固定收益部市场日报
市场动态
- 中国金融债、泰国2年期债券和FRN今日前端卖盘好转，资产管理公司和机构继续买入境内AAA担保LGFV债券，收益率在6-7%。
- KNMIDI 26/FZSZJJ 27上涨1.3个基点，ACPM 4.85 Perp/CSCHCN 27下跌0.4-0.5个基点。
- LASUDE 26上涨6.4个基点，香港置地出售CCB Tower显著提升其再融资财务灵活性。
- 交易台观点：BNP 6.875 Perp、MINMET 4.25 Perp和MINMET 4.35 Perp收盘持平，日本AT1和保险次级债因日元走弱下跌0.1个基点，美国AT1和保险次级债表现平稳。
- 机构持续抛售中东、欧洲、澳大利亚和日本银行的FRN，2-5年期BABA/HAOHUA和5-10年期MEITUA卖盘增多，收益率扩大1-4个基点。
- 香港置地出售CCB Tower 50%股权，净收益24亿港元，LASUDE 26上涨0.5个基点。
- FAEACO 12.814 Perp上涨0.7个基点，Far East Consortium出售珀斯丽思卡尔顿酒店50%股权，交易额1亿澳元。
- DALWAN 26s上涨0.1-0.7个基点，大连万达同意将2月到期债券期限延长两年。
- NANYAN 7.35 Perp下跌0.6个基点，中国/香港房地产行业中，隆基绿色能源LNGFOR 27-32领涨，上涨0.9-1.2个基点，隆基子公司拟发行50亿人民币公司债。
- 东南亚长期债券收益率收窄1-3个基点，SMCGL Perps/MEDCIJ 26-30s波动0.1-0.2个基点，GARUDA 31s/GLPSP 28上涨0.1-0.2个基点。
- LGFV市场：机构继续买入境内和境外AAA担保债券，QDJZWD 6.95 03/31/28上涨0.7个基点，FZSZJJ 7 12/27/27下跌1.4个基点。
宏观新闻回顾
- 美股分化，标普500下跌0.09%，道琼斯工业指数下跌0.38%，纳斯达克上涨0.13%。
- 美国国债收益率上升，2/5/10/30年期收益率分别为3.61%/3.78%/4.18%/4.80%。
分析员市场观点
- 香港置地出售CCB Tower将显著提升其再融资财务灵活性，LASUDE 26当前交易在50.5% YTW，估值隐含潜在协议式债务重组和部分提前还款及期限延长。
- 交易额24亿港元，平均估值约31,000港元/平方米，较7月31日独立估值3.75亿港元折让6.7%。
- 该交易将增强流动性，但长期来看将降低收入弹性和现金流稳定性。
新发债情况
市场新闻与行情
- 境内信用债发行113只，规模1110亿元，月累计发行641只，规模6110亿元，同比增长15.2%。
- 沙特阿美与埃克森美孚评估扬布炼油厂升级和石化扩张前景。
- 澳大利亚铁矿石内陆电网部分股权出售予黑石旗下全球基础设施合作伙伴，金额20亿美元。
- 隆基绿色能源发行5年期CBICL担保债券，利率4%。
- 绿科能源与多家银行讨论1亿美元再融资贷款。
- 三星海力士考虑使用库存股在美国上市。
- 美国对京东德国电子零售商收购案施加严格条件。
- 香港置地母公司签署9.24亿港元贷款用于再融资。
- 隆基绿色能源子公司拟发行50亿人民币10年期公司债。
- 澳大利亚西部矿业开始开发Lamb Creek铁项目。
- 帕拉马尔金融否认收购Keertana Finserv传闻。
- 里约矿业将投资30亿美元阿根廷锂业务，减记2030年前脱碳项目投资。
