驭龙量化评估报告V3.4

V3.4 技术分析：基于驭龙指标量化模型生成交易咨询部：胡俊执业编号：Z0023785审核：唐韵 Z0002422东亚期货东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785)，以公开市场信息为主要依据，具有时效性、针对性和局限性，仅供参考或交流，内容不构成对任一方的操作建议，期货市场存在不可预知的潜在变化和风险，若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效，不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货东亚期货 技术指标作为辅助研判工具，有其客观固有缺陷，即概率性、导向性、局限性，不会降低投资市场和操作的固有风险，仅供参考使用。另提示，技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用，请谨慎参考。期货有风险，交易需谨慎! 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础，通过加权算法构建而成；量化模型依托驭龙指标，结合历史乖离数据进行量化处理，形成客观分析依据。东亚期货 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务：沪证监许可【2012】1515号东亚期货 生成日期：2026年05月13日 15:23（下午版） 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 板块检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货东亚期货东亚期货 本报告仅供参考，不构成投资建议，投资有风险，入市需谨慎。东亚期货 黑色系板块分析 锰硅东亚期货 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方)东亚期货 结合价格与轨道运行状态，日线级别轨下偏离，中周期级别呈震荡(龙轨下方)运行，小周期级别呈接近(龙轨下方)。基于多周期轨态共振结论，乖离程度处于可控区间，轨态结构未受破坏，偏弱格局延续，乖离收敛过程中需防范技术性扰动，以轨态破位作为风险约束依据。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：硅锰市场偏弱震荡，钢厂招标陆续进行，6517北方市场价格5780-5880元/吨，南方市场价格5900-5950元/吨。工厂端，Mysteel统计全国187家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国30.76%，较上周减0.7%；日均产量25412吨/日，增95吨。北方尤其是内蒙古地区，四月份检修工厂存在复产情况，产量有所增加，南方 地区电费成本再度上涨，开工率持续走低，等待6月份丰水期电费变化情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货东亚期货东亚期货 焦炭 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙量化体系显示，日线级别轨道震荡，中周期级别接近(龙轨下方)，小周期级别接近(龙轨下方)。结合趋势轨态结构，轨道力量均衡，震荡整固中，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：12日港口焦炭现货市场暂稳运行。内贸现货市场交投氛围一般，两港贸易集港数量较上一工作日略有回落，两港总库存较上一工作日暂稳运行。当前焦企整体盈利状况良好，焦炭日均产量处在高位；钢厂日均铁水依旧处于亚期货 相对高位，成材去库速度尚可，虽然焦炭库存较高，对焦炭需求仍较为坚挺；焦炭第三轮提涨落地。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东 螺纹钢 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨下方) 根据驭龙轨道量化体系分析，日线级别轨道震荡，中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨下方)。从技术面轨态综合研判，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：5月12日上海建筑钢材价格降20。4月季节性弱势下，制造业PMI数据及分项表现较好；炉料端，煤炭逐渐迎来旺季；铁矿石突破前期关口；总体来看成本有支撑。本期五大材数据显示，螺纹钢表需下降，产降库降，从结构来看，本期产量贡献为-4.19%，库存贡献-15.12%。螺纹钢表现好于热卷。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货东亚期货东亚期货 热卷东亚期货 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方) 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨上方)。综合轨态分析，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：5月12日唐山迁安松汀钢铁普方坯资源下调20，执行3110含税出厂，下游成品材价格稳中走弱，整体成交不佳。4月季节性弱势下，制造业PMI数据及分项表现较好；炉料端，煤炭逐渐迎来旺季；铁矿石突破前期关口；总体来看成本有支撑。本期五大材数据显示，本期热卷表需下降，产降库增，从结构来看，本期产量贡献为-1.5%，库存贡献-1.54%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货 铁矿石 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，从多周期轨态分析，中周期级别呈震荡(龙轨上方)，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：铁水环比上升，整体仍未突破240万吨水平；港库增、钢厂库存下降。山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日暂稳，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性尚可，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货东亚期货 焦煤 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方)东亚期货 从驭龙轨态量化分析来看，日线级别轨道震荡，当前中周期级别震荡(龙轨下方)，小周期级别震荡(龙轨下方)。基于量化轨态模型分析结论，轨道力量均衡，震荡整固中，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：12日吕梁离石市场炼焦煤线上竞拍有降，低硫主焦煤A11、S0.6、G90挂牌0.3万吨，起拍价1520元/吨，成交价1555元/吨，较上期5月7日降45元/吨。焦煤供需双旺，供需差扩大。当前焦煤现货价格逐步抬升，盘面价格受到原油波动影响，自身基本面矛盾并不突出，矿山原煤、精煤产量处于2024年来最高水平；焦炭日均产量2023年来最高；焦化厂库存2023年同期最高；钢厂库存与2025年相当；全样本总库存2023年同期最高。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货东亚期货 硅铁 日线：震荡 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 结合价格与轨道运行状态，日线级别轨道震荡，中周期级别震荡(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。综合亚期货东亚期货 多周期轨态信号，等待轨态突破信号，乖离收敛进行时，注意宽幅轨道震荡风险，动态跟踪龙轨结构边界。东东亚期货 基本面参考：硅铁期货小幅起伏，钢厂5月招标进行中，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5400-5500元/吨，75硅铁价格报5900-6000元/吨。供应端整体呈现开工回落但日产仍高，尽管近期部分企业因检修小幅减产，全国开工率与日均产量环比略有回落，但同比仍处相对高位，整体供应仍偏宽松。新投产产量低位，主产区产能释放仍有空间，除常规检修外，企业主观减产意愿极低，内蒙古、宁夏等主产区库存均有累积，供应压力逐步显性化。下游需求整体刚需尚可但增量不足，铁水产量缓慢恢复，对硅铁存在刚性采购需求，但整体以按需补库、小批量备货为主。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货东亚期货 有色金属板块分析东亚期货 沪铅 日线：下跌 | 中周期：震荡(龙轨下方) | 小周期：接近(龙轨下方)东亚期货 依据多周期轨态共振分析，日线级别轨下偏离，当前中周期级别震荡(龙轨下方)，小周期级别接近(龙轨下方)。从驭龙多周期轨态量化体系研判，短期走势偏弱，但需观察乖离收敛节奏，偏离轨域但幅度可控，以轨态破位作为风险约束依据。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：原生铅生产维稳，再生亏损维持低开工率。需求步入淡季，下游表现一般，且近端交割压力下库存累库。LME库存目前水位较高，但现货贴水收窄。沪铅受库存压力和淡季影响，上方空间较小，或维持偏弱震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货 沪铝东亚期货 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：远离(龙轨上方) 基于驭龙量化中枢系统分析，日线级别轨上运行，中周期级别呈震荡(龙轨上方)运行，小周期级别呈远离(龙轨东亚期货 上方)。基于多周期轨态共振结论，短期走势偏强，但需观察乖离收敛节奏，注意控制轨态风险。东东亚期货 基本面参考：国内电解铝产能高位，库存持续累积至同期高位；海外受地缘冲突影响，供应收缩预期增强。需求端国内地产、汽车淡季偏弱，出口订单改善形成支撑，区间震荡。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货 沪镍 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨上方) | 小周期：接近(龙轨上方)东亚期货 结合价格与轨道运行状态，日线级别轨道震荡，中周期级别接近(龙轨上方)，小周期级别接近(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，中期轨态清晰有序，等待中周期轨间修正完成，乖离收敛进行中，注意结构突破风险。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：供应端印尼镍矿配额收紧、冶炼成本抬升，但国内精炼镍库存高位，供应呈结构性矛盾。需求端不锈钢刚需平稳，新能源锂电需求环比改善，但下游多按需采购，补库谨慎，盘面承压。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货东亚期货 氧化铝 日线：震荡 | 中周期：接近(龙轨下方) | 小周期：震荡(龙轨下方)东亚期货 根据驭龙量化体系显示，日线级别轨道震荡，中周期级别轨态为接近(龙轨下方)，小周期级别轨态为震荡(龙轨下方)。综合轨态分析，轨道力量均衡，震荡整固中，注意轨态突破方向，轨道依托效能待确认。东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：国内产能集中释放，检修产能复产，库存持续累积至高位。需求端电解铝刚需采购，补库意愿不足，支撑乏力。成本端铝土矿政策扰动提供一定支撑，但难改供强需弱格局，盘面承压运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）亚期货东亚期货 沪铜 日线：上涨 | 中周期：远离(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨上运行，当前中周期级别远离(龙轨上方)，小周期级别震荡(龙轨上方)。基于量化轨态模型分析结论，轨上震荡整固中，轨道支撑效能有待验证，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：美国总统将于5月13日至5月15日访华，带动宏观情绪好转，市场风险偏好提升。今日铜价涨势延续，短期或维持偏强震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货 沪锌 日线：上涨 | 中周期：震荡(龙轨上方) | 小周期：震荡(龙轨上方) 根据驭龙趋势跟踪系统显示，日线级别轨上运行，中周期级别呈震荡(龙轨上方)运行，小周期级别呈震荡(龙轨上方)。结合趋势轨态结构，乖离程度处于可控区间，轨态结构未受破坏，动态跟踪龙轨结构边界。东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货东亚期货 基本面参考：矿端 TC 低位，海外冶炼扰动，国内炼厂 5 月检修增多，短期产量仍高，社会库存处高位。需求端地产、汽车偏弱，镀锌等下游刚需为主，补库谨慎，盘面震荡运行。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年05月12日）东亚期货 沪锡东亚期货 日线：震