固定收益部市场日报
市场概览
- 本日市场表现：澳大利亚T2s和TW永续债卖盘较前一日有所改善，中国TMT和JP FRN买盘略有增加，整体利差变化不大。GLPSP 4.6 Perp上涨1.8个基点，NWDEVL 6.25 Perp上涨0.5个基点，ACPM 4.85 Perp/ACENPM 4 Perp分别下跌0.7-1.1个基点。
- 交易台观点：GLP寻求通过2026年第四季度香港IPO募集高达30亿美元的资金；San Miguel Global Power宣布发行新的美元Perp并启动SMCGL 5.45 Perp的回购要约；日本SOFTBKs上涨0.9个基点；中国IG市场，美团和小米因业绩超预期而利差收窄1-3个基点；WESCHI 28-29上涨0.1个基点；澳门博彩业方面，MGMCHI 31-33s下跌0.4-0.5个基点，MGMCHI 27上涨0.1个基点；MGM Resorts收到People Inc的18亿美元收购要约；澳门5月博彩收入同比增长6.7%至22.6亿澳门元；香港HYSAN保持不变或上涨0.1个基点，Hysan自2022年9月以来回购了2,102.1万美元的HYSAN 4.85 Perp，剩余金额降至4.24136亿美元；欧洲AT1s表现疲软，UBS Perps下跌0.7个基点，UBS定价其新的15亿美元Perp NC6.5 AT1为6.875%；中国非中资企业票据因买盘强劲而上涨1.0个基点；LGFV市场，高收益CNH票据仍受追捧，但美元票据持续承压。
重点交易
- HKTGHD：新发行HKTGHD 36的发行折价较IPT低70个基点，较现有HKTGHD高70个基点。
- SMCGL：San Miguel Global Power对USD 683.548亿美元的SMCGL 5.45 Perp进行换股和要约收购，发行价格为平价，同时发行新的美元Perp，SMCGL 5.45 Perp上涨0.1个基点，其他SMCGL Perp保持不变。
分析员观点
- HKT Capital计划发行10年期美元高级无担保债券（Baa2/BBB/-），新发行债券的发行折价预计为现有HKTGHD的70个基点，较IPT低70个基点。
- HKT Group Holdings Limited（HKTGH）在香港电信市场处于领先地位，债务期限结构可控，信用资质稳固。
宏观新闻回顾
- 美股上涨，S&P指数上涨0.13%，道琼斯指数上涨0.45%，纳斯达克指数上涨0.03%。
- 美国四月份JOLTS职位空缺数为761.8万个，高于市场预期的686.0万个。
- 5年期、10年期和30年期美国国债收益率下跌。
新闻和市场动态
- 在岸信用债发行：昨日发行89只信用债，总规模1020亿元人民币；截至目前，本月发行141只信用债，总规模1340亿元人民币。
- 印度执法局对Vedanta Limited的总部进行搜查，调查与向母公司Vedanta Resources支付特许权使用费相关的问题。
免责声明
- 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
- 投资者应独立评估特定投资和策略，并咨询专业财务顾问。
