计算机行业周报

计算机行业周报总结

上周市场回顾

上周（5.25-5.29），计算机（申万）板块下跌7.56%，跑输沪深300指数8.53个百分点，涨幅排名位列申万行业第31位。21家公司收涨，占比6.27%。涨幅前三名分别为*ST易录（42.67%）、真视通（25.66%）、声迅股份（19.90%），跌幅前三名分别为佳华科技（-35.90%）、盛视科技（-26.76%）、思特奇（-24.73%）。

本周关注

1. 华为发表韬(τ)定律：提出以“时间(τ)缩微”替代“几何缩微”，通过逻辑折叠等技术提升晶体管密度与系统性能。华为已设计并量产381款芯片，麒麟芯片将率先采用该技术，预计2031年高端芯片晶体管密度达1.4纳米制程水平。
2. DeepSeek V4降价：DeepSeek-V4-Pro模型永久降价75%，登顶全球AI模型性价比榜首，输入缓存命中价格降至0.025元/百万Tokens，输出价格6元/百万Tokens，性能接近世界前沿水平。
3. 三星电子推出HBM4E内存：率先交付12层HBM4E样品，提供14Gbps引脚传输速度，内存带宽达3.6 TB/s，能效提升16%，热阻特性改进14%，单堆栈容量48GB。
4. IBM投资量子计算：计划未来五年投资超100亿美元，目标2029年建成大规模量子计算机，其中10亿美元注资Anderon新企业，后者将成为美国首家专用量子芯片制造工厂。
5. Anthropic估值超OpenAI：完成新一轮融资650亿美元，投后估值达9650亿美元，超越OpenAI。谷歌、亚马逊等投资，预计二季度营收达109亿美元，环比增长逾1倍。
6. TrendForce预估存储器产值：预计2027年全球存储器产值将扩大至1.28万亿美元，年增率约44%。AI发展驱动存储器需求，DRAM需求增长显著，NAND Flash产值2027年预计近3.794亿美元，年增40.2%。

投资线索

建议关注AI算力等投资机会。

风险提示

1. 政策落地不及预期；2. 技术发展不及预期；3. 市场竞争加剧。