广发通信黄仁勋站台连接光互联长期增长仍在路上黄仁勋

黄仁勋昨日在Marvell活动中为“连接”站台，昨晚美股光互联大涨：mrvl+32%/盘后+9%，lite+13.72%，cohr+17.63%，康宁+13.41%。 我们认为，#“光互联”无论是业绩还是股价未来数年都有极大空间，“光入柜内”等产业趋势才刚刚开始。 为什么“光”增长快？<整个 【广发通信】黄仁勋站台“连接”，“光互联”长期增长仍在路上 黄仁勋昨日在Marvell活动中为“连接”站台，昨晚美股光互联大涨：mrvl+32%/盘后+9%，lite+13.72%，cohr+17.63%，康宁+13.41%。 我们认为，#“光互联”无论是业绩还是股价未来数年都有极大空间，“光入柜内”等产业趋势才刚刚开始。 为什么“光”增长快？<整个推理过程如下：起点：Agent等超长上下文应用爆发➡需要扩大Scale Up节点以提升推理效率➡单Scale Up节点计算卡线性增长、“连接”指数级增长➡由于铜的物理特性限制，“光”在Scale Up做0-1渗透 所以Scale Up“光”的增速=Scale Up扩张速度*卡数量增长的指数倍*光的0-1渗透速度 即使增速被Scale Out的光模块增长稀释，“光”的整体增速依然是AI硬件中增速的第一梯队