驭龙量化评估报告

东亚期货 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785),以公开市场信息为主要依据,具有时效性、针对性和局限性,仅供参考或交流,内容不构成对任一方的操作建议,期货市场存在不可预知的潜在变化和风险,若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效,不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具,有其客观固有缺陷,即概率性、导向性、局限性,不会降低投资市场和操作的固有风险,仅供参考使用。另提示,技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用,请谨慎参考。期货有风险,交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础,通过加权算法构建而成;量化模型依托驭龙指标,结合历史乖离数据进行量化处理,形成客观分析依据。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号交易咨询部:胡俊(执业编号 Z0023785)审核:唐韵(执业编号 Z0002422)生成时间:2026年06月03日 16:40(下午版) 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。东亚期货 一、品种涨跌热力图 二、板块资金流向河流图 各板块近30个交易日沉淀资金规模变化，面积大小代表板块资金总量，颜色区分板块 三、资金强弱四象限图 横轴：持仓量5日变化（%）| 纵轴：沉淀资金5日变化（%）| 气泡大小：沉淀资金规模 | 颜色：当日涨跌幅（红涨绿跌） 四象限说明： 放量增仓（右上）：持仓增加+资金增加 → 多空双方都在入场，市场关注度提升仓减资增（左上）：持仓减少+资金增加 → 价格上涨但持仓回落，可能是空头回补仓增资减（右下）：持仓增加+资金减少 → 空头增仓或价格下行导致沉淀资金缩水缩量减仓（左下）：持仓减少+资金减少 → 资金离场，市场热度下降以上数据来源：同花顺iFinD东亚期货东亚期货 四、品种检索 黑色系板块 有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 黑色系板块分析 螺纹钢 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3169(日收盘) 日:上涨 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 技术面解读：日线呈现偏强迹象，中周期价格贴近龙轨下方运行，偏离程度相对有限，小周期在下轨区域整理。小周期率先给出偏弱节奏，与日线结构形成呼应，但小周期已给出走弱信号。方向选择窗口临近，同步走强后格局或明朗。东亚期货 资金情况：多头245,301手(减12.8%) | 空头179,656手(减7.7%) | 净空收2.1万 | 多空比1.37 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至168.4万手附近。近10日多头持仓明显减仓(05月26日单日大幅减仓)。近10日净多持仓由8.4万手收窄至6.3万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现缩量减仓迹象。东亚期货 基本面参考：6月3日上海建筑钢材价格跌10，螺纹3150-3270，中新钢铁抗震3160，敬业抗震3190，盘螺3310-3460，高线亚新3310。本期五大材表需环比-0.5%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需环比-3.95%，产增库降。螺纹钢表需同比-6.61%。热卷表需环比-1.4%，产降库增。热卷表需同比-10.18%。当前螺纹钢估值回到中位数水平，特别是表需处在历年同期最高分位水平；热卷价格仍处相对高位，而表需处在低分位水平。5月份PMI显示的比较显著的信号有：1、新订单不足；2、新订单不足以消化产成品库存；3、新订单弱于供应。因此，成材依然承压。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货 热卷 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3386(日收盘) 日:回调 | 中周期:接近(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：从技术面观察，日线处于回调格局，中周期价格贴近龙轨下方运行，偏离程度相对有限，小周期在下轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，小周期同步走弱，回调动能充沛，下行动能尚未释放完毕。等待乖离修复后，偏强结构或重新评估。东亚期货 资金情况：多头246,730手(增6.4%) | 空头275,597手(减9.5%) | 净空扩4.3万 | 多空比0.90 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至161.6万手附近(05月26日单日大幅减仓6.7%)。近10日多头持仓持续增仓。近10日净空持仓由7.9万手收窄至3.5万手。近10日空头优势明显减弱。近10日资金结构调整明显,多头增仓而空头减仓。 基本面参考：6月3日唐山钢坯直发成交偏弱。 本期五大材表需环比-0.5%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需环比-3.95%，产增库降。螺纹钢表需同比-6.61%。热卷表需环比-1.4%，产降库增。热卷表需同比-10.18%。当前螺纹钢估值回到中位数水平，特别是表需处在历年同期最高分位水平；热卷价格仍处相对高位，而表需处在低分位水平。5月份PMI显示的比较显著的信号有：1、新订单不足；2、新订单不足以消化产成品库存；3、新订单弱于供应。因此，成材依然承压。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货东亚期货 铁矿石 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:780.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 技术面解读：日线处于偏弱格局，中周期价格在龙轨下方区域震荡整理，小周期在下轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，下行动能充沛，趋势延续性较好。乖离偏大后的修复节奏值得跟踪，但中期偏弱结构未改。 资金情况：多头46,877手(减16.4%) | 空头52,757手(减2.2%) | 净空收0.8万 | 多空比0.89东亚期货 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至58.4万手附近(05月26日单日大幅减仓5.6%)。近10日多头持仓明显减仓(05月26日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.1万手扩大至0.7万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 基本面参考：6月3日，山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅波动，现货市场暂无成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性一般，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。本期全球发运量环比-11.27%；澳洲发运环比-9.78%；巴西发运环比-5.12%；力拓、BHP、FMG、VALE发运均减少。澳巴外非主流矿发运环比-18.2%。47港到港量环比+5.33%。从发运到港节奏看，6月19日当周到港将显著增加；叠加端午节，钢厂或有补库，但补库力度将显著弱于五一节前。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货 硅铁 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5962(日收盘) 日:上涨 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:远离(龙轨上方) 技术面解读：三周期同步偏强，日线在龙轨上方，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期乖离扩张，偏离上轨。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，当前为强势格局。若乖离收敛至轨道附近，节奏或从扩张转向整固修复。东亚期货 资金情况：多头16,947手(减35.9%) | 空头27,648手(减15.7%) | 净空收0.4万 | 多空比0.61 当日成交平稳,近10日主力总持仓回落至17.1万手附近(05月25日单日大幅增仓17.8%)。近5日多头持仓有所回升(05月28日单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.5万手扩大至1.0万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金结构调整明显,多头增仓而空头减仓。东亚期货 基本面参考：6月3日硅铁：硅铁市场平稳运行，等待6月钢招进场，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5500-5550元/吨，75硅铁价格报5900-6000元/吨。供给端兰炭市场价格持稳运行，兰炭价格涨后持稳，低价资源减少，个别企业少量累库下移。炼硅成本稍有增长，硅铁企业仍有利润，对兰炭企业产量的释放有支撑，预计硅铁产量继续保持高开工率，需求上铁水产量高位，总库存较上周回落，由于市场看跌情绪的存在，下游存在放缓采购节奏的情况，钢厂采购积极性较弱，同时贸易商也以出货为主，但终端市场信心不足，影响原料市场，悲观情绪蔓延。短期市场关注点仍在于消费能否有效恢复以及钢厂招标价格的影响，在成本支撑下，价格下跌空间有限。考虑钢厂招标逐渐释放和下游的低库存状态，短期硅铁仍处弱势，硅铁市场情绪观望多，贸易商谨慎操作，预计短期内硅价仍将震荡运行，关注盘面走势及钢厂招标定价情况。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货 焦炭 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:2000.0(日收盘) 日:上涨 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:接近(龙轨上方) 技术面解读：当前处于强势格局，日线在轨上运行，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期价格贴近上轨，乖离收敛，盘面进入结构蓄势阶段。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，趋势延续性良好。等待乖离修复后，偏强节奏或更为清晰。东亚期货 资金情况：多头3,961手(减0.5%) | 空头4,707手(增17.4%) | 净空收0.1万 | 多空比0.84 当日成交平稳,近10日主力总持仓回升至3.6万手附近(06月01日单日大幅增仓17.3%)。近3日多头持仓明显减仓(06月01日单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.0万手扩大至0.1万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金结构调整明显,多头减仓而空头增仓。 基本面参考：焦炭第五轮提涨落地，预计周五开始第六轮提涨。供应端，受山西煤矿安监升级影响，炼焦煤供应收紧、价格快速抬升，焦化厂原料成本压力陡增，部分焦企受煤源紧张有小幅减产现象，个别企业因检修厂内少量库存累积。需求端，钢厂高炉开工高位，铁水产量小幅走高，刚需进一步走强，叠加上游焦炭供应有收紧预期，部分钢厂拿货节奏有所加快。综合来看，短期冶金焦受原料紧缺以及情绪催化支撑，价格易涨难跌，近期仍有继续提涨预期；但下游需求偏弱形成明显约束，随着成本情绪逐步兑现，上涨动能或将放缓，后期需重点关注钢厂接受度及山西安监政策持续时长。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月03日）东亚期货亚期货 焦煤 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:1381.5(日收盘) 日:上涨 | 中周期:震荡(龙轨上方) | 小周期:震荡(龙轨上方)东亚期货 技术面解读：从技术面观察，当前处于强势格局，日线在轨上运行，中周期价格在龙轨上方区域震荡整理，小周期在上轨区域整理。三周期走势节奏契合，整体结构具有联动性，各周期同步偏强。趋势延续性良好，等待乖离修复后偏强节奏或更为清晰。东亚期货 资金情况：多头51,837手(增40.2%) | 空头48,070手(减19.6%) | 净空扩2.2万 | 多空比1.08 当日成交平稳,近10日主力总持仓回升至57.0万手附近(06月01日单日大幅增仓19.5%)。近10日多头持仓持续增仓(06月01日单日大幅增仓)。近10日净多持仓由2.6万手收窄至0.4万手。近10日多头控场优势有所加强。近10日资金呈现放量增仓迹象。 基本面参考：总体安监局势依旧偏严，停产自查煤矿较多，焦煤量少，库存低，短期焦煤供应偏紧。6月3日，焦煤竞拍涨幅55-418元，平均200元。部分煤矿因上周没挂，涨幅较大，市场情绪较好。需求方面，铁水产量维持相对高位，焦炭预计周五开始第六轮提涨，当前钢厂盈利率达60%以上利润尚可，下游刚需采购较为积极。（信息来源：东亚期货每日商