驭龙量化评估报告V3.4

V3.4 技术分析:基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部:胡俊执业编号:Z0023785审核:唐韵 Z0002422东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货东亚期货东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 黑色系板块分析 铁矿石东亚期货 日线:震荡 | 中周期:穿越(站上) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 综合各周期看，从驭龙指标系统看，铁矿石各周期方向不一致，日线震荡，中周期价格有效上穿龙轨，有形成向上突破结构的预期，小周期在下轨区域整理。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，强弱力量暂时均衡。龙轨的突破形态，可作为盘面结构研判的参考依据。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:铁水环比上升，整体仍未突破240万吨水平；港库增、钢厂库存下降。山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅下跌，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性尚可，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期货东亚期货 锰硅 日线:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 锰硅日线处于偏弱区域，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，短期方向混沌。等待三周期共振走势出现，格局或从震荡转向偏弱。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:硅锰市场震荡运行，合金现货报价较少，6517北方市场价格5750-5850元/吨，南方市场价格5850-5950元/吨。生产端，内蒙古节日期间个别新增产能释放，另有检修结束复产工厂，本周产量增加，但五月部分厂家检修及变亚期货 电站检修，后续产量仍有减少空间；宁夏主产区生产保持减量常态，宁夏受制于成本支撑出货不畅，增减产预期有限。产区现货库存偏高位，低价可售库存量有所减少；云南地区目前大多工厂表示将于6月份进入丰水期进行复产，现在产工厂根据售电公司定价不同，不同厂实际生产电费存在明显差异，广西贵州地区电费无下降预期，开工继续维持低位。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东东亚期货 螺纹钢 日线:回调 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 综合各周期看，螺纹钢日线回调，但中周期价格贴近龙轨下方运行，偏离程度相对有限，小周期在下轨区域整理。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期背离日线方向，偏强结构脆弱。三周期重新同步后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:5月14日上海建筑钢材价格午后下跌10，现螺纹3190-3320，中新钢铁抗震3200，敬业抗震3230，盘螺3350-3480，高线亚新3330。本期五大材表需环比+8.37%，产增库降。五大材除中厚板表需下降，其余均环比增加。去年同期表需环比+8.11%。分品种来看，螺纹钢表需环比+22.6%，产增库降，螺纹钢表需同比-6.83%。热卷表需环比+3.5%，产降库降，从热卷表需同比-6.69%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期货 热卷 日线:回调 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方) 从技术面观察，热卷日线回调，但中周期价格贴近龙轨下方运行，偏离程度相对有限，小周期乖离扩张，偏离下轨。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期背离日线方向，偏强结构脆弱。三周期重新同步后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:本周钢坯仓储库存252.08万吨，周环比增加1.9万吨。本期五大材表需环比+8.37%，产增库降。五大材除中厚板表需下降，其余均环比增加。去年同期表需环比+8.11%。分品种来看，螺纹钢表需环比+22.6%，产增库降，螺纹钢表需同比-6.83%。热卷表需环比+3.5%，产降库降，从热卷表需同比-6.69%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）亚期货东亚期货 焦炭 日线:回调 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 焦炭日线回调，但中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期背离日线方向，偏强结构脆弱。三周期重新同步后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:供应方面，焦企入炉煤成本持续攀升，支撑焦价强势运行。同时随着焦炭3轮价格提涨落地及当前化产品利润较佳，焦企综合利润尚可，生产较为积极，焦炭生产量稳中有增。同时下游钢厂采购需求较好，焦企销售情况良好，销售订单较多，部分焦企库存处于低库存或零库存状态，焦炭供应趋于紧张。需求方面，当前钢厂铁水仍处于高位且仍有探涨空间，对焦炭刚需有增强预期，同时部分钢厂焦炭到货情况不理想，对焦炭采购力度加大。综合来看，下游开工积极性较强，对焦炭刚需增加，补库积极性明显提高，带动焦企订单量增加，出货顺畅。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期货 焦煤东亚期货 日线:回调 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 当前结构下，焦煤日线回调，但中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期背离日线方向，偏强结构脆弱。三周期重新同步后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:炼焦煤窄幅震荡运行，线上竞拍涨跌互现。产地端煤矿生产稳定，个别过断层煤矿恢复生产，炼焦煤供应充足。煤矿新签订单多以终端企业为主，中间洗煤及贸易企业观望心态浓厚，以小单成交，贸易企业采购量较小，煤矿库存处于中低位。线上竞拍成交涨跌互现，部分主焦煤种成交有上涨。下游焦钢企业刚需补库，理性采购，对高价煤种接受度低。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期货 硅铁 硅铁各周期走势状态不同步，日线震荡，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，市场处于无序状态。待走势结构明朗后再重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:钢厂5月招标进行中，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5400-5500元/吨，75硅铁价格报5900-6000元/吨。供给端兰炭价格稳定，炼硅成本暂无波动，硅铁企业仍有利润，产量的释放有限，预计产量继续保持平稳趋势。但由于市场看跌硅铁情绪的存在，下游存在放缓采购节秦的情况，钢厂采购积极性较弱。同时安阳贸易商也以出货为主，市场活跃度并未增强，市场成交情况低迷。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期货 有色金属板块分析 沪铜东亚期货 日线:震荡 | 中周期:接近(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 从结构看，沪铜日线横盘整理，中周期价格依托龙轨上沿运行，乖离幅度收窄，小周期在下轨区域整理。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，市场处于强弱拉锯阶段。区间运行格局下，乖离收敛至轨道附近后方向或逐步明朗。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:铜矿加工费低位，冶炼检修增多，原料偏紧，社会库存持续去化。需求端电网、新能源及AI算力领域支撑刚需，下游刚需采购为主，高价抑制部分订单。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货 沪铅 日线:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 从技术面观察，沪铅日线偏弱但动能一般，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，处于强弱拉锯阶段。若小时级别同步走弱，偏弱格局或得以确认。东亚期货东亚期货 基本面参考:原生铅生产维稳，再生亏损维持低开工率。需求步入淡季，下游表现一般，且近端交割压力下库存累库。LME库存目前水位较高，但现货贴水收窄。沪铅受库存压力和淡季影响，上方空间较小，或维持偏弱震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货 沪锌 日线:上涨 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:穿越(跌破) 从技术面观察，沪锌日线偏强格局承压，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期跌破龙轨，短期偏弱。日线与小时节奏一致，但分钟级别出现短线背离走势，小周期与日线不同步。等待三周期重新同步后，格局或更为清晰。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:五月多家冶炼厂进行常规检修，但短期国内供给仍处宽松，库存上依旧维持较高水位，周环比去库好转。全球锌的上行逻辑更多来自通胀成本和矿山干扰率带来的矿端偏紧预期。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货 沪锡东亚期货 日线:震荡 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方) 沪锡日线方向不明，中周期价格贴近龙轨下方运行，偏离程度相对有限，小周期乖离扩张，偏离下轨。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验东亚期货东亚期货 证，格局混沌。这种情况下，价格以区间内无序波动为主，等待龙轨突破走势出现。东东亚期货 基本面参考:从基本面看，整体依旧处于强预期弱现实。供给端虽有一定叙事性，但都属于对于远期的担忧，炸药和柴油成本都暂时没有兑现，只是三大主要供给地整体不确定性较强。需求端，下游整体以支撑为主，整体依旧处于预期叙事，同时现货成交受价格影响整体疲软，短期或维持高位震荡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货 沪镍东亚期货 日线:回调 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 当前结构下，沪镍日线回调，但中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。各周期走势存在结构分歧，行情进入结构酝酿阶段，小周期背离日线方向，偏强结构脆弱。三周期重新同步后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:印尼镍矿配额收紧、冶炼检修，硫磺紧缺推升成本，LME 库存低位，国内纯镍库存偏高。需求端不锈钢刚需平稳，新能源锂电排产回暖，高价接货谨慎，盘面震荡走弱。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期货 沪铝 日线:震荡 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方)东亚期货 综合各周期看，沪铝各周期均无有效持续性走势，日线震荡，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期乖离扩张，偏离下轨。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，市场暂时处于无序状态。方向明朗后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:国内电解铝运行产能高位，社会库存偏高；海外地缘扰动，LME库存低位提供支撑。需求端地产疲软，新能源与出口韧性对冲，下游高价接货谨慎，短期或维持震荡格局。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货 氧化铝 日线:震荡 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:远离(龙轨下方)东亚期货 氧化铝各周期均无有效持续性走势，日线震荡，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期乖离扩张，偏离下轨。日线短期方向待观察，小周期出现短线节奏，持续性有待验证，市场暂时处于无序状态。方向明朗后结构或重新评估。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考:供应端新产能释放，企业开工高位，社会库存与期货仓单高企，中长期过剩压力显著。需求端电解铝刚需平稳，下游维持低位采购，交投清淡，短期或维持震荡偏弱运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月14日）东亚期货东亚期