮提涨今日落地。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货东亚期货 硅铁 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方)东亚期货 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，中周期级别呈震荡(龙轨下方)运行，小周期级别呈接近(龙轨下方)。综合轨态分析，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：硅铁期货盘面整体呈现弱势震荡、小幅波动走势，总体暂无明显方向。当前下游钢厂5月采购招标工作正在有序推进中，市场整体交投以刚需跟进为主。主产区现货报价保持平稳运行，72硅铁自然块现金含税出厂主流报价集中东亚期货 在5400-5500元/吨，75硅铁市场报价则维持在5900-6000元/吨区间。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东 锰硅 日线：下跌 | 中周期：远离(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 从轨态结构分析，日线级别轨下偏离，当前中周期级别远离(龙轨下方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。综合轨态分析，轨下震荡整固中，轨道依托效能有待验证，注意波动风险，动态跟踪轨态变化。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：硅锰现货市场整体维持偏弱运行态势，盘面期货开盘后震荡走弱。周初市场交投氛围偏谨慎，观望情绪浓厚，成交多以刚需补库为主。现货 6517 牌号报价区域分化明显，北方主流出厂报价维持 5800-5900 元 / 吨，南方市场报价偏高，集中在 5900-6000 元 / 吨区间。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货 螺纹钢东亚期货 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方)东亚期货 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨道震荡，中周期级别呈接近(龙轨上方)运行，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。基于多周期轨态共振结论，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货 基本面参考：5月11日上海建筑钢材价格涨20。4月季节性弱势下，制造业PMI数据及分项表现较好；炉料端，煤炭逐渐迎来旺季；铁矿石突破前期关口；总体来看成本有支撑。本期五大材数据显示，螺纹钢表需下降，产降库降，从结构来看，本期产量贡献为-4.19%，库存贡献-15.12%。螺纹钢表现好于热卷。今日公布CPI、PPI超预期，顺周期品种表现良好。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货东亚期货 铁矿石 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方)亚期货 根据驭龙量化体系显示，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。综合多周期轨态信号，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：铁水环比上升，整体仍未突破240万吨水平；港库增、钢厂库存下降。本期全球发运量环比-14.61%；巴西因为大雨原因导致本期发运大减；澳洲发运环比-2.28%；巴西发运环比-16.72%；力拓、VALE发运减少；BHP、FMG发运增加。澳巴外非主流矿发运环比-4.91%。47港到港量环比-6.59%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货东亚期货 焦煤 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：远离(龙轨下方)东亚期货 结合价格与轨道运行状态，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为震荡(龙轨下方)，小周期级别轨态为远离(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，轨道力量均衡，震荡整固中，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：焦煤供需双旺，供需差扩大。当前焦煤现货价格逐步抬升，盘面价格受到原油波动影响，自身基本面矛盾并不突出，矿山原煤、精煤产量处于2024年来最高水平；焦炭日均产量2023年来最高；焦化厂库存2023年同期最高；钢厂库存与2025年相当；全样本总库存2023年同期最高。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货东亚期货 热卷东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。从东亚期货东亚期货 技术面轨态综合研判，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东东亚期货 基本面参考：宝钢6月所有品种上涨100元/吨。4月季节性弱势下，制造业PMI数据及分项表现较好；炉料端，煤炭逐渐迎来旺季；铁矿石突破前期关口；总体来看成本有支撑。本期五大材数据显示，本期热卷表需下降，产降库增，从结构来看，本期产量贡献为-1.5%，库存贡献-1.54%。今日公布CPI、PPI超预期，顺周期品种表现良好。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货 有色金属板块分析东亚期货 沪铝 日线：上涨 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：穿越(站上) 基于多周期轨态协同分析，日线级别轨上运行，中周期级别呈接近(龙轨下方)运行，小周期级别呈穿越(站上)。基于多周期轨态共振结论，轨上震荡整固中，轨道支撑效能有待验证，轨上运行中注意高位风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：国内电解铝产能高位，云南复产完成，现货库存累至同期高位，压力显著。下游加工复工偏慢，订单平淡，地产、基建消费疲软，仅出口表现尚可，短期偏震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货东亚期货 沪锡东亚期货 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 根据驭龙量化体系显示，日线级别轨上运行，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈接近(龙轨上方)。基于多周期轨态共振结论，轨上震东亚期货东亚期货 荡整固中，轨道支撑效能有待验证，以信号K线极值作为轨态有效边界，依据边界规则约束波动敞口。东东亚期货 基本面参考：缅甸复产受阻、印尼出口收紧，矿端持续偏紧，国内冶炼平稳，全球库存维持低位。半导体、光伏刚需有支撑，传统消费偏弱，高价抑制下游采购。低库存与弱现实博弈，短期或维持高位震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货 沪锌 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方)东亚期货 综合多周期轨态信号，日线级别轨上运行，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。综合轨态分析，短期走势偏强，但需观察乖离收敛节奏，谨慎对待。东亚期货东亚期货 基本面参考：锌精矿加工费偏低，炼厂检修有限，国内锌锭供给充裕，上期所库存处高位，去库缓慢。地产、镀锌开工低迷，下游仅刚需补库，消费疲软，短期偏震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货 沪铅 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨下偏离，中周期级别呈震荡(龙轨下方)运行，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，轨下震荡整固中，轨道依托效能有待验证，谨慎对待。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：原生铅生产维稳，再生亏损维持低开工率。需求步入淡季，下游表现一般，且近端交割压力下库存累库。LME库存目前水位较高，但现货贴水收窄。沪铅受库存压力和淡季影响，上方空间较小，或维持偏弱震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货东亚期货 沪铜 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨上运行，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。结合趋势轨态结构，乖离程度处于可控区间，轨态结构未受破坏，谨慎对待。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：铜矿TC低位，矿端紧张传导至冶炼，国内炼厂减产，国内库存持续去化。电网、新能源刚需支撑强劲，传统行业受高价抑制，淡季消费偏弱。短期或维持高位震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货 氧化铝 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：远离(龙轨下方)东亚期货 基于驭龙技术轨态综合研判，日线级别轨道震荡，中周期级别呈震荡(龙轨下方)运行，小周期级别呈远离(龙轨下方)。从技术面轨态综合研判，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：国内复产叠加新产能投放，运行产能维持高位，社会库存与期货仓单高企，供给压力显著。电解铝刚需平稳，但原料库存充裕，现货采购意愿弱，成交清淡，短期偏弱势运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东亚期货 沪镍 日线：震荡 | 中周期：穿越(跌破) | 小周期：震荡(龙轨下方) 从驭龙轨态结构来看，日线级别轨道震荡，中周期级别呈穿越(跌破)运行，小周期级别呈震荡(龙轨下方)。综合轨态分析，轨态方向待确认，动态跟踪轨态变化，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货 基本面参考：印尼镍矿政策收紧、部分炼厂检修，国内精炼镍产量环比回落，但现货库存高位，供给压力仍在。不锈钢排产平稳，新能源锂电需求回暖，刚需支撑显现。成本支撑与高库存博弈，短期或维持高位区间运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月11日）东